Samsung и SK Hynix сократят, а не увеличат производство NAND Flash в этом году… "Максимизация прибыли в период супер-бум" Samsung Electronics и SK Hynix, которые вместе контролируют более 60% мирового рынка NAND flash, ожидается, что сократят производство NAND flash в этом году. Поскольку конкуренция в области искусственного интеллекта (AI) типа вывода, возглавляемая Nvidia, усиливается, ограниченное предложение NAND flash — ключевого компонента — вероятно, приведет к росту цен на серверы, ПК, мобильные устройства и другие сектора. Аналитики говорят, что это станет важным положительным фактором для улучшения операционных маржей Samsung Electronics и SK Hynix, сопоставимых с DRAM. Согласно данным исследовательской компании Omdia, полученным Chosun Biz 20 числа, Samsung Electronics немного снизила производство своих пластин NAND с 4,9 миллиона пластин в прошлом году до 4,68 миллиона в этом году. Это дальнейшее сокращение от сокращений производства, осуществленных в прошлом году из-за резкого падения прибыльности NAND в 2024 году. SK Hynix также прогнозируется, что последует аналогичному пути, сократив производство NAND с около 1,9 миллиона пластин в прошлом году до 1,7 миллиона в этом году. Учитывая, что рынок NAND в этом году испытывает сильный спрос, обусловленный AI, корректировки поставок ведущими поставщиками — Samsung Electronics и SK Hynix — с высокой вероятностью усугубят нехватку не только в AI-серверах, но и в мобильных устройствах и ПК. Согласно Citigroup, следующий поколение AI-ускорителя Nvidia "Vera Rubin", который будет запущен в массовое производство во второй половине этого года, будет оснащен твердотельными накопителями (SSD) емкостью 1,152 терабайта (TB) — более чем в 10 раз больше, чем текущий продукт "Blackwell". С учетом прогнозируемых поставок Vera Rubin в 30,000 единиц в этом году и 100,000 единиц в следующем году, это переводится в новый спрос на 34,6 миллиона TB в 2026 году и 115,2 миллиона TB в 2027 году. Сокращение производства NAND компанией Samsung Electronics и SK Hynix в значительной степени связано с низким приоритетом инвестиций в объекты NAND по сравнению с DRAM, который в настоящее время демонстрирует наивысшую прибыльность. Кроме того, по мере роста спроса на высокоемкие SSD в AI-центрах данных переход на технологию четырехуровочной ячейки (QLC) неизбежно приводит к естественным потерям производства. Переход с существующей технологии трехуровочной ячейки (TLC) на QLC, которая лучше подходит для AI-центров данных, включает в себя различные факторы, такие как настройка оборудования, периоды стабилизации и начальные уровни выхода. Руководство Samsung Electronics и SK Hynix, как сообщается, не видит причин для агрессивного увеличения производства NAND. На протяжении многих лет NAND страдал от низкой прибыльности, что требовало от обеих компаний сосредоточиться на защите цен. Теперь, в этом супер-бум цикле памяти, они стремятся максимизировать прибыль насколько это возможно. Один из инсайдеров отрасли прокомментировал: "Независимо от того, являются ли сокращения производства NAND компанией Samsung Electronics и SK Hynix намеренными или естественными, выгоды от сокращения предложения будут наибольшими в этом году." Некоторые аналитики предполагают, что эти шаги также являются ответом на растущее предложение товарного NAND из Китая. В отличие от Samsung и SK Hynix, китайская YMTC увеличивает свое присутствие и объемы производства на рынке NAND с прошлого года. Это интерпретируется как стратегия противодействия низкозатратной конкуренции из Китая путем сокращения предложения в сегментах мобильных устройств и ПК для защиты прибыльности, одновременно увеличивая объемы серверов и корпоративных клиентов с более высокой маржой для управления продуктовым миксом. Крупные исследовательские компании прогнозируют сильный рост цен на NAND, начиная с первого квартала, и внимательно следят за производственной дисциплиной ключевых поставщиков. TrendForce прогнозирует, что контрактные цены на NAND flash вырастут на 33–38% по сравнению с предыдущим кварталом в Q1, отмечая, что Samsung Electronics и SK Hynix сохраняют консервативную позицию по производству. IDC также ожидает, что рост предложения NAND в этом году составит около 17% — ниже среднего уровня последних лет. $SNDK