När människor som inte följer det här utrymmet ser rubriker som denna kommer de att tro att AI är en bubbla och att den saktar ner. Företag köper inte chips längre. Men när man ser den här typen av diagram nedan för beräknade AI-servrar i drift och projektinvesteringar på nätet fram till 2030, är det troligt att vi inte befinner oss i bubbelterritorium ännu. Om man pusslar ihop vad som händer med takten i att bygga och driva kapacitet för att möta efterfrågan, blir bilden tydligare. $CRWV meddelade just att de är försenade med att leverera i kapacitet. Det är inte bara CRWV som drabbas av den här typen av förseningar, eftersom vi redan har sett andra kapacitetsleverantörer meddela förseningar för sina kapacitetsutbyggnader, troligen på grund av att anläggningarna är strömförande eller att LLI:er inte är i tid. Om företag saktar ner sin beställning av chip skulle den största anledningen helt enkelt vara att de inte har någonstans att koppla in dessa GPU:er i. För att minimera risken för förseningar måste du äga hela vertikalen från grunden för att minska motpartsrisken. Du skulle också behöva vara förutseende för att säkra elanslutningsavtalen och få LLI:erna beställda i god tid, något som $IREN har gjort. Dan Robert är mycket stolt över att de inte missar måldatum.