Iată defalcarea mea simplă a piețelor, de ce acțiunile au depășit performanțele în timp ce criptomonedele au rămas în urmă și la ce să ne așteptăm atât pe termen scurt, cât și pe termen lung Acțiunile s-au rupt și pentru cei care stau în criptomonede a fost dureros de urmărit (starea de spirit prezentată mai jos) Dar acțiunile au scăzut în mare parte din cauza boom-ului infrastructurii AI - capex real care intră în economia reală Dacă vă uitați cu atenție, veți vedea că indicii au fost conduși de doar o mână de acțiuni, știm cu toții numele, în timp ce respirația pieței se află la cel mai scăzut nivel de aproape zeci de ani Nu a fost un raliu amplu și limitat în primul rând la companiile legate de boom-ul capex AI într-un fel Am putea la fel de ușor să schimbăm imaginea de mai jos pentru a fi "majoritatea acțiunilor" care se uită pe fereastră la "acțiuni AI", așa că nu vă simțiți prea rău Cripto, pe de altă parte, nu beneficiază cu adevărat de acest boom de capex AI, în afară de o mică extindere a curbei de risc După cum ar trebui să știm cu toții până acum, criptomonedele sunt cele mai corelate cu lichiditatea globală, iar anul acesta am văzut multe țări care își extind lichiditatea (China fiind cea mai mare), dar SUA nu a intrat încă în joc, așa că efectul net a fost redus Da, retragerea TGA a ajutat în unele momente, dar acesta este un factor fiscal și am văzut că reconstrucția coincide cu o scădere, cioci nu este crearea de noi bani de bază De când Fed a început QT, s-a drenat ~ 550 miliarde de dolari din rezerve, aceștia sunt bani de bază reali scoși din sistem, așa că în timp ce lumea a adăugat lichiditate, SUA s-a înăsprit Așa că am avut un an agitat pentru criptomonede și aș presupune că motivul pentru care a rezistat atât de bine în ciuda lipsei de lichiditate a Fed este că tranzacția de degradare a început să devină mai recunoscută Net-net-net este că ne-am descurcat bine (vorbesc de majore, nu de monede de rahat), în ciuda faptului că SUA se află într-un regim de înăsprire a lichidității Dar aici devine bine - am auzit miercuri că QT se termină în sfârșit pe 1 decembrie. Asta înseamnă că perioada de 3+ ani de înăsprire prin reducerea rezervelor s-a încheiat ȘI acest lucru se întâmplă într-un moment în care Fed încă reduce ratele Acest lucru ne pregătește frumos pentru un ciclu de expansiune a lichidității din SUA, care alimentează comerțul de devalorizare care alimentează nevoia de mai multă lichiditate. Volantul se pregătește. Deci, pe termen scurt, trebuie să acordăm o atenție deosebită lichidității Fed și altor factori care contribuie pe termen scurt, cum ar fi retragerea TGA, odată ce guvernul se redeschide. Tipul meu @that1618guy a trecut peste tot, așa că urmăriți-l pentru actualizări. ...