Samsung a SK Hynix letos sníží, místo aby zvýšily produkci NAND flash pamétek... "Maximalizace zisků v období superboomu" Samsung Electronics a SK Hynix, které společně drží více než 60 % globálního trhu s NAND flash paprskami, by měly letos snížit výrobu NAND flash. Jak se konkurence v oblasti inferenční umělé inteligence (AI), vedené Nvidií, stupňuje, je pravděpodobné, že omezená nabídka NAND flash – klíčové komponenty – povede k růstu cen na serverech, PC, mobilních zařízeních a dalších sektorech. Analytici uvádějí, že to bude hlavní pozitivní faktor pro zlepšení provozních marží Samsung Electronics a SK Hynix, na úrovni DRAM. Podle údajů od výzkumné firmy Omdia, kterou 20. dne získala společnost Chosun Biz, Samsung Electronics mírně snížil výrobu NAND waferů z 4,9 milionu waferů loni na 4,68 milionu letos. To je další snížení oproti loňským redukcím produkce v důsledku prudkého poklesu ziskovosti NAND v roce 2024. Předpokládá se, že SK Hynix půjde podobnou cestou a sníží produkci NAND z přibližně 1,9 milionu waferů loni na 1,7 milionu letos. Vzhledem k tomu, že trh NAND letos zaznamenává silnou poptávku řízenou AI, je velmi pravděpodobné, že úpravy nabídky ze strany předních dodavatelů – Samsung Electronics a SK Hynix – prohloubí nedostatek nejen AI serverů, ale také mobilních zařízení a PC. Podle Citigroup bude nová generace AI akcelerátoru Nvidia "Vera Rubin", který má být sériová výroba ve druhé polovině tohoto roku, vybavena SSD disky s kapacitou 1 152 terabajtů (TB) – více než desetkrát více než současný produkt "Blackwell". S předpokládanými dodávkami Vera Rubin na 30 000 kusů letos a 100 000 kusů příští rok to znamená novou poptávku 34,6 milionu TB v roce 2026 a 115,2 milionu TB v roce 2027. Snížení produkce NAND společností Samsung Electronics a SK Hynix je z velké části přičítáno nižší prioritě investic do NAND zařízení ve srovnání s DRAM, která v současnosti vykazuje nejvyšší ziskovost. Navíc, jak roste poptávka po SSD s vysokou kapacitou v AI datových centrech, přechod na technologii čtyřúrovňových buněk (QLC) nevyhnutelně vede k přirozeným ztrátám ve výrobě. Přechod ze stávající technologie trojúrovňových článků (TLC) na QLC, která je vhodnější pro AI datová centra, zahrnuje různé faktory, jako je nastavení zařízení, stabilizační období a počáteční výnosnost. Management Samsung Electronics a SK Hynix údajně nevidí důvod k agresivnímu zvyšování výroby NAND. NAND již léta trpí nízkou ziskovostí, což vyžaduje, aby se obě společnosti zaměřily na cenovou obranu. Nyní, v tomto cyklu super-boomu v paměti, se snaží maximalizovat zisky co nejvíce. Jeden z oborových zasvěcenců poznamenal: "Ať už jsou snížení produkce NAND ze strany Samsung Electronics a SK Hynix záměrné nebo přirozené, přínosy ze snížené nabídky budou letos největší." Někteří analytici naznačují, že tyto kroky jsou také reakcí na rostoucí nabídku komodit NAND z Číny. Na rozdíl od Samsungu a SK Hynix čínská YMTC od loňského roku zvyšuje svou přítomnost a produkci na trhu NAND. To je interpretováno jako strategie proti nízkocenové konkurenci z Číny snížením nabídky v segmentu mobilních a PC zařízení za účelem ochrany ziskovosti a zároveň zvýšením objemu serverů a podniků s vyšší marží pro správu produktového mixu. Hlavní firmy zabývající se průzkumem trhu předpovídají silný růst cen NAND od prvního čtvrtletí a pečlivě sledují výrobní disciplínu klíčových dodavatelů. TrendForce předpovídá, že ceny NAND flash kontraktů vzrostou v prvním čtvrtletí o 33–38 % čtvrtletně, přičemž uvádí, že Samsung Electronics a SK Hynix si zachovávají konzervativní výrobní postoj. IDC také očekává, že růst zásob NAND letos bude kolem 17 % – což je méně než průměr posledních let. $SNDK