➥ Warum Prop AMMs traditionelle AMMs auf Solana überholen Traditionelle AMMs haben Schwierigkeiten mit veralteten Preisen, großen Spreads und hoher Slippage, wenn sich die Märkte schnell bewegen. Prop AMMs beheben dies mit schnellen Oracle-Updates und engen Angeboten von professionellen Market Makern. Werden Prop AMMs möglicherweise traditionelle AMMs im Jahr 2026 übernehmen? Lass es uns aufschlüsseln 🧵 — — — ► Was sind Prop AMMs? Prop AMMs sind private Market-Making-Programme auf @solana, die ihre eigene Liquidität verwalten, Preise mit Oracles aktualisieren und enge Spreads durch schnelle, automatisierte Preisgestaltung bieten. ➤ Wie sich Prop AMMs von traditionellen AMMs unterscheiden Traditionelle AMMs sind auf passive Liquidität angewiesen, was die Preisupdates verlangsamt und die Spreads verbreitert. Prop AMMs verbessern dies mit: ▸ Schnelleren Updates mit mehreren Preisaktualisierungen pro Sekunde ▸ Sehr niedrigen Kosten, mit Oracle-Updates nahe 143 CUs ▸ Engen Spreads, oft 0 bis 5 bps auf $SOL und $USDC ▸ Starker Marktanteil über wichtige Solana-Paare Diese Vorteile ergeben sich aus aktiver Preisgestaltung und direkter Kontrolle über den Bestand. — ► Wie Prop AMMs funktionieren Prop AMMs folgen einer einfachen Schleife, um die Preise nahe dem fairen Wert zu halten: ❶ Off-Chain-Engines berechnen den fairen Wert mit CEX- und Oracle-Daten ❷ Oracle-Updates werden viele Male pro Sekunde on-chain gepusht ❸ Die Liquiditätskurve bewegt sich zum neuen fairen Wert ❹ Aggregatoren leiten Trades zum besten Angebot ❺ Das AMM schließt den Trade aus seinem eigenen Vault ab Dies liefert enge Spreads, niedrige Slippage und besseren Schutz gegen toxischen Fluss. — ► Warum sie auf Solana entstanden sind Prop AMMs gedeihen auf Solana, weil das Netzwerk hochfrequente Preisgestaltung ermöglicht: ▸ Günstige Berechnungen, mit Oracle-Updates nahe 143 CUs ▸ Hohe Durchsatzrate für ständige Angebotsaktualisierungen ▸ Prioritätsauktionen, die es kleinen CU-Updates ermöglichen, vor den Takers zu landen ▸ Konzentrierter Retail-Fluss, der effizient über @JupiterExchange geleitet wird Diese Bedingungen schaffen ein Marktumfeld, das nur wenige Chains erreichen können. — ► Wie Prop AMMs die Solana-Volumina dominieren Prop AMMs steuern jetzt den Großteil des Solana-Flusses: ▸ 40–60% des gesamten DEX-Volumens ▸ Über 60% des SOL- und USDC-Volumens, mit einem Höchststand von 86% ▸ Täglicher Fluss oft über $1B ▸ HumidiFi erreicht einen Rekordhöchststand von $13,5B Ihre engen Spreads und konsistente Ausführung machen sie zur bevorzugten Route für große und kleine Trades. — ► Hauptakteure (Stand Ende 2025) Eine Mischung aus führenden Firmen und anonymen Teams steuert jetzt den Großteil der Prop AMM-Liquidität auf Solana. ▸ @humidifi → ~47% Anteil mit extrem günstigen, hochgeschwindigkeits Oracle-Updates ▸ @SolFiAMM → Früherer Marktführer, der vom Phoenix-Team mit starkem Mikrostrukturdesign entwickelt wurde ▸ @tessera_v → Wintermutes Venue, optimiert für große, institutionelle Trades ▸ Zero Fi → Hochfrequenzangebot und ~97% Fluss kommen von Jupiter ▸ @poor_obric → Multi-Chain-AMM mit öffentlich analysierter Ausführungslogik ▸ GoonFi → Stark aggregatorenabhängig mit ~99% Jupiter-Fluss ▸ @Lifinity_io → Erster Oracle-basierter AMM mit protocol-owned liquidity ▸ BisonFi → Neuer Teilnehmer, der sich auf institutionelle Strategien konzentriert — ► Warum das wichtig ist Prop AMMs sind wichtig, weil sie Preise sofort und zu niedrigen Kosten aktualisieren und die hohe Rechenlast traditioneller Orderbuch-Updates vermeiden. Dies ermöglicht es Market Makern, die Spreads eng zu halten, Slippage zu reduzieren, toxischen Fluss zu vermeiden und eine konsistente Ausführungsqualität aufrechtzuerhalten, die öffentliche AMMs nicht erreichen können. Für Trader entspricht die Ausführung oft oder übertrifft die CEX-Niveaus, und große Swaps bleiben stabil durch Jupiter-Routing. In diesem Tempo könnten Prop AMMs nicht jede AMM ersetzen, aber sie sind in der Lage, wichtige Paare im Jahr 2026 zu führen, wo aktive Preisgestaltung passive Liquidität übertrifft.

— Haftungsausschluss