$BITF 在盈利報告前因循環高點而下滑。然而，它正好來到日線圖的下方布林帶尋求支撐。 我不認為這次盈利電話會議會宣布任何類型的交易，但任何交易公告都將是一個受歡迎的驚喜。最近通過可轉換票據籌集的 5.88 億美元資本，加上來自 Macquarie 的 3 億美元信貸設施，這是 8.88 億美元的健康資本可供他們的場地使用。這是未來的預兆嗎？👀 如果沒有任何交易公告，這次盈利電話會議的成功將取決於對最接近 AI/HPC 營利化的場地的指導。華盛頓將是最接近的，因為它的規模非常小，只有 18 MW。然而，隨著最近能源部的 FERC 指令加快 LFL 連接，Scrubgrass 和 Panther Lake 的大型校園將受到多大影響？最佳結果將是這些場地的增強容量提前啟用。Ben Gagnon 也承諾會為 Scrubgrass 提供一個幻燈片，這次的簡報中會有嗎？🤔 隨著美國政府的重新開放已簽署，$BITF 的強勁指導將是下方布林帶支撐反彈的完美設置。請注意數字 8.88 億，這只是巧合嗎？知道 @hashoveride 對數字 8 的偏愛，這不太可能。當然，BITF 總是選擇在早盤 8 點進行電話會議而不是盤後會議是有道理的。所有這些事件和數字 8 是否聚集在一起，為 BITF 的反轉創造了完美的風暴？我們明天早上就會知道。8️⃣8️⃣

當不關注這個領域的人看到這樣的標題時，他們會認為人工智慧是一個泡沫，並且正在放緩。公司不再購買晶片了。 然而，當人們看到下面這些有關預計到2030年運行的人工智慧伺服器和項目資本支出在電網上的圖表時，那麼很可能我們還不在泡沫區域。 如果你進一步拼湊出建設和供電能力以滿足需求的速度發生了什麼，那麼情況就會變得更加明朗。 $CRWV剛剛宣布他們在交付能力方面延遲了。不僅僅是CRWV在經歷這類延遲，我們已經看到其他能力提供商也宣布了他們的能力推出延遲，這很可能是由於現場的供電或LLI未能按時到位。 如果公司減少了對晶片的訂單，那麼最大的原因無非是他們沒有地方可以將這些GPU插入。為了最小化延遲的風險，你必須擁有從地面到上游的完整垂直整合，以減輕對手風險。你還需要有前瞻性，提前確保電力連接協議並訂購LLI，這正是$IREN一直在做的。Dan Robert對他們不錯過目標日期的事實感到非常自豪。

我已經有一段時間沒有發佈任何有意義的帖子了，因為我的生活不僅僅是 AI 礦工。 這裡有幾件我在最新的 $IREN 財報電話會議和簡報中注意到的事情。 這是 Fireworks AI (@FireworksAI_HQ) 作為客戶首次出現在任何 $IREN 發佈的文獻中。請注意，IREN 在其簡報中提到的客戶 $MSFT、Together AI、FluidStack 和 Fireworks AI，都是 PaaS 供應商。 這再次重申了 $IREN 對未來 AI 計算市場定位的看法，他們不會尋求超越 IaaS，因為他們認為這樣做根本沒有必要。考慮到他們在基礎設施方面的優勢，並且他們已經與一些在 PaaS 層級及以上的最佳玩家建立了合作夥伴關係。 在財報電話會議中，聯合執行長 Dan Roberts 和首席商務官 Kent Draper 說了以下話： Kent Draper： 到目前為止，我們的大多數客戶都需要裸金屬產品，這是他們的偏好。你知道，這些都是像微軟這樣的高級 AI 或軟體公司，他們在這個領域有豐富的經驗，他們想要原始計算能力和使用裸金屬所帶來的性能優勢。 Dan Roberts： 但對於像我們這樣的企業，追求規模並將我們花了七年時間建立的平台貨幣化，專注於軟體很難看到如何獲得規模，我想每個人都普遍接受，未來幾年軟體將被商品化，與其這樣，不如通過裸金屬銷售，讓這些人自己去做。 這清楚地表明了 IREN 的目標和定位，即成為提供最高質量 AI 基礎設施的供應商，並以最佳價格提供。這將使他們的軟體專家合作夥伴能夠在 IREN AI 基礎設施的質量之上建立他們的平台。這是我完全預期 $IREN 將主導的領域，我認為目前你無法給我舉出這個領域的同行。 另一個引起我注意的幻燈片是提到 "100 MW 超級集群" 的那一張。 正如 Jensen Huang 所說：橫向擴展很容易，縱向擴展非常困難。前 IREN 盟友 Eiso Kant 也曾與 IREN 首席技術官 Denis Skrinnikoff 在巴黎的 RAISE 討論過超過 10k GPU 的縱向擴展困難。 能夠建造 100 MW 超級集群是 IREN 在 AI 基礎設施建設能力上的驗證，目前除了現有的 hype scalers，沒有太多實體能做到這一點。IREN 表示，每個 50 MW Horizon DC 可以容納約 19k GB300 GPU，因此使用 Horizon DC 的 100 MW 關鍵 IT 負載將是一個約 38k GB300 GPU 的超級集群。有趣的是，38k GB300 集群在訓練方面的性能將比 100k H100 集群高出 1.9 到 2.7 倍。 這也提出了一個相當有趣的問題。如果 $IREN 有能力建造 100 MW 超級集群，並且足夠受信任與 $MSFT 合作進行 97 億美元的 IaaS 交易，那麼為什麼像 SemiAnalysis 這樣的 "受信任" 出版物仍然將他們放在 "表現不佳" 的類別中？在那個類別中的其他名字中，哪一個能夠建造 100 MW 超級集群或與 MSFT 簽訂提供 IaaS 的大型交易？🤷‍♂️ 這也完全沒有意義。考慮到 IREN 的當前白標計算客戶 Together AI 和 FluidStack 都在上層，而 IREN 卻在底層？另一家 Azure 的頂級供應商將與 IREN 合作。那些將這張圖表作為 "獨立" 分析來貶低 $IREN 的人，難道從未考慮過這些明顯的點嗎？難道只有我一個人看到 SemiAnalysis 這個名字，覺得這只是半吊子的埃及女神的代名詞？🤷‍♂️