Grok Finance, det nye amerikanske kryptoinvesteringsverktøyet. I tillegg til den profesjonelle dataanalysen og trendprediksjonsfunksjonene til konvensjonell finansiell AI, forventer jeg personlig at han fullt ut forstår den grundige analysen og diskusjonen av bransjer, teknologier og individuelle mål på X, og det viktigste er å gi nye perspektiver og dimensjoner. Ser frem til å gå live snart

På kvelden var inflasjonsforventningene for august oppe, og forbrukertillitsindeksen var litt lavere enn forventet, og den gikk tilbake til tilstanden med dårlige myke data for noen måneder siden, noe som vil påvirke markedssentimentet, som i går sa at det fortsatt vil svinge på kort sikt. Hovedpoenget bak bør være Powells tale på årsmøtet for globale sentralbanker neste uke, hvordan han ser på tilstanden til tjenester som overgår forventningene og råvareinflasjonen som faller under forventningene i juli, og om forventninger kan frigis for fremtidige rentetrender.

Sbet har begynt å gjøre en innsats for å kjøpe 200 000 nye ETH den siste uken, og ser vi på dagens finansrapport for andre kvartal, har SBet samlet inn mer enn 2,6 milliarder dollar gjennom PIPE, on-the-counter offentlig tilbud (ATM) og registrert direkte tilbud, og har kjøpt og holdt 728 804 ETH (dataene fra en uke siden var fortsatt 520 000 ETH). Deretter satses all ETH som holdes, og totalt er det oppnådd rundt 1,326 ETH-belønninger så langt. Ser vi på kjøpspostene, bør det være at nesten 130 000 nye etere ble kjøpt de siste dagene.

Nå var Trump forvirret, "Jeg klager over at Eli Lilly vekttap piller er dyrere i USA enn i Storbritannia, slik at du kan senke prisen på amerikanske vekttap medisiner, og nå kan du øke prisen på britiske vekttap piller betydelig, så ikke spill kort i henhold til rutinen, for ikke å snakke om min stil"

Den amerikanske PPI-en i juli som ble utgitt om kvelden overgikk forventningene over hele linja, spesielt tjenestenæringen delte det største bidraget, noe som gjenspeilte den sterke ytelsesinflasjonen i kjerne-KPI i KPI-dataene for juli som ble utgitt for to dager siden. PPI er oppstrøms for KPI, og noen PPI-deldata er sterkt korrelert med beregningen av PCE-prisindeksen, som foretrekkes av Fed, noe som betyr at PCE-dataene for juli som ble utgitt i slutten av måneden også kan overgå forventningene. Naturligvis er det ikke en god ting for markedet, og treffer forventningene om et rentekutt i september, og i går kveld ba Bescente også om en sannsynlighet for rentekutt på 50 basispunkter bør bli skuffet, og markedet bør være volatilt på kort sikt. Fra et annet perspektiv vil imidlertid juli-dataene som overgår forventningene øke markedets forventninger til KPI og PPI for august, noe som i stor grad vil redusere muligheten for at augustdataene overgår forventningene, noe som er bra. Det kan også sees at amerikanske selskaper justerer prisene på varer og tjenester for å kompensere for kostnadene ved amerikanske tollsatser. I hvilken grad selskapene velter tollbyrden over på forbrukerne bestemmer den fremtidige inflasjonstrenden og er også en nøkkelfaktor som påvirker rentebanen.

Ser vi på Coreweaves resultatrapport for andre kvartal, er den enda mer verdt å snakke om etter stengetid, ned 11 poeng. 1. Samlet finansiell rapport 1) CRWVs driftsinntekter i andre kvartal var 1,213 milliarder dollar, en økning på 206,7 % fra år til år, mye høyere enn analytikernes forventninger på 1,08 milliarder dollar, og en økning på 420 % fra år til år i første kvartal. 2) Nettotapet i andre kvartal var 290 millioner dollar, en nedgang på 10 % fra år til år, og tapet i første kvartal økte med 143 % fra år til år. Justert driftsresultat i andre kvartal var rundt 200 millioner dollar, opp 134 % fra år til år, og omtrent 550 % fra år til år i første kvartal. 3) Justert EBITDA for andre kvartal var 753 millioner dollar, opp 201 % fra år til år, EBITDA-marginen var 62 % i andre kvartal, ned 1 prosentpoeng fra år til år, analytikere forventet 61,9 %, opp 7 prosentpoeng fra år til år til 62 % i første kvartal. Årsakene til den kraftige nedgangen etter arbeidstid er fortsatt at vekstraten fra år til år avtok fra 420 % (206 %) i første kvartal, noe som overgikk analytikernes forventninger og var lavere enn første kvartal; EPS-tap i andre kvartal overgikk forventningene, og den lave enden av driftsresultatguidingen i tredje kvartal var nesten 17 % lavere enn analytikernes forventninger. 2. Veiledning for ytelse 1) Inntektene for tredje kvartal forventes å være 1,26 milliarder dollar til 1,3 milliarder dollar, analytikere forventer 1,25 milliarder dollar, og helårsinntektene forventes å være 5,15 milliarder dollar til 5,35 milliarder dollar, sammenlignet med 4,9 milliarder dollar til 5,1 milliarder dollar tidligere. 2) Kapitalutgifter for hele året forventes å være 20 milliarder dollar til 23 milliarder dollar. 3) Justert driftsresultat for tredje kvartal forventes å være 160 millioner dollar til 190 millioner dollar, analytikere forventer 192 millioner dollar, og justert driftsresultat for hele året forventes å være 800 millioner dollar til 830 millioner dollar, uendret fra før. 3. Hva synes du om CRWVs økonomiske rapport? Personlig synes jeg det fortsatt er veldig bra, inntektene for ett kvartal oversteg 1 milliard amerikanske dollar for første gang, vekstraten for inntekter og driftsresultat er fortsatt veldig sterk, tapet er fortsatt i stadiet med storskala investeringer, og det er nødvendig å fortsette å investere i kjøp av kort og bygge datasentre, som er investering på kort sikt, men det legger et solid grunnlag for langsiktige inntekter. I andre kvartal var CRWVs gjenværende ytelseskontraktsbeløp 30,1 milliarder dollar, en økning på 86 % fra år til år, en vekstrate fra år til år på 63 % i første kvartal (25,9 milliarder dollar i første kvartal) og en økning på 16,2 % fra måned til måned. Det gjenværende ytelseskontraktbeløpet refererer til selskapet som har signert en kontrakt eller til og med delvis mottatt kontanter, men som ennå ikke har utført sin virksomhet, og ikke kan regnskapsføres som kvartalsvis omsetning, men det betyr at ytelsen og inntektene i de neste kvartalene eller til og med ett eller to år er garantert. Så lenge det gjenværende kontraktsbeløpet fortsetter å vokse, betyr det at etterspørselen nedstrøms er svært sterk, og selskapets fremtidige inntekter er garantert. 4. Og forretningsoppsettet er også veldig stabilt 1) Selskapet har signert utvidelseskontrakter med hyperskalakunder (som OpenAI, Microsoft) og lagt til store bedrifts- og AI-oppstartskunder. Oppkjøpet av Weights & Biases legger til 1 600 nye kunder, noe som forbedrer kundediversifiseringen og utvider pipelinen. Nye kunder inkluderer flerårige kontrakter for flere milliarder dollar fra Moon Valley (ved hjelp av NVIDIA GB200 NVL 72), Morgan Stanley og Goldman Sachs. 2) Den aktive effekten ved utgangen av Q2 var nesten 470 MW, og den totale avtalte effekten økte med 600 MW til 2,2 GW. Selskapet forventer å ha mer enn 900 MW aktiv effekt innen utgangen av året. De nye investeringene inkluderer et datasenter på mer enn 6 milliarder dollar i Lancaster, Pennsylvania, og et mega joint venture med BlueOwl i Kennyworth, New Jersey 3) Vekt på vertikal integrasjon: Økt kontroll og effektivitet gjennom oppkjøpet av Weights & Biases og det foreslåtte oppkjøpet av Core Scientific, som forventes å spare 500 millioner dollar årlig i 2027. Lansering av nye produkter som arkivlagsobjektlagring og fleksible kapasitetstilbud (on-demand, forhåndsbestilt, spot) Selvfølgelig innebærer den kraftige nedgangen etter arbeidstid også ankomsten av IPO-løfteperioden, CRWVs resultatrapport for andre kvartal på andre handelsdag, børsnoteringen avviste aksjer innledet opplåsingen, før fra forskjellige kanaler for å vite at mange av CRWVs tidlige aksjonærer er veldig optimistiske, fortsetter å holde. Men tross alt er ikke mengden opphevelse av forbudet liten, og det anslås at det fortsatt bør være et lite antall mennesker som velger å falle i sekken etter oppføring. Men i det store og hele er forretningslogikken fortsatt veldig solid, og den fremtidige inntektsveksten er ikke langsom, og justeringen kan fortsatt være på bilen.

Ser vi på Coreweaves resultatrapport for andre kvartal, er den enda mer verdt å snakke om etter stengetid, ned 11 poeng. 1. Samlet finansiell rapport 1) CRWVs driftsinntekter i andre kvartal var 1,213 milliarder dollar, en økning på 206,7 % fra år til år, mye høyere enn analytikernes forventninger på 1,08 milliarder dollar, og en økning på 420 % fra år til år i første kvartal. 2) Nettotapet i andre kvartal var 290 millioner dollar, en nedgang på 10 % fra år til år, og tapet i første kvartal økte med 143 % fra år til år. Justert driftsresultat i andre kvartal var rundt 200 millioner dollar, opp 134 % fra år til år, og omtrent 550 % fra år til år i første kvartal. 3) Justert EBITDA for andre kvartal var 753 millioner dollar, opp 201 % fra år til år, EBITDA-marginen var 62 % i andre kvartal, ned 1 prosentpoeng fra år til år, analytikere forventet 61,9 %, opp 7 prosentpoeng fra år til år til 62 % i første kvartal. Årsakene til den kraftige nedgangen etter arbeidstid er fortsatt at vekstraten fra år til år avtok fra 420 % (206 %) i første kvartal, noe som overgikk analytikernes forventninger og var lavere enn første kvartal; EPS-tap i andre kvartal overgikk forventningene, og den lave enden av driftsresultatguidingen i tredje kvartal var nesten 17 % lavere enn analytikernes forventninger. 2. Resultatveiledning 1) Inntektene for tredje kvartal forventes å være 1,26 milliarder dollar til 1,3 milliarder dollar, analytikere forventer 1,25 milliarder dollar, og helårsinntektene forventes å være 5,15 milliarder dollar til 5,35 milliarder dollar, sammenlignet med den forrige prognosen på 4,9 milliarder dollar til 5,1 milliarder dollar. 2) Kapitalutgifter for hele året forventes å være 20 milliarder dollar til 23 milliarder dollar. 3) Justert driftsresultat for tredje kvartal forventes å være 160 millioner dollar til 190 millioner dollar, analytikere forventer 192 millioner dollar, og justert driftsresultat for hele året forventes å være 800 millioner dollar til 830 millioner dollar, uendret fra før. 3. Hva synes du om CRWVs økonomiske rapport? Personlig synes jeg det fortsatt er veldig bra, inntektene for ett kvartal oversteg 1 milliard amerikanske dollar for første gang, vekstraten for inntekter og driftsresultat er fortsatt veldig sterk, tapet er fortsatt i stadiet med storskala investeringer, og det er nødvendig å fortsette å investere i kjøp av kort og bygge datasentre, som er investering på kort sikt, men det legger et solid grunnlag for langsiktige inntekter. I andre kvartal var CRWVs gjenværende ytelseskontraktsbeløp 30,1 milliarder dollar, en økning på 86 % fra år til år, en vekstrate fra år til år på 63 % i første kvartal (25,9 milliarder dollar i første kvartal) og en økning på 16,2 % fra måned til måned. Det gjenværende ytelseskontraktbeløpet refererer til selskapet som har signert en kontrakt eller til og med delvis mottatt kontanter, men som ennå ikke har utført sin virksomhet, og ikke kan regnskapsføres som kvartalsvis omsetning, men det betyr at ytelsen og inntektene i de neste kvartalene eller til og med ett eller to år er garantert. Så lenge det gjenværende ytelseskontraktsbeløpet fortsetter å vokse, antas det at etterspørselen nedstrøms er svært sterk, og selskapet vil være det i fremtiden 2) Nettotapet i andre kvartal var 290 millioner dollar, en nedgang på 10 % fra år til år, og tapet i første kvartal økte med 143 % fra år til år. Justert driftsresultat i andre kvartal var rundt 200 millioner dollar, opp 134 % fra år til år, og omtrent 550 % fra år til år i første kvartal. 3) Justert EBITDA for andre kvartal var 753 millioner dollar, opp 201 % fra år til år, EBITDA-marginen var 62 % i andre kvartal, ned 1 prosentpoeng fra år til år, analytikere forventet 61,9 %, opp 7 prosentpoeng fra år til år til 62 % i første kvartal. Årsakene til den kraftige nedgangen etter arbeidstid er fortsatt at vekstraten fra år til år avtok fra 420 % (206 %) i første kvartal, noe som overgikk analytikernes forventninger og var lavere enn første kvartal; EPS-tap i andre kvartal overgikk forventningene, og den lave enden av driftsresultatguidingen i tredje kvartal var nesten 17 % lavere enn analytikernes forventninger. 2. Veiledning for ytelse 1) Inntektene for tredje kvartal forventes å være 1,26 milliarder dollar til 1,3 milliarder dollar, analytikere forventer 1,25 milliarder dollar, og helårsinntektene forventes å være 5,15 milliarder dollar til 5,35 milliarder dollar, sammenlignet med 4,9 milliarder dollar til 5,1 milliarder dollar tidligere. 2) Kapitalutgifter for hele året forventes å være 20 milliarder dollar til 23 milliarder dollar. 3) Justert driftsresultat for tredje kvartal forventes å være 160 millioner dollar til 190 millioner dollar, analytikere forventer 192 millioner dollar, og justert driftsresultat for hele året forventes å være 800 millioner dollar til 830 millioner dollar, uendret fra før. 3. Hva synes du om CRWVs økonomiske rapport? Personlig synes jeg det fortsatt er veldig bra, inntektene for ett kvartal oversteg 1 milliard amerikanske dollar for første gang, vekstraten for inntekter og driftsresultat er fortsatt veldig sterk, tapet er fortsatt i stadiet med storskala investeringer, og det er nødvendig å fortsette å investere i kjøp av kort og bygge datasentre, som er investering på kort sikt, men det legger et solid grunnlag for langsiktige inntekter. I andre kvartal var CRWVs gjenværende ytelseskontraktsbeløp 30,1 milliarder dollar, en økning på 86 % fra år til år, en vekstrate fra år til år på 63 % i første kvartal (25,9 milliarder dollar i første kvartal) og en økning på 16,2 % fra måned til måned. Det gjenværende ytelseskontraktbeløpet refererer til selskapet som har signert en kontrakt eller til og med delvis mottatt kontanter, men som ennå ikke har utført sin virksomhet, og ikke kan regnskapsføres som kvartalsvis omsetning, men det betyr at ytelsen og inntektene i de neste kvartalene eller til og med ett eller to år er garantert. Så lenge beløpet på den gjenværende ytelseskontrakten fortsetter å vokse, og etterspørselen nedstrøms er svært sterk, er selskapets fremtidige inntekter garantert. 4. Og forretningsoppsettet er også veldig stabilt 1) Selskapet har signert utvidelseskontrakter med hyperskalakunder (som OpenAI, Microsoft) og lagt til store bedrifts- og AI-oppstartskunder. Oppkjøpet av Weights & Biases legger til 1 600 nye kunder, noe som forbedrer kundediversifiseringen og utvider pipelinen. Nye kunder inkluderer flerårige kontrakter for flere milliarder dollar fra Moon Valley (ved hjelp av NVIDIA GB200 NVL 72), Morgan Stanley og Goldman Sachs. 2) Den aktive effekten ved utgangen av Q2 var nesten 470 MW, og den totale avtalte effekten økte med 600 MW til 2,2 GW. Selskapet forventer å ha mer enn 900 MW aktiv effekt innen utgangen av året. De nye investeringene inkluderer et datasenter på mer enn 6 milliarder dollar i Lancaster, Pennsylvania, og et mega joint venture med BlueOwl i Kennyworth, New Jersey 3) Vekt på vertikal integrasjon: Økt kontroll og effektivitet gjennom oppkjøpet av Weights & Biases og det foreslåtte oppkjøpet av Core Scientific, som forventes å spare 500 millioner dollar årlig i 2027. Lansering av nye produkter som arkivlagsobjektlagring og fleksible kapasitetstilbud (on-demand, forhåndsbestilt, spot) Selvfølgelig innebærer den kraftige nedgangen etter arbeidstid også ankomsten av IPO-løfteperioden, CRWVs resultatrapport for andre kvartal på andre handelsdag, børsnoteringen avviste aksjer innledet opplåsingen, før fra forskjellige kanaler for å vite at mange av CRWVs tidlige aksjonærer er veldig optimistiske, fortsetter å holde. Men tross alt er ikke mengden opphevelse av forbudet liten, og det anslås at det fortsatt bør være et lite antall mennesker som velger å falle i sekken etter oppføring. Men i det store og hele er forretningslogikken fortsatt veldig solid, og den fremtidige inntektsveksten er ikke langsom, og justeringen kan fortsatt være på bilen.

Pantera avslørte for første gang sin investering i et spesielt fond for digitale aktivareserveselskaper (DAT): det har investert mer enn 300 millioner dollar i digitale aktivareserveselskaper (DAT), som har store mengder kryptoaktiva som kjernen, og oppnår vekst i sine beholdninger per aksje gjennom strategier som staking, avkastningsutvinning og strukturert finans, og streber etter å gi langsiktig avkastning som overgår tradisjonelle passive beholdninger eller ETFer. Prisen på DAT kan deles inn i produktet av tre faktorer: (a) per token (b) prisen på det underliggende tokenet (c) Netto aktivaverdi multippel ("mNAV") Ved å bruke BMNR som eksempel, er driverne for en prisøkning på 1,100 % i BMNR (i rekkefølge etter bidrag) som følger: 1) ETH per aksje vekst: ca. 60 % 2) ETH-prisøkning: ca. 20 % 3) mNAV-dilatasjon: ~20% Pentera tror at veksthistorien til DAT av høyeste kvalitet vil bli foretrukket av mer institusjonelle investorer, akkurat som Strategy. Pantera ser på denne strategien som en makrotrend for det neste tiåret - Ethereum er kjernen i den digitale økonomiens infrastruktur, og driver tokenisering og stablecoin-adopsjon til å skyte i været, og digitale aktivareserver (DAT) er den tilsvarende utformingen av kapitalsiden for å oppgradere økonomien på kjeden.

Pantera Capital har offentliggjort detaljene om sitt dedikerte fond for Digital Asset Treasury (DAT): det har investert over 300 millioner dollar i Digital Asset Treasury (DAT)-selskaper, som fokuserer på å holde store mengder kryptoaktiva og tar sikte på å oppnå vekst i tokenbeholdning per aksje gjennom strategier som staking, likviditetsutvinning og strukturert finans, streber etter å levere langsiktig avkastning som overgår tradisjonell passiv holding eller ETFer. Prisen på DAT kan deles inn i produktet av følgende tre faktorer: (a) token per aksje (b) underliggende tokenpris (c) netto aktivaverdi multippel ("mNAV") Hvis vi tar BMNR som et eksempel, er driverne for økningen på 1,100 % i BMNR-prisen (i rekkefølge etter bidrag) som følger: 1) Vekst i ETH per aksje: ca. 60 % 2) Økning i ETH-pris: omtrent 20 % 3) mNAV utvidelse: ~ 20% Pantera mener at veksthistorien til DAT av høyeste kvalitet vil tiltrekke seg flere institusjonelle investorer, i likhet med Strategy. Pantera ser på denne strategien som en makrotrend for det neste tiåret – Ethereum som kjernen i digital økonomisk infrastruktur, som driver økningen i tokenisering og stablecoin-adopsjon, mens Digital Asset Treasury (DAT) representerer kapitalsidens tilsvarende layout for den økonomiske oppgraderingen på kjeden.

I går kveld sendte BMNR inn et prospekttillegg til SEC, og kunngjorde at de ville utvide finansieringsskalaen til "at-the-market" (ATM) aksjeutstedelsesplanen betydelig, og hovedpunktene i finansieringsdokumentet: det opprinnelige minibankutstedelsesbeløpet var 2,5 milliarder dollar (inkludert de opprinnelige 2 milliarder dollar pluss 500 millioner dollar i det første tilleggsdokumentet); Det nye tilleggsdokumentet vil utstede ytterligere 20 milliarder dollar i ordinære aksjer; Det totale finansieringstaket nådde 24,5 milliarder dollar. Etter utgivelsen av dokumentet falt BMNRs aksjekurs litt, for deretter raskt å stabilisere seg og ta seg opp igjen, noe som viser demonstrasjonseffekten og markedsforventningene til lederen. Det er lett å forstå at aksjekursen falt etter at finansieringen ble annonsert, fordi det er nødvendig å utstede ytterligere 20 milliarder dollar i aksjer, og dagens markedsverdi er bare mer enn 6 milliarder dollar, så det er naturlig å føle at aksjekursen ikke vil kunne holde seg utenom et stort antall dumping. Men etter å ha studert minibankmekanismen nøye, anslås det at mange også vil føle seg lettet. Minibankfinansieringsmekanisme, det fulle navnet på "At-the-Market"-tilbudet, er en aksjeutstedelsesmetode som brukes av børsnoterte selskaper for å skaffe midler fleksibelt. Det lar selskaper selge aksjer direkte på annenhåndsmarkedet til gjeldende markedspriser uten å gå gjennom tradisjonelle garantister eller offentlige tilbud til fast pris. Denne mekanismen er spesielt egnet for finansieringsbehov som må være gradvise, justert i henhold til markedsforholdene, og brukes ofte til å supplere selskapets midler, erverve eiendeler eller utvide virksomheten. Fordelen med denne finansieringsmekanismen er at den er veldig fleksibel, enkelt sagt, å selge litt hver dag, kan i stor grad redusere virkningen av stort salg på markedet, fra den nåværende oppmerksomheten og populariteten til BMNR-markedet, og det daglige handelsvolumet er milliarder av dollar, og det er fortsatt mulig å selge litt markedskapasitet hver dag. Enda viktigere er det at amerikanske aksjer er fremtidsrettede. For tiden har BMNR 1,15 millioner ETH, med en markedsverdi på 5,29 milliarder dollar og BMNR med en markedsverdi på 6,4 milliarder dollar. Hvis du virkelig ønsker å finansiere ytterligere 20 milliarder dollar, kan du kjøpe mer enn 4 millioner Ether, og da vil BMNR ha mer enn 5 millioner Ether i hendene, og markedsverdien av Ether vil være to eller tre milliarder amerikanske dollar (dette er fortsatt den nåværende prisen på Ether), så bør markedsverdien av BMNR på det tidspunktet samsvare med markedsverdien av Ether som holdes i hånden. Det skal selvfølgelig bemerkes at antall aksjer i BMNR på den tiden var flere ganger så mange som nå. Men generelt er det fortsatt mye plass midt i BMNR