Lorsque des personnes qui ne suivent pas cet espace voient des titres comme celui-ci, elles penseront que l'IA est une bulle et qu'elle ralentit. Les entreprises n'achètent plus de puces. Cependant, lorsque l'on voit ces types de graphiques ci-dessous pour les serveurs IA projetés en opération et les dépenses en capex projetées sur le réseau jusqu'en 2030, il est probable que nous ne soyons pas encore dans un territoire de bulle. Si vous assemblez davantage ce qui se passe avec le rythme de construction et d'alimentation de la capacité pour répondre à la demande, alors le tableau devient plus clair. $CRWV vient d'annoncer qu'ils sont en retard dans la livraison de capacité. Ce n'est pas seulement $CRWV qui connaît ce type de retards, car nous avons déjà vu d'autres fournisseurs de capacité annoncer des retards pour leurs déploiements de capacité, très probablement en raison de l'énergisation des sites ou des LLIs qui ne sont pas à l'heure. Si les entreprises ralentissent leurs commandes de puces, la raison principale serait simplement qu'elles n'ont nulle part où brancher ces GPU. Pour minimiser le risque de retards, vous devriez posséder l'intégralité de la chaîne verticale depuis le sol pour atténuer le risque de contrepartie. Vous auriez également besoin d'avoir la prévoyance de sécuriser les accords de connexion électrique et d'avoir les LLIs commandés bien à l'avance, quelque chose que $IREN a fait. Dan Robert est très fier du fait qu'ils ne manquent pas les dates cibles.