Samsung und SK Hynix werden die NAND-Flash-Produktion in diesem Jahr reduzieren, anstatt sie zu erhöhen… „Maximierung der Gewinne in einer Super-Boom-Phase“ Samsung Electronics und SK Hynix, die zusammen mehr als 60 % des globalen NAND-Flash-Marktes halten, werden voraussichtlich ihre NAND-Flash-Produktion in diesem Jahr reduzieren. Da der Wettbewerb im Bereich der inferenzbasierten künstlichen Intelligenz (KI), angeführt von Nvidia, intensiver wird, wird ein enger Nachschub von NAND-Flash – einem Schlüsselkomponenten – wahrscheinlich zu Preiserhöhungen in Servern, PCs, Mobilgeräten und anderen Sektoren führen. Analysten sagen, dass dies ein wesentlicher positiver Faktor zur Verbesserung der Betriebsmargen von Samsung Electronics und SK Hynix sein wird, vergleichbar mit DRAM. Laut Daten des Marktforschungsunternehmens Omdia, die Chosun Biz am 20. erhalten hat, hat Samsung Electronics die Produktion von NAND-Wafern von 4,9 Millionen Wafern im letzten Jahr auf 4,68 Millionen in diesem Jahr leicht gesenkt. Dies ist eine weitere Reduzierung der Produktionskürzungen, die im letzten Jahr aufgrund eines starken Rückgangs der NAND-Rentabilität im Jahr 2024 umgesetzt wurden. Auch SK Hynix wird voraussichtlich einen ähnlichen Weg einschlagen und die NAND-Produktion von etwa 1,9 Millionen Wafern im letzten Jahr auf 1,7 Millionen in diesem Jahr reduzieren. Angesichts der starken, von KI getriebenen Nachfrage auf dem NAND-Markt in diesem Jahr ist es sehr wahrscheinlich, dass die Angebotsanpassungen der führenden Anbieter – Samsung Electronics und SK Hynix – die Engpässe nicht nur in KI-Servern, sondern auch in Mobilgeräten und PCs verschärfen werden. Laut Citigroup wird Nvidias nächster KI-Beschleuniger „Vera Rubin“, der für die Massenproduktion in der zweiten Jahreshälfte geplant ist, Solid-State-Laufwerke (SSDs) mit einer Kapazität von 1.152 Terabyte (TB) enthalten – mehr als das Zehnfache des aktuellen „Blackwell“-Produkts. Mit einer prognostizierten Lieferung von 30.000 Einheiten in diesem Jahr und 100.000 Einheiten im nächsten Jahr bedeutet dies eine neue Nachfrage von 34,6 Millionen TB im Jahr 2026 und 115,2 Millionen TB im Jahr 2027. Die Reduzierung der NAND-Produktion durch Samsung Electronics und SK Hynix wird weitgehend auf eine geringere Investitionspriorität für NAND-Anlagen im Vergleich zu DRAM zurückgeführt, das derzeit die höchste Rentabilität aufweist. Darüber hinaus führt das wachsende Interesse an hochkapazitiven SSDs in KI-Datenzentren zwangsläufig zu natürlichen Produktionsverlusten bei der Umstellung auf Quad-Level-Cell (QLC)-Technologie. Der Wechsel von der bestehenden Triple-Level-Cell (TLC)-Technologie zu QLC, die besser für KI-Datenzentren geeignet ist, umfasst verschiedene Faktoren wie die Einrichtung von Anlagen, Stabilitätszeiten und anfängliche Ertragsraten. Das Management von Samsung Electronics und SK Hynix sieht Berichten zufolge keinen Grund, die NAND-Produktion aggressiv zu erhöhen. Seit Jahren leidet NAND unter einer schlechten Rentabilität, was beide Unternehmen dazu zwingt, sich auf den Preisschutz zu konzentrieren. Jetzt, in diesem Super-Boom-Zyklus für Speicher, zielen sie darauf ab, die Gewinne so weit wie möglich zu maximieren. Ein Brancheninsider kommentierte: „Ob die Produktionskürzungen bei NAND von Samsung Electronics und SK Hynix absichtlich oder natürlich sind, die Vorteile aus dem reduzierten Angebot werden in diesem Jahr am größten sein.“ Einige Analysten schlagen vor, dass die Maßnahmen auch eine Reaktion auf das wachsende Angebot von Commodity-NAND aus China sind. Im Gegensatz zu Samsung und SK Hynix hat Chinas YMTC seit letztem Jahr seine Präsenz und Produktion auf dem NAND-Markt erhöht. Dies wird als Strategie interpretiert, um dem Preisdruck aus China entgegenzuwirken, indem das Angebot in den Segmenten Mobilgeräte und PCs reduziert wird, um die Rentabilität zu schützen, während die Volumina in den Bereichen Server und Unternehmen mit höheren Margen erhöht werden, um das Produktmix zu steuern. Wichtige Marktforschungsunternehmen prognostizieren einen starken Preisanstieg bei NAND, der im ersten Quartal beginnen wird, und überwachen genau die Produktionsdisziplin der wichtigsten Anbieter. TrendForce prognostiziert, dass die Vertragspreise für NAND-Flash im ersten Quartal um 33–38 % im Vergleich zum Vorquartal steigen werden und stellt fest, dass Samsung Electronics und SK Hynix eine konservative Produktionshaltung beibehalten. IDC erwartet ebenfalls, dass das Wachstum des NAND-Angebots in diesem Jahr bei etwa 17 % liegen wird – niedriger als der Durchschnitt der letzten Jahre. $SNDK