Les taux de référence de cette semaine + rendements cachés Les temps calmes du marché refroidissent les échanges de taux de financement Mais des poches de rendement se démarquent : 👇 Alors que le marché a brièvement rebondi après la liquidation massive du 11 octobre, l'élan s'est rapidement estompé. La demande de levier a diminué — reflétée par la baisse de l'APY de Spark à 5,34 % et la diminution des actifs alloués à 3,10 milliards de dollars. Cela signale une humeur générale de réduction des risques sur les marchés en chaîne alors que les traders dénouent leurs positions et que la liquidité se déplace vers des rendements plus sûrs. Le financement reste atténué alors que l'activité en chaîne se refroidit Les taux de financement continuent de suivre la tendance baissière, échouant à se redresser. L'offre totale de stablecoins et les emprunts continuent de diminuer — un signe que l'appétit pour le levier reste faible. Si le benchmark de financement reste atténué, les rendements sur des stratégies stables comme sUSDe pourraient se comprimer davantage, renforçant le cycle de la demande de levier en déclin. Les stables générant des rendements montrent de la résilience en période de volatilité Malgré une demande de financement et de levier plus faible, les stablecoins générant des rendements comme mMEV (43,3 %), mRe7YIELD (40,0 %) et mEDGE (38,0 %) continuent d'afficher de forts rendements — certains même en hausse de 20 à 40 % cette semaine. Ces tokens tirent des rendements non seulement du prêt mais aussi des LPs DEX perpétuels, du market making et des flux d'arbitrage, qui prospèrent sur la volatilité et les pertes des traders. Tant que le volume de trading en chaîne reste élevé, ces stratégies de rendement hybrides peuvent surperformer les rendements stables purement passifs.