$BITF entra nos ganhos em uma queda desde as máximas do ciclo. No entanto, está entrando direto na banda inferior de Bollinger para suporte no período diário. Não acho que nenhum tipo de acordo será anunciado para esta teleconferência de resultados, mas qualquer anúncio de acordo seria uma surpresa bem-vinda. Com o recente aumento de capital de US$ 588 milhões por meio de notas conversíveis, juntamente com US$ 300 de linha de crédito da Macquarie, são US$ 888 milhões de capital saudáveis para trabalhar em seus sites. Um prenúncio do que está por vir? 👀 Na ausência de quaisquer anúncios de negócios, o sucesso dessas chamadas de ganhos dependerá da orientação dada aos sites que estão mais próximos da monetização de IA/HPC. Washington seria o mais próximo devido ao seu tamanho muito modesto de 18 MWs. No entanto, com as recentes diretivas FERC do DoE para agilizar as conexões LFL, quanto os grandes campi de Scrubgrass e Panther Lake serão afetados? O melhor resultado seria a energização antecipada do aumento da capacidade nesses locais. Ben Gagnon também prometeu um slide para Scrubgrass, será neste próximo deck? 🤔 Com a reabertura do governo dos EUA agora assinada, uma forte orientação de $BITF seria uma configuração perfeita para uma reversão no suporte das bandas de Bollinger inferiores para um salto. Observe o número $ 888mil, isso foi apenas uma coincidência? Sabendo da afinidade de @hashoveride com o número 8, é improvável. É claro que faria sentido que a BITF sempre optasse pelas chamadas de pré-mercado das 8h em vez das chamadas após o expediente. Todos esses eventos e o número 8 estão se unindo para criar a tempestade perfeita para a reversão do BITF? Descobriremos amanhã de manhã. 8️8️⃣ ⃣

Quando as pessoas que não seguem esse espaço virem manchetes como essa, pensarão que a IA é uma bolha e está desacelerando. As empresas não estão mais comprando chips. No entanto, quando se vê esse tipo de gráfico abaixo para servidores de IA projetados em operação e gastos de capex de projeto na rede até 2030, é provável que ainda não estejamos em território de bolha. Se você juntar ainda mais o que está acontecendo com o ritmo de construção e capacidade de alimentação para atender à demanda, a imagem se torna mais clara. $CRWV acaba de anunciar que está atrasado na entrega da capacidade. Não é apenas o CRWV que está enfrentando esse tipo de atraso, pois já vimos outros provedores de capacidade anunciando atrasos em suas implantações de capacidade, provavelmente devido à energização de sites ou LLIs que não estão no prazo. Se as empresas estão diminuindo seus pedidos de chips, o maior motivo seria simplesmente que elas não têm onde conectar essas GPUs. Para minimizar o risco de atrasos, você teria que possuir toda a vertical desde o início para mitigar o risco de contraparte. Você também precisaria ter a visão de garantir os acordos de conexão de energia e solicitar os LLIs com bastante antecedência, algo que $IREN vem fazendo. Dan Robert está muito orgulhoso do fato de que eles não perdem as datas-alvo.

Já faz um tempo desde que publiquei postagens significativas devido à minha vida fora dos mineradores de IA. Aqui estão algumas coisas que me chamaram a atenção nas últimas $IREN teleconferência de resultados e apresentação. Esta é a estreia do Fireworks AI (@FireworksAI_HQ) em qualquer uma das $IREN literatura publicada como cliente. Observe que os clientes que a IREN apresentou em seu deck no $MSFT, Together AI, FluidStack e Fireworks AI, são todos provedores de PaaS. Isso apenas reitera como $IREN vê seu posicionamento de mercado daqui para frente na computação de IA, eles não procurarão ir além do IaaS, pois sentem que simplesmente não há necessidade de fazê-lo. Dado que sua força está no lado da infraestrutura e eles fizeram parceria com alguns dos melhores players que vivem no nível PaaS e acima. Durante a teleconferência de resultados, isso é o que o co-CEO Dan Roberts e o CCO Kent Draper tinham a dizer: Kent Draper: Até o momento, a grande maioria de nossos clientes exigiu uma oferta bare metal e essa é a preferência deles. Você sabe, todas essas são empresas de IA ou software altamente avançadas, como a Microsoft, elas têm experiência significativa no espaço e querem a computação bruta e os benefícios de desempenho que trazem acesso a um bare metal. Dan Roberts: Mas para uma empresa como a nossa, isso é buscar escala e monetizar uma plataforma que passamos os últimos sete anos construindo. É muito difícil ver como você consegue escala concentrando-se em software, o que eu acho que todo mundo geralmente aceita que será comoditizado de qualquer maneira nos próximos anos, em comparação com apenas vender através do bare metal e deixar esses caras fazerem suas coisas nele. Isso apresenta claramente o objetivo e o posicionamento da IREN como fornecedora da mais alta qualidade de infraestrutura de IA com o melhor preço possível. Isso permitirá que seus parceiros especialistas em software coloquem suas plataformas em cima da infraestrutura de IA IREN de qualidade. Este é o segmento em que espero que $IREN domine, não acho que você possa me nomear um par neste momento para este segmento. O outro slide que me chamou a atenção foi aquele com a menção dos "superaglomerados de 100 MW". Como Jensen Huang disse: o dimensionamento horizontal é fácil, o dimensionamento vertical é extremamente difícil. O ex-aliado da IREN, Eiso Kant, também conversou com o CTO da IREN, Denis Skrinnikoff, na RAISE Paris, sobre as dificuldades de dimensionamento vertical além de 10k GPUs. Ser capaz de construir superclusters de 100 MW é a validação da proeza de construção de infraestrutura de IA do IREN, não há muitas entidades fora dos hypescalers atuais que possam fazer isso agora. A IREN afirmou que cada Horizon DC de 50 MW pode abrigar cerca de 19 mil GPUs GB300, portanto, uma carga crítica de TI de 100 MW usando Horizon DCs seria um supercluster de cerca de 38 mil GPUs GB300. Uma observação interessante é que um cluster GB300 de 38k seria mais poderoso do que um cluster H100 de 100k para treinamento de 1,9 a 2,7x. Isso também traz uma questão bastante interessante. Se a $IREN tiver a capacidade de construir superclusters de 100 MW e for confiável o suficiente para fazer parceria com a $MSFT para um acordo de US$ 9,7 bilhões para fornecer IaaS. Então, por que uma publicação "confiável" como a SemiAnalysis ainda os teria no balde de "baixo desempenho"? Qual desses outros nomes nesse balde é capaz de construir um supercluster de 100 MW ou tem um mega acordo com a MSFT para fornecer IaaS? 🤷‍♂️ Isso também não faz sentido. Considere que os atuais clientes de computação de marca branca da IREN, Together AI e FluidStack estão ambos em níveis superiores, enquanto a IREN está na parte inferior do barril? Outro provedor de camada superior no Azure fará parceria com o IREN. As pessoas que trazem este gráfico como análise "independente" para em $IREN nunca pensam sobre esses pontos óbvios? Eu sou a única pessoa que vê o nome Semi-Análise e vê que é apenas uma fachada para uma deusa egípcia meia-boca? 🤷‍♂️