➥ DEX Market Making: Den kritiske funksjonen som alle undervurderer I DEX-økosystemet er market making den usynlige motoren som holder alt i gang. Uten den kunne handelsaktivitetene stoppe helt opp. Likevel, til tross for at det er det viktigste laget i DeFi, er det fortsatt det vanskeligste å få riktig. De fleste nåværende modeller er ineffektive eller ulønnsomme for de som gir pengene. Her er hvorfor market making er avgjørende, hvorfor det er så vanskelig, og hvorfor ikke alle market makers er like. La oss dykke inn. --- Hvorfor likviditet er alt ► Likviditet er livsnerven i enhver børs. På en DEX setter likviditetsleverandører (LP-er) inn par av tokens slik at andre kan handle mot dem. Dette gir noen viktige fordeler: — Brukeropplevelse: Høy likviditet betyr at du kan handle store beløp uten at prisen hopper rundt. Dette kalles lav glidning. — Adopsjon: Dype markeder tiltrekker seg flere tradere. Flere tradere genererer flere gebyrer, noe som tiltrekker flere likviditetsleverandører. Det er en god sirkel. — Prisstabilitet: Effektiv markedsføring holder DEX-prisene på linje. Dette reduserer risikoen for manipulering og sikrer rettferdige priser. I sentralisert finans håndterer store profesjonelle firmaer dette. I DeFi er vi avhengige av kode- og fellesskapsmedlemmer. Hvis market making er dårlig, feiler DEX, uansett hvor god den underliggende teknologien er. --- ► Blokkjede-hinderløypa Hvis market making er så lønnsomt for banker, hvorfor er det da så vanskelig på en blokkjekjede? Svaret ligger i de unike begrensningene ved desentraliserte nettverk. — Den stille morderen: Uforgjengelig tap Dette er den største risikoen for alle som tilbyr likviditet. Når prisen på ett token endres betydelig sammenlignet med det andre, balanserer det automatiserte systemet beholdningene dine for å holde forholdet korrekt. Ofte betyr dette å selge vinnerne tidlig og kjøpe mer av tapstokenet. I volatile markeder ville du ofte tjent mer penger bare ved å holde tokenene i lommeboken i stedet for å legge dem i likviditetspoolen. — Kostnadene ved å drive virksomhet På en sentralisert børs er det gratis og umiddelbart å justere prisene dine. På en blokkjede koster hvert trekk gassavgifter og tar tid. Dette gjør det dyrt å reagere raskt på markedskrasj eller oppganger. — Giftig strøm og roboter DeFi er en mørk skog. Sofistikerte roboter og arbitragører overvåker stadig bassengene. Hvis prisen på DEX-en din ligger bak den reelle markedsprisen bare et sekund, vil disse botene «plukke deg ut». De kjøper de billige tokenene fra deg før du rekker å justere, og etterlater deg med tapet. Dette kalles negativ seleksjon. — Kapitalineffektivitet Eldre systemer som Uniswap v2 spredte likviditeten over alle mulige priser, fra null til uendelig. Dette innebærer at 99 % av pengene står ubrukt og tjener ingenting. Nyere modeller løser dette, men krever konstant, vanskelig håndtering. --- ➤ Ikke alle markedsmakere er like På grunn av disse vanskelighetene ser vi et enormt skille i hvem som gir likviditet og hvor godt de gjør det. De fleste MM-er sliter, men @PeanutTrade utmerker seg som en fullsyklus markedsmaker med spesialisering i Fair MEV Market Making. De bruker strategier som: - Høyfrekvent handel - CEX/DEX-arbitrasje - MEV-beskyttelse - Futures-spot-sikring - Anti-snipe-verktøy - TGE-ledelsen. De tar tak i viktige utfordringer: å minimere IL med dynamisk sikring, motvirke giftig strøm med MEV-resistente strategier, og å tilby effektiv likviditet. Deres plattform forbedrer traderens arbeidsflyter, UX og bærekraft, noe som gjør MM lønnsomt i stedet for risikabelt. Innen 2025 har de fokusert på kjernebrukere og forbedringer fremfor hype, og skapt pålitelig handelsinfrastruktur. --- ➤ Oppsummering Bransjen står for øyeblikket fast. Detaljbrukere jakter på høye avkastninger, men blir brent av risikoer de ikke forstår. I mellomtiden sliter profesjonelle firmaer med å overføre strategiene sine til det trege, kostbare miljøet i en blokkjede. Innovasjoner kommer. Vi ser nye design som bruker AI for å håndtere posisjoner og «kroker» som muliggjør mer kompleks handelslogikk og andre nye mekanikker. Etter hvert som verktøy utvikler seg (L2, bedre kroker), leder løsninger som Peanut Trade an. Å mestre DEX MM kan gjøre desentralisert handel til standard. Det vanskeligste laget blir løst, og Peanut Trade er i front.

— Ansvarsfraskrivelse