Samsung en SK Hynix zullen dit jaar de productie van NAND-flash verlagen in plaats van verhogen… “Maximaliseren van winsten in een super-boomperiode” Samsung Electronics en SK Hynix, die samen meer dan 60% van de wereldwijde NAND-flashmarkt in handen hebben, zullen naar verwachting hun NAND-flashproductie dit jaar verlagen. Aangezien de concurrentie in inferentietype kunstmatige intelligentie (AI), geleid door Nvidia, toeneemt, zal de krappe aanvoer van NAND-flash—een essentieel onderdeel—waarschijnlijk leiden tot prijsstijgingen in servers, pc's, mobiele apparaten en andere sectoren. Analisten zeggen dat dit een belangrijke positieve factor zal zijn voor het verbeteren van de operationele marges van Samsung Electronics en SK Hynix, gelijk aan DRAM. Volgens gegevens van marktonderzoeksbureau Omdia, verkregen door Chosun Biz op de 20e, heeft Samsung Electronics zijn productie van NAND-wafers licht verlaagd van 4,9 miljoen wafers vorig jaar naar 4,68 miljoen dit jaar. Dit is een verdere verlaging ten opzichte van de productieverminderingen die vorig jaar zijn doorgevoerd vanwege een scherpe daling van de NAND-rendabiliteit in 2024. SK Hynix wordt ook verwacht een vergelijkbaar pad te volgen, met een verlaging van de NAND-productie van ongeveer 1,9 miljoen wafers vorig jaar naar 1,7 miljoen dit jaar. Gezien het feit dat de NAND-markt dit jaar een sterke vraag naar AI-gedreven producten ziet, is het zeer waarschijnlijk dat de aanpassingen in de aanvoer door de leidende leveranciers—Samsung Electronics en SK Hynix—tekorten zullen verergeren, niet alleen in AI-servers maar ook in mobiele apparaten en pc's. Volgens Citigroup zal Nvidia's volgende generatie AI-accelerator “Vera Rubin,” die in de tweede helft van dit jaar in massaproductie gaat, solid-state drives (SSD's) bevatten met een capaciteit van 1.152 terabyte (TB)—meer dan 10 keer die van het huidige “Blackwell”-product. Met een verwachte verzending van 30.000 eenheden dit jaar en 100.000 eenheden volgend jaar, vertaalt dit zich naar een nieuwe vraag van 34,6 miljoen TB in 2026 en 115,2 miljoen TB in 2027. De verlaging van de NAND-productie door Samsung Electronics en SK Hynix wordt grotendeels toegeschreven aan een lagere investeringsprioriteit voor NAND-faciliteiten in vergelijking met DRAM, dat momenteel de hoogste winstgevendheid vertoont. Bovendien, naarmate de vraag naar high-capacity SSD's in AI-datacenters toeneemt, leidt de overgang naar quad-level cell (QLC) technologie onvermijdelijk tot natuurlijke productieverliezen. De overstap van de bestaande triple-level cell (TLC) technologie naar QLC, die beter geschikt is voor AI-datacenters, omvat verschillende factoren zoals faciliteitsopstelling, stabilisatieperiodes en initiële opbrengstpercentages. Het management van Samsung Electronics en SK Hynix ziet naar verluidt geen reden om de NAND-productie agressief te verhogen. Jarenlang heeft NAND geleden onder slechte winstgevendheid, waardoor beide bedrijven zich moesten richten op prijsverdediging. Nu, in deze super-boomcyclus van geheugen, willen ze de winsten zoveel mogelijk maximaliseren. Een insider uit de industrie merkte op: “Of de productieverminderingen van NAND door Samsung Electronics en SK Hynix nu opzettelijk of natuurlijk zijn, de voordelen van de verminderde aanvoer zullen dit jaar het grootst zijn.” Sommige analisten suggereren dat de stappen ook een reactie zijn op de groeiende aanvoer van commodity NAND uit China. In tegenstelling tot Samsung en SK Hynix, heeft China's YMTC zijn aanwezigheid en output op de NAND-markt sinds vorig jaar vergroot. Dit wordt geïnterpreteerd als een strategie om de concurrentie van lage prijzen uit China tegen te gaan door de aanvoer in de mobiele en pc-segmenten te verlagen om de winstgevendheid te beschermen, terwijl de volumes met hogere marges voor servers en ondernemingen worden verhoogd om de productmix te beheren. Belangrijke marktonderzoeksbureaus voorspellen een sterke opwaartse trend in de NAND-prijzen die begint in het eerste kwartaal en houden de productie discipline van belangrijke leveranciers nauwlettend in de gaten. TrendForce voorspelt dat de contractprijzen voor NAND-flash in Q1 met 33–38% kwartaal-op-kwartaal zullen stijgen, en merkt op dat Samsung Electronics en SK Hynix een conservatieve productiestandpunt handhaven. IDC verwacht ook dat de groei van de NAND-aanvoer dit jaar rond de 17% zal zijn—lager dan het gemiddelde van de afgelopen jaren. $SNDK