➥ DEX-markkinoiden rakentaminen: kriittinen toiminto, jota kaikki aliarvioivat DEX-ekosysteemissä markkinoiden rakentaminen on näkymätön moottori, joka pitää kaiken käynnissä. Ilman sitä kaupankäynti voisi pysähtyä. Kuitenkin, vaikka se on tärkein DeFi-kerros, se on edelleen vaikein saada oikein. Useimmat nykyiset mallit ovat tehottomia tai kannattamattomia niille, jotka tarjoavat rahaa. Tässä on syy, miksi markkinoiden rakentaminen on elintärkeää, miksi se on niin vaikeaa ja miksi kaikki markkinatekijät eivät ole samanarvoisia. Sukelletaan asiaan. --- Miksi likviditeetti on kaikki kaikessa ► Likviditeetti on minkä tahansa vaihdon elinehto. DEX:ssä likviditeettipalveluntarjoajat (LP:t) tallettavat tokenipareja, jotta muut voivat käydä kauppaa niitä vastaan. Tämä luo muutamia tärkeitä hyötyjä: — Käyttäjäkokemus: Korkea likviditeetti tarkoittaa, että voit käydä kauppaa suurissa määrissä ilman, että hinta hyppii. Tätä kutsutaan matalaksi liukumiseksi. — Adoptio: Syvät markkinat houkuttelevat enemmän kauppiaita. Useammat kauppiaat tuottavat enemmän maksuja, mikä houkuttelee enemmän likviditeettitarjoajia. Se on hyveellinen kierre. — Hintavakaus: Tehokas markkinoiden rakentaminen pitää DEX-hinnat kurissa. Tämä vähentää manipulaation riskiä ja varmistaa oikeudenmukaisen hinnoittelun. Keskitetyssä rahoituksessa suuret ammattilaisyritykset hoitavat tämän. DeFissä luotamme koodiin ja yhteisön jäseniin. Jos markkinateko on heikkoa, DEX epäonnistuu, riippumatta siitä, kuinka hyvä taustalla oleva teknologia on. --- ► Lohkoketjun esterata Jos markkinoiden rakentaminen on pankeille niin kannattavaa, miksi se on niin vaikeaa lohkoketjulle? Vastaus löytyy hajautettujen verkkojen ainutlaatuisista rajoitteista. — Hiljainen murhaaja: Väliaikainen menetys Tämä on suurin riski kaikille, jotka tarjoavat likviditeettiä. Kun yhden tokenin hinta muuttuu merkittävästi verrattuna toiseen, automaattinen järjestelmä tasapainottaa omaisuutesi niin, että suhde pysyy oikeana. Usein tämä tarkoittaa, että myyt voittajat etukäteen ja ostat lisää häviävää tokenia. Volatiileilla markkinoilla olisit usein tienannut enemmän pelkästään pitämällä tokeneita lompakossasi sen sijaan, että laittaisit ne likviditeettipooliin. — Liiketoiminnan kustannukset Keskitetyssä pörssissä hintojen säätäminen on ilmaista ja välitöntä. Lohkoketjussa jokainen liike maksaa kaasumaksuja ja vie aikaa. Tämä tekee nopeasta reagoinnista markkinaromahduksiin tai nousuihin kalliiksi. — Myrkyllinen virtaus ja botit DeFi on synkkä metsä. Kehittyneet botit ja arbitrageurit tarkkailevat jatkuvasti pooleita. Jos DEX-tilisi hinta jää edes sekunniksi todellisen markkinahinnan jälkeen, nämä botit "poimivat sinut". He ostavat halvat tokenit sinulta ennen kuin ehdit sopeutua, jättäen sinut tappiolle. Tätä kutsutaan haitalliseksi valinnaksi. — Pääomatehottomuus Vanhemmat järjestelmät, kuten Uniswap v2, jakavat likviditeettiä jokaiseen mahdolliseen hintaan, nollasta äärettömyyteen. Tämä tarkoittaa, että 99 % rahoista on käyttämättömänä, eikä ansaita mitään. Uudemmat mallit korjaavat tämän, mutta vaativat jatkuvaa ja vaikeaa hallintaa. --- ➤ Kaikki markkinoiden tekijät eivät ole tasa-arvoisia Näiden vaikeuksien vuoksi näemme valtavan jakolinjan siinä, kuka tarjoaa likviditeettiä ja miten hyvin he sen hoitavat. Useimmilla MM:illä on vaikeuksia, mutta @PeanutTrade loistaa täysimittaisena markkinantekijänä, joka erikoistuu reilun MEV-markkinan rakentamiseen. He käyttävät strategioita kuten: - Korkeataajuinen kaupankäynti - CEX/DEX-arbitraasi - MEV-suojaus - Futures-spot-hedging - Anti-snipe-työkalut - TGE:n johto. He käsittelevät keskeisiä kysymyksiä: IL:n minimoimista dynaamisella suojausta, myrkyllisten virtausten torjumista MEV-kestävillä strategioilla ja tehokkaan likviditeetin tarjoamista. Heidän alustansa parantaa kauppiaiden työnkulkuja, käyttökokemusta ja kestävyyttä, tehden MM:stä kannattavaa riskialttiiden sijaan. Vuoteen 2025 mennessä he ovat keskittyneet ydinkäyttäjiin ja parannuksiin hypen sijaan, luoden luotettavan kaupankäyntiinfrastruktuurin. --- ➤ Yhteenveto Ala on tällä hetkellä jumissa. Vähittäiskaupan käyttäjät tavoittelevat korkeita tuottoja, mutta joutuvat riskeihin, joita he eivät ymmärrä. Samaan aikaan ammattilaisyritykset kamppailevat siirtääkseen strategiansa lohkoketjun hitaaseen ja kalliiseen ympäristöön. Innovaatioita on tulossa. Näemme uusia suunnitelmia, jotka käyttävät tekoälyä positioiden ja "koukkujen" hallintaan, mikä mahdollistaa monimutkaisemmat kaupankäyntilogiikan ja muut uudet mekaniikat. Kun työkalut kehittyvät (L2:t, paremmat koukut), ratkaisut kuten Peanut Trade ovat edelläkävijöitä. DEX MM:n hallitseminen voisi tehdä hajautetusta kaupankäynnistä oletusarvon. Vaikein kerros ratkaistaan ja Maapähkinäkauppa on eturintamassa.

— Vastuun kieltäminen