Quando empresas de IA vertical funcionam, funcionam muito bem O permitflow acabou de levantar US$ 54 milhões série B para IA de permissão de construção Esse é o manual que realmente está funcionando agora escolha uma indústria legada enorme (construção de $1,6 TB), encontre os fluxos de trabalho que todo mundo odeia (licenciamento, inspeções, licenciamentos), construa agentes de IA que entendam profundamente o domínio, venda para clientes que valorizam o tempo em vez do custo eles não construíram "IA de uso geral para construção" Eles criaram um agente de licenciamento. Depois um agente de inspeção. Depois, um agente de licenciamento. a IA vertical vence ao ir estreita primeiro

Aqui está a questão das expectativas dos fundadores O pagerduty acabou de atingir $1,1 bilhão de capitalização de mercado com $500M ARR. Isso equivale a 2,1x receita para uma empresa lucrativa que levou 15 anos para construir proveitoso. Compra de 500 milhões de dólares. 2x Enquanto isso, converso com fundadores que administram empresas de ARR de US$ 2 milhões que não estão crescendo, não são lucrativas e querem múltiplos de receita 10 vezes. às vezes mais alto Fundadores não entendem como as avaliações realmente funcionam Quando investidores pagam um prêmio, é porque estão comprando um desconto no futuro. A empresa está em impulso, o mercado é enorme, a equipe está executando. Receita 10x faz sentido se essa receita for 10x maior em alguns anos Mas quando o crescimento estagno? Quando a empresa nunca atinge esse potencial? Há uma correção enorme de volta ao valor real de hoje. e o valor real de hoje para uma empresa pequena, estagnada e não lucrativa não é 10x ARR. Está longe de chegar perto Os mercados públicos são implacáveis quanto a isso. O pagrduty atingiu o pico de $50+ por ação quando a história de crescimento estava intacta. Agora são $12. O mercado revalorizou a empresa com base no que ela realmente é hoje, não no que poderia ter se tornado Os mercados privados demoram mais a corrigir, mas corrigem. Eventualmente, a realidade alcança Eu entendo. Você aumentou com uma avaliação alta. Você trabalhou nisso por anos. Você quer que seu resultado reflita esse esforço Mas o mercado não paga pelo esforço. Paga por resultados e potencial Então, o que você deve fazer Se você está sentado em uma empresa que não está crescendo, não é lucrativa e está esperando por uma avaliação que fazia sentido há 3 anos, quando o crescimento era real - provavelmente você está preso Às vezes, a melhor jogada é redefinir as expectativas. Pegue uma saída que realmente se feche. Limpe sua tabela de capital. Libere-se para construir algo maior Os fundadores que constroem empresas geracionais geralmente fazem isso na segunda ou terceira tentativa. depois que eles aprenderam o que precisavam aprender. depois que eles resetam Segurar uma empresa parada esperando uma avaliação que não vai voltar – isso não é convicção. Isso é só ficar preso

Você levantou 8 milhões de dólares com uma avaliação de 40 milhões Você aguentou por 4 anos e chegou a $2 milhões de ARR gastando dinheiro ou empatando no Bast Produto sólido. Os clientes renovam. O time é competente ainda sobrou algum dinheiro no banco Você tem receita. Você tem lucro. Você simplesmente não tem a taxa de crescimento que retorna o fundo deles Então agora você está preso seu VC ignora seus e-mails por que? Porque você está crescendo 15%, não 150%. não pode aumentar porque você não está crescendo rápido o suficiente Não posso vender porque a pilha de preferências significa que você sai sem nada Não pode fechar porque os investidores não vão descontar (eles já te colocaram no próximo fundo de arrecadação) Não pode continuar trabalhando porque está esgotado e possui muito pouco da sua empresa Pelos padrões normais de negócios, você teve sucesso Pelos padrões da Venture, você é um zumbi E não há infraestrutura para ajudar a sair nenhum corretor quer mexer em uma empresa ARR de $2 milhões com $8 milhões arrecadados Nenhum adquirente quer lidar com uma tabela de capitalização bagunçada Nenhum investidor quer ter uma conversa honesta Centenas de fundadores estão presos exatamente nessa situação agora Precisamos de novos caminhos para que os fundadores saiam de empresas que funcionam, mas não escalam