Hiện tại, có nhiều ý kiến trái chiều về xu hướng giá đồng. Có người nói rằng cung vượt cầu, giá đồng cao khiến người mua ở Trung Quốc ngay lập tức không mua nữa; cũng có người tiếp tục lạc quan cho rằng năng lượng mới và lưới điện AI đều không thể thiếu đồng, nếu không đủ đồng thì giá sẽ vượt 11000 USD mỗi tấn🧐

Nhu cầu đồng hiện tại chủ yếu đến từ: 1️⃣ Điện lực và lưới điện (lĩnh vực trụ cột lớn nhất) 35%~40% Công dụng: Đồng là một trong những kim loại dẫn điện tốt nhất, chỉ sau bạc, được sử dụng cho dây dẫn điện cao thế, máy biến áp, cáp và cuộn dây động cơ. Cập nhật lưới điện cũ ở các quốc gia (Mỹ, Ấn Độ) Năng lượng tái tạo hòa lưới, truyền tải điện xa (điện gió) 2️⃣ Xây dựng và cơ sở hạ tầng 25%~30% Công dụng: Dây điện, ống nước, hệ thống điều hòa không khí, phụ kiện trong các tòa nhà dân cư và thương mại. Khá yếu 3️⃣ Giao thông vận tải (đặc biệt là xe điện) 12%~15% Xe điện là một trong những động lực chính cho sự tăng trưởng nhu cầu đồng. Xe chạy bằng xăng sử dụng khoảng 20–25 kg đồng Xe hybrid khoảng 40 kg Xe điện thuần túy trung bình 80–85 kg, một số mẫu cao cấp thậm chí gần 100 kg Trạm sạc, pin, hệ thống truyền động điện, hệ thống điều khiển điện đều sử dụng một lượng lớn đồng. 4️⃣ Thiết bị điện tử và truyền thông khoảng 10–12% Tăng trưởng nhanh: Máy chủ AI, trung tâm dữ liệu, sản xuất chip điều khiển.

Cung vượt quá cầu hay cầu không đủ, tôi nghĩ điều này phần lớn phụ thuộc vào khoảng thời gian bạn xem xét. Có một biến số cốt lõi ở đây là Trung Quốc. Trung Quốc, với tư cách là quốc gia tiêu thụ đồng lớn nhất thế giới, chiếm khoảng 50% toàn cầu, liệu có giảm đáng kể lượng mua khi giá đồng cao. Nếu xét về ngắn hạn: Giá đồng cao có thể khiến một phần nhu cầu không thiết yếu tạm dừng. Chỉ khoảng 30–40% nhu cầu (đặc biệt là trong xây dựng, sản xuất, ngành xuất khẩu) nhạy cảm với giá, sẽ ứng phó với việc tăng giá bằng cách "hoãn mua, giảm tồn kho, thay thế vật liệu". Trong quá khứ cũng đã có ví dụ về việc nới lỏng chính sách đồng tái chế để tăng cung. Về lâu dài, hơn 60% thuộc về "nhu cầu cứng nhắc hoặc do chính sách thúc đẩy", ngay cả khi giá đồng cao cũng khó "dừng mua". Theo dự báo của ICSG và thị trường chính, vào năm 2026, có thể sẽ xuất hiện một chút thiếu hụt trong nguồn cung đồng tinh chế toàn cầu, ở mức 100.000 đến 200.000 tấn. Tôi cũng đã yêu cầu chatGPT tính toán, nó đưa ra ước tính thiếu hụt từ 100.000 đến 300.000 tấn. Nhưng thiếu hụt này cũng không quá lớn. Kết luận: Giá đồng có thể là đỉnh điểm ngắn hạn, nhưng nhìn về lâu dài thì có xu hướng tăng.