Kể từ cuối năm 2022, S&P cơ bản đã chia thành hai thị trường: các nhà lãnh đạo AI và những người còn lại. Nếu không có những cái tên lớn trong lĩnh vực AI, phần còn lại của S&P chỉ tăng khoảng 25% trong khoảng thời gian này, tương đương với mức lợi suất hàng năm khoảng 8%. Nếu thêm vào những cái tên AI và công nghệ lớn, tổng lợi suất sẽ tăng lên khoảng 73%, gần với những gì bạn mong đợi từ một khoản đầu tư tăng trưởng tập trung hoặc đầu tư mạo hiểm hơn là một chỉ số rộng. Điều đó cho thấy S&P 500 tập trung hơn nhiều so với những gì mọi người nghĩ. Năm cái tên nặng ký trong lĩnh vực AI chiếm gần 30% toàn bộ chỉ số theo trọng số và chỉ riêng Nvidia cộng với Alphabet đã đóng góp khoảng một phần ba lợi nhuận của S&P trong năm nay. Nếu câu chuyện AI tiếp tục mang lại kết quả, sự tập trung đó sẽ có lợi cho bạn và chỉ số có thể tiếp tục tăng cao hơn. Và đó cũng là điều chúng tôi tin tưởng tại milk road. Chừng nào chi tiêu vốn cho AI vẫn chuyển đổi thành doanh thu và lợi nhuận thực tế, S&P nặng về AI này có khả năng sẽ tăng cao hơn nhưng với điều kiện là nếu những nhà lãnh đạo đó gặp khó khăn, toàn bộ chỉ số sẽ cảm nhận được điều đó nhanh chóng.

Starlink sẽ hoạt động giống như một nhà mạng di động hơn, không chỉ là WiFi từ một chiếc đĩa vệ tinh trong sân sau. Thay vì cần phần cứng đặc biệt, mục tiêu là các điện thoại và thiết bị thông thường có thể kết nối trực tiếp với các vệ tinh Starlink để thực hiện cuộc gọi, nhắn tin và dữ liệu gần như ở bất kỳ đâu trên Trái Đất. Điều này sẽ gây áp lực lên các nhà mạng truyền thống, đặc biệt là ở những khu vực nông thôn hoặc khó tiếp cận, nơi họ chưa bao giờ bận tâm xây dựng tháp. Bức tranh lớn là điều này liên quan đến việc cung cấp cho mọi thiết bị được trang bị AI một đường truyền dữ liệu đáng tin cậy ở bất kỳ đâu. Hãy nghĩ đến máy bay không người lái, robot, xe tự lái và các cảm biến cần gửi dữ liệu lên đám mây hoặc nhận hướng dẫn trở lại trong thời gian thực. Và lý do ví dụ về điện thoại quan trọng là đơn giản, nếu một chiếc smartphone thông thường có thể kết nối trực tiếp với một vệ tinh Starlink, thì mọi thiết bị AI đã sử dụng cùng một sóng 4G/5G cũng có thể kết nối vào mạng đó, điện thoại chỉ là bằng chứng rằng liên kết hoạt động. Nếu Starlink trở thành một lớp di động toàn cầu, SpaceX sẽ trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi cho thế giới AI luôn kết nối. Và một khi mạng của bạn trở thành xương sống cho các máy móc tự động và thay thế các tháp di động ở những nơi mà các nhà mạng không đến được, toàn bộ hệ sinh thái SpaceX/Starlink sẽ trở nên có giá trị hơn rất nhiều.

Meta vừa thông báo rằng họ sẽ cắt giảm 30% ngân sách cho metaverse và cổ phiếu đã tăng vọt vì các nhà đầu tư đã kêu gọi họ làm điều này trong nhiều năm. Metaverse là một cược lớn của Zuckerberg rằng chúng ta sẽ sống trong thực tế ảo nhưng thực tế đã có những kế hoạch khác. Kể từ năm 2021, Reality Labs đã tiêu tốn 70 tỷ đô la trong khi thua lỗ từ 10-17 tỷ đô la mỗi năm. Horizon Worlds, nền tảng metaverse chính của họ, chưa bao giờ có hơn vài trăm nghìn người dùng hoạt động mặc dù Meta đã chi hàng tỷ đô la để xây dựng nó. Các bộ tai nghe Quest bán được nhưng không đủ để đưa VR trở thành phổ biến. Đó là một trường hợp điển hình của tầm nhìn của một CEO không phù hợp với những gì mọi người thực sự muốn. Các nhà đầu tư thấy Meta lãng phí tiền vào một thứ không hoạt động trong khi các đối thủ đang thắng thế trong lĩnh vực AI. Mỗi đô la mà Meta chi cho các hình đại diện ảo là một đô la họ không thể chi cho cơ sở hạ tầng AI, nơi mà cuộc chiến thực sự đang diễn ra. Bây giờ Zuckerberg đang chuyển hướng khoảng 5 tỷ đô la hàng năm đó sang các trung tâm dữ liệu AI. Đó thực sự là một sự thừa nhận rằng cược vào metaverse là sai lầm và AI mới là nơi có sự cạnh tranh thực sự. Cuộc chiến AI này chỉ mới bắt đầu.