Ahora también hay una gran diferencia en la tendencia de los precios del cobre. Algunos dicen que la oferta supera la demanda, y los compradores chinos de cobre de alto precio no lo comprarán de inmediato; También hay quienes siguen siendo optimistas de que las redes eléctricas de IA de nueva energía son inseparables del cobre, y si no hay suficiente cobre, subirá por encima de los 11.000 dólares por tonelada 🧐

Las necesidades básicas del cobre se derivan actualmente de: 1️⃣ Energía y red eléctrica (área de pilar más grande) 35% ~ 40% Usos: El cobre es uno de los metales más conductores después de la plata y se utiliza en líneas de transmisión de alto voltaje, transformadores, cables y bobinas de motores. Renovación de antiguas redes eléctricas por país (EE. UU., India) Transmisión de larga distancia conectada a la red de energía renovable (energía eólica) 2️⃣ Arquitectura e infraestructura 25% ~ 30% Uso: cableado eléctrico, tuberías de agua, sistemas de aire acondicionado, piezas decorativas en edificios residenciales y comerciales. Débil 3️⃣ Transporte (especialmente vehículos eléctricos) 12% ~ 15% Los vehículos eléctricos son uno de los principales motores del crecimiento de la demanda de cobre. El cobre para vehículos de combustible es de aproximadamente 20 a 25 kg Híbrido aprox. 40 kg Los BEV pesan una media de 80-85 kg, y algunos modelos de gama alta incluso se acercan a los 100 kg Las pilas de carga, las baterías, los accionamientos eléctricos y los sistemas de control electrónico utilizan mucho cobre. 4️⃣ Equipos electrónicos y de comunicación Aprox. 10-12% Rápido crecimiento: impulsado por servidores de IA, centros de datos y fabricación de chips

Si hay un exceso o un exceso de oferta, creo que depende mucho del tiempo que veas. Otra variable central aquí es China. China, el mayor consumidor mundial de cobre, representa alrededor del 50% de la demanda mundial de si reducirá significativamente las compras cuando los precios del cobre son altos. Si hablamos del corto plazo: el alto precio del cobre puede estar pausado por alguna demanda no rígida. Solo alrededor del 30-40% de la demanda (especialmente en la construcción, la manufactura y las industrias orientadas a la exportación) es relativamente sensible a los precios y responderá a los aumentos de precios "retrasando las compras, reduciendo el inventario y sustituyendo materiales". Ha habido ejemplos en el pasado de liberalización de las políticas de cobre reciclado para aumentar la oferta. A largo plazo, más del 60% es "demanda rígida o impulsada por políticas", y es difícil "detener las adquisiciones" incluso si los precios del cobre son altos. Según ICSG y las previsiones del mercado principal, puede haber una ligera brecha en el cobre refinado mundial en 2026, al nivel de 10 a 200.000 toneladas. Le pedí a chatGPT que hiciera los cálculos, y la brecha que dio se estimó en 10 a 300,000 toneladas. Pero la brecha no es demasiado grande. Conclusión: Los precios del cobre pueden ser máximos a corto plazo, pero alcistas a largo plazo.