DApp Store | Web3 Hub voor evenementen en spelletjes

Populaire onderwerpen

qinbafrank

Investeerder in Crypto, TMT, AI, het volgen van de meest geavanceerde technologietrends, wilde macro-politieke en economische observatie, onderzoek naar wereldwijde kapitaalliquiditeit, cyclische trendinvesteringen. Leg persoonlijk leren en denken vast, maak vaak fouten en val in de put en klim normaal in de put. Hardloper🏃

Vanavond blijft de markt in de staat dat de Amerikaanse aandelen dalen terwijl de Bitcoin stijgt. We zien verschillende interpretaties van de oplopende situatie in Iran, de strafrechtelijke onderzoeken naar Powell, en de bezorgdheid over de belastingbeslissing van het Hooggerechtshof. Vanuit mijn persoonlijke perspectief zijn dit allemaal geen hoofdredenen, want deze gebeurtenissen beïnvloeden de Amerikaanse aandelenmarkt en zullen ook de cryptomarkt beïnvloeden. Bovendien heeft het Hooggerechtshof de uitspraakstijd opnieuw uitgesteld, maar de Amerikaanse aandelen zijn er niet op vooruit gegaan. De kern van de zaak is nog steeds wat we vanmorgen bespraken: de fundamentele verschillen. De Amerikaanse aandelen worden belast door het voorstel van Trump om de rente op creditcards te beperken, en de grote technologiebedrijven dragen volledig de kosten van de elektriciteit voor datacenters. Anders is het moeilijk te verklaren waarom de nieuwste kwartaalresultaten van de Amerikaanse banken, die de verwachtingen overtroffen, toch bijna 5% zijn gedaald. De creditcardactiviteiten zijn een aanzienlijk deel van de prestaties van de meeste banken. Het beperken van de rente op creditcards zal onvermijdelijk leiden tot een daling van de inkomsten uit creditcardactiviteiten van de banken, en het zal ook de drempel voor het verstrekken van kaarten verhogen, waardoor het voor mensen met lagere inkomens moeilijker wordt om een creditcard te krijgen. De grote technologiebedrijven die de kosten van elektriciteit voor datacenters op zich nemen, zullen ook de winsten aantasten, wat leidt tot bezorgdheid op de markt.

Waarom steeg de Bitcoin gisteravond terwijl de Amerikaanse aandelenmarkt juist licht daalde? Vanuit mijn persoonlijke perspectief is de logica dat macro-economische gebeurtenissen positief zijn, met een differentiatie in de verschillende sectoren. Macro gezien is het meest directe dat de CPI-gegevens nog steeds goed zijn, vooral omdat de kern-CPI onder de verwachtingen ligt en verder daalt. Zoals we gisteravond bespraken, is dit misschien niet genoeg om een renteverlaging in januari te stimuleren, maar het heeft in grote mate de zorgen van de markt over een aanhoudende inflatie teruggedrongen, en het was ook de eerste test die de markt deze week veilig doorstond. De differentiatie in de basis van de sectoren is als volgt: 1. Voor de cryptomarkt heeft de bankcommissie van de Senaat zijn eigen conceptwet voor duidelijke regelgeving gepresenteerd. Hoewel het nog een lange weg is voordat de wetgeving daadwerkelijk wordt aangenomen, is het in ieder geval een grote stap vooruit. 2. Maar voor de Amerikaanse aandelenmarkt was de druk van gisteren eigenlijk afkomstig van de banksector. Op maandag in de vooruitblik voor deze week, tijdens de telefonische vergadering over de kwartaalresultaten van JPMorgan, spraken CEO Jamie Dimon en CFO Jeremy Barnum zich duidelijk uit tegen dit voorstel. Dimon waarschuwde dat een ongedifferentieerde limiet "zeer ingrijpend" invloed zal hebben op de kredietverlening, vooral voor groepen met een lage kredietscore, en dat het nadelig zal zijn voor de banksector als geheel. CFO Barnum gaf aan dat deze limiet de kredietkaartactiviteiten van het bedrijf "significant zal veranderen" en zei dat "alles op tafel ligt" (everything's on the table), inclusief juridische uitdagingen om de uitvoering ervan te stoppen. Ze geloven dat dit niet alleen de kredietkosten niet zal verlagen, maar ook de kredietverlening zal verminderen, wat consumenten en de bredere economie zal schaden. Er zijn ook analyses die suggereren dat JPMorgan mogelijk samen met andere banken een uitdaging zal aangaan. Dit heeft de zorgen op de markt aangewakkerd; gisteren daalden zowel JPMorgan als Visa met meer dan vier punten, wat leidde tot een algemene daling van de bankaandelen en ook de Amerikaanse aandelenmarkt onder druk zette. Laten we kijken naar de uitspraken van andere banken deze week, maar de algehele beperking van de kredietkaarttarieven is nu nog steeds een vraag. Natuurlijk moeten we ook kijken of het voorstel van Trump in de toekomst door het Congres kan worden goedgekeurd. De Amerikaanse president heeft niet eenzijdig (unilateraal) de wettelijke bevoegdheid om via een uitvoerend bevel een nationale limiet voor kredietkaarttarieven af te dwingen. 1) De limiet voor kredietkaarttarieven valt onder de wetgevende bevoegdheid van het Congres, omdat dit betrekking heeft op prijsregulering van particuliere financiële instellingen (banken, kredietkaartuitgevers), wat een wijziging van de bestaande federale wetgeving vereist (zoals de "Truth in Lending Act" of relevante consumentenfinancieringswetten). 2) De president kan niet via een uitvoerend bevel particuliere bedrijven dwingen zich aan dergelijke tarieven te houden; de Dodd-Frank-wetgeving heeft de president of de CFPB (Consumer Financial Protection Bureau) geen bevoegdheid gegeven om een limiet voor tarieven vast te stellen. In tegenstelling tot douanerechten zijn er in de Amerikaanse geschiedenis verschillende wetten die Trump kan gebruiken als juridische basis voor het opleggen van douanerechten. Trump's bericht gebruikte "calling for" (oproepen) in plaats van direct "order" (bevel), en het Witte Huis heeft ook niet duidelijk gemaakt hoe de uitvoering zal plaatsvinden. Dit kan worden gezien als een politieke oproep of druk, maar het is geen juridisch bindende instructie. Het lijkt meer op een poging om via publieke/politieke druk kredietkaartbedrijven aan te sporen om vrijwillig de rente te verlagen, of om het Congres te stimuleren snel wetgeving aan te nemen. Uiteindelijk zal het afhangen van de voortgang van de wetgeving in het Congres.

Boven

Positie

Favorieten