🤯🤯Un nouveau changement de paradigme pour $IREN🤯🤯 Je n'utilise pas souvent l'emoji de l'esprit explosé, mais quand je l'ai utilisé, comme je l'ai fait pour la flotte de minage BTC de $IREN à peu près à la même époque l'année dernière, les prédictions se sont révélées presque exactement vraies. Cela a transformé IREN en une machine à FCF. Après l'appel de résultats récent de $IREN, j'étais tout aussi abasourdi par ce qu'ils avaient annoncé dans leurs prévisions. Les prévisions sont tout aussi ambitieuses que leur prévision de croissance EH accélérée lors de l'appel de résultats de mai 2024. Cependant, il s'agit sans doute d'un plan encore plus ambitieux pour $IREN, car il entre dans un domaine beaucoup plus complexe que le minage de BTC. IREN a une vision claire pour devenir le néocloud le plus dominant, devenant essentiellement un hyperscaler à part entière. Je n'ai rien posté immédiatement après l'appel de résultats en partie parce qu'il y avait trop d'informations à digérer, et il a fallu un certain temps pour vérifier certains des chiffres et des prévisions que $IREN venait de publier. Une autre raison pour laquelle je ne voulais pas encore poster quoi que ce soit était que je voulais regarder l'interview de @powermining_BTC avec @danroberts0101 pour ajouter des commentaires supplémentaires à l'appel de résultats. Bien que @cazenove_uk et @McnallieM doivent rester objectifs sur les sujets qu'ils couvrent, ils semblent avoir une très bonne relation avec Dan Roberts. Lors de l'interview post-résultats précédente, Dan Roberts a fourni beaucoup plus de détails qu'il ne l'avait fait lors de l'appel de résultats. Une partie de cela peut être due à des contraintes de temps, mais je soupçonnais qu'il ferait quelque chose de similaire à nouveau et il ne m'a pas déçu. Après l'accord $WULF avec FluidStack et Google, j'avais qualifié cela de moment charnière pour les mineurs de BTC à la recherche d'accords de colocation, car c'est la première fois qu'un accord impliquait un hyperscaler, bien que par l'intermédiaire d'un proxy. J'ai qualifié cela d'accord "proxy hyperscaler" et je me suis demandé si la prochaine itération des accords serait l'accord "direct hyperscaler" tant convoité. $IREN n'a pas annoncé d'accords de colocation pour cet appel de résultats. Cependant, leurs prévisions et leur plan sont tout aussi importants qu'aucun des accords précédents. Je pense qu'il serait plus juste de parler d'un changement de paradigme, car IREN ne cherche pas seulement à conclure des accords de colocation avec un hyperscaler, ils ont des ambitions claires de devenir eux-mêmes un hyperscaler. C'est quelque chose que aucun des autres mineurs de BTC ne peut même tenter de faire, sans parler de commencer le processus en commandant 9000 GPU Blackwell au cours des 2 derniers mois. Dan Roberts paraphrase fièrement quelque chose de similaire lors de son interview avec Power Mining, et à juste titre. J'avais précédemment envisagé que les itérations des accords se dérouleraient dans ce type de séquence : Néocloud➡️Proxy hyperscaler➡️ Accord direct hyperscaler Cependant, je ne m'attendais pas à ce que $IREN brise ce moule et opte pour le changement de paradigme. Ils sont le seul mineur de BTC capable de le faire. Rien qu'au sein de l'installation de Prince George, IREN a une vision claire pour faire croître la flotte de GPU à plus de 20k. Sur leurs sites en Colombie-Britannique combinés, cela dépasserait 60k GPU. À Horizon 1 seulement, ce serait 19k GPU. À SW, ce serait un incroyable 600k GPU. PG est déjà prévu pour ajouter 9k Blackwells en service d'ici la fin de l'année, et avoir la flotte totale à 10.9 GPU. Je soupçonne qu'ils commanderont encore 9k Blackwells et atteindront leur opportunité de 20k à PG d'ici la fin du premier semestre 2026. Cela représentera une croissance incroyable pour IREN une fois de plus, mais dans le domaine de l'IA/HPC. Lors de l'interview de McNallie, Dan a également précisé que les GPU sont loués plutôt qu'achetés, mais ils ont la possibilité de les acheter après la location à une valeur très nominale comme 1 $, ou à la valeur résiduelle restante ou à la valeur marchande équitable la plus basse. Cela est fait pour la flexibilité si le rythme de changement du matériel est plus rapide que prévu. À mon avis, la diapositive la plus importante de l'ensemble du dossier est la suivante : Cela prétend avoir un retour sur investissement de 2 ans pour les GPU et de 3 ans pour les GPU + Infra. Si ces affirmations sont vraies, et que les calculs sur napkin sont effectivement corrects, alors nous envisageons des évaluations d'entreprise des plus grands néoclouds et au-delà. Pour les 2 cas, nous ne ferons que le retour sur investissement de 3 ans pour les GPU + Infra car c'est celui légèrement plus complexe, mais toujours relativement simple. Nous utiliserons l'achat de B200 annoncé le 25 août car c'est le plus facile à calculer puisqu'il s'agit d'un achat d'un seul modèle et d'un bon chiffre de consommation d'énergie à travailler. C'est également le modèle qui commanderait les taux horaires de GPU les plus bas pour rendre les calculs plus conservateurs. ...