سامسونج وSK Hynix سيقللان إنتاج NAND Flash هذا العام بدلا من زيادته... "تعظيم الأرباح في فترة الازدهار الفائق" من المتوقع أن تقلل سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix، اللتان تملكان معا أكثر من 60٪ من سوق NAND فلاش العالمي، من إنتاج NAND flash هذا العام. مع تصاعد المنافسة في الذكاء الاصطناعي من نوع الاستدلال (الذكاء الاصطناعي)، بقيادة Nvidia، من المرجح أن يؤدي نقص العرض من NAND flash—وهو مكون رئيسي—إلى زيادة الأسعار عبر الخوادم وأجهزة الكمبيوتر والهواتف المحمولة وقطاعات أخرى. يقول المحللون إن هذا سيكون عاملا إيجابيا رئيسيا لتحسين هوامش التشغيل لشركتي سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix، على قدم المساواة مع DRAM. وفقا لبيانات من شركة أبحاث السوق أومديا التي حصلت عليها تشوسون بيز في 20 من الشهر، خفضت سامسونج إلكترونيكس إنتاج رقائق NAND قليلا من 4.9 مليون ويفر العام الماضي إلى 4.68 مليون هذا العام. وهذا يعد تقليلا إضافيا عن تخفيضات الإنتاج التي تم تنفيذها العام الماضي بسبب الانخفاض الحاد في ربحية NAND في عام 2024. ومن المتوقع أيضا أن يتبع SK Hynix مسارا مشابها، حيث يقلل إنتاج NAND من حوالي 1.9 مليون ويفر العام الماضي إلى 1.7 مليون هذا العام. نظرا لأن سوق NAND هذا العام يشهد طلبا قويا مدفوعا بالذكاء الذكاء الاصطناعي، فإن تعديلات العرض من قبل الموردين الرئيسيين—سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix—من المرجح جدا أن تزيد من النقص ليس فقط في خوادم الذكاء الاصطناعي بل أيضا في الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية. وفقا لمجموعة سيتي، فإن مسرع الذكاء الاصطناعي من إنفيديا من الجيل القادم "فيرا روبين"، المقرر أن ينتج بكميات كبيرة في النصف الثاني من هذا العام، سيتميز بمحركات SSD بسعة 1,152 تيرابايت — أي أكثر من عشرة أضعاف سعة منتج "بلاكويل" الحالي. مع توقع شحنات فيرا روبين ب 30,000 وحدة هذا العام و100,000 وحدة في العام المقبل، يترجم ذلك إلى طلب جديد يبلغ 34.6 مليون تيرابايت في 2026 و115.2 مليون تيرابايت في 2027. يعزى انخفاض إنتاج NAND من قبل سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix إلى انخفاض أولوية الاستثمار في منشآت NAND مقارنة ب DRAM، الذي يظهر حاليا أعلى ربحية. بالإضافة إلى ذلك، مع تزايد الطلب على أقراص SSD عالية السعة في مراكز بيانات الذكاء الذكاء الاصطناعي، يؤدي الانتقال إلى تقنية الخلايا الرباعية المستوى (QLC) حتما إلى خسائر طبيعية في الإنتاج. التحول من تقنية الخلايا ثلاثية المستوى (TLC) الحالية إلى QLC، التي تناسب مراكز البيانات الذكاء الاصطناعي أكثر، يتطلب عوامل متعددة مثل إعداد المنشأة، وفترات الاستقرار، ومعدلات العائد الأولية. أفادت التقارير أن الإدارة في سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix لا ترى سببا لزيادة إنتاج NAND بشكل مكثف. لسنوات، عانت NAND من ضعف الربحية، مما اضطر الشركتان للتركيز على الدفاع عن الأسعار. الآن، في دورة الذاكرة الفائقة هذه، يهدفون إلى تعظيم الأرباح قدر الإمكان. أحد المطلعين على الصناعة قائلا: "سواء كانت تخفيضات إنتاج NAND من سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix مقصودة أو طبيعية، فإن الفوائد من انخفاض العرض ستكون في أعظم حالاتها هذا العام." يشير بعض المحللين إلى أن هذه التحركات هي أيضا استجابة لزيادة المعروض من سلعة NAND من الصين. على عكس سامسونج وSK Hynix، فإن YMTC الصينية تزيد من حضورها وإنتاجها في سوق NAND منذ العام الماضي. يفسر ذلك كاستراتيجية لمواجهة المنافسة منخفضة السعر من الصين من خلال تقليل العرض في قطاعات الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر الشخصية لحماية الربحية مع زيادة أحجام الخوادم والمؤسسات ذات الهامش الربحي الأعلى لإدارة مزيج المنتجات. تتوقع شركات أبحاث السوق الكبرى اتجاها قويا في أسعار NAND بدءا من الربع الأول، وتتابع عن كثب انضباط الإنتاج من قبل الموردين الرئيسيين. تتوقع TrendForce أن ترتفع أسعار عقود NAND السريعة بنسبة 33–38٪ على أساس ربع إلى آخر ربع في الربع الأول، مشيرة إلى أن سامسونج إلكترونيكس وSK Hynix تحافظان على موقف إنتاج محافظ. تتوقع IDC أيضا نمو إمدادات NAND هذا العام بحوالي 17٪—وهو أقل من متوسط السنوات الأخيرة. $SNDK