Muitas pessoas são inteligentes e competentes em seus empregos, como gerentes de produto e programadores na indústria da internet, com forte capacidade de análise/estratégia/revisão, mas ao entrar no mercado de investimentos, entram em um estado de "perda de razão". Ao contar esse fenômeno ao ChatGPT, sua análise foi muito boa 👇 Sua observação é muito precisa e o fenômeno é comum. Muitas pessoas que se comportam de maneira muito racional e astuta no trabalho, ao chegarem ao mercado de ações, ficam "surdas e sem razão". As razões principais são várias: 1/ O mecanismo de "feedback instantâneo" do mercado de ações • As estratégias e projetos no trabalho geralmente têm um ciclo de feedback mais longo, permitindo que as pessoas reflitam e corrijam. • No entanto, o mercado de ações oferece feedback em segundos ou dias, com lucros e perdas imediatamente visíveis, e as fortes flutuações emocionais podem interromper a racionalidade. • O cérebro humano, ao enfrentar recompensas e punições instantâneas, tende a entrar em um modo "primitivo", em vez do "cérebro racional" que usamos no trabalho. 2/ A incerteza do mercado de ações é muito maior do que no trabalho • Lógica do trabalho: esforço + habilidade + recursos = alta probabilidade de sucesso. • Lógica do mercado de ações: análise correta ≠ ganhar dinheiro imediatamente, e mesmo uma análise correta pode resultar em perdas a curto prazo. • Esse ambiente de "desconexão entre esforço e resultado" faz com que as pessoas abandonem seu modo de análise racional e passem a depender da intuição e das emoções. 3/ Amplificação da ganância e do medo • Ao tomar decisões na empresa, as perdas são da empresa, não suas. • No mercado de ações, cada alta e baixa afeta diretamente seu bolso, o que pode levar a uma amplificação excessiva das flutuações de curto prazo. • As decisões não são mais baseadas na lógica, mas sim na ideia de "posso evitar a dor imediatamente/obter prazer rapidamente". 4/ Falta de "treinamento sistemático" • As habilidades no trabalho são acumuladas ao longo de muitos anos e treinadas de forma deliberada. • A maioria das pessoas entra no mercado de ações "desprotegida", sem ter formado seu próprio sistema, como se jogasse um gerente de projeto em uma indústria desconhecida e o deixasse tomar decisões imediatamente. • Sem um conjunto estável de conhecimentos e processos, as pessoas acabam sendo arrastadas pelas emoções do mercado. 5/ Viés de autoconhecimento • Muitas pessoas, devido ao sucesso no trabalho, tornam-se excessivamente confiantes e entram no mercado de ações com a mentalidade de "posso resolver problemas complexos". • O resultado é que o mercado de ações as desilude constantemente, levando-as a uma "mentalidade de apostador" em vez de uma "mentalidade estratégica". • Isso é o que se chama de efeito Dunning-Kruger (ilusão de competência) manifestado no mercado de ações. Resumo das opiniões O mercado de ações é, na verdade, um espelho que amplifica a ganância e o medo mais primitivos da humanidade, e isso pode romper a racionalidade que uma pessoa construiu no trabalho. Apenas uma minoria consegue transferir essa lógica do trabalho (análise → decisão → revisão → otimização) para o mercado de ações, e é por isso que a realidade é que "a grande maioria das pessoas é como capim". Para realmente evitar esse estado anti-racional, é necessário estabelecer um sistema de negociação quantificável (regras claras de entrada e saída, alocação de capital e controle de riscos) e segui-lo rigorosamente, sem depender das emoções. Você gostaria que eu ajudasse a elaborar um quadro de ações específico sobre "como transferir a racionalidade do trabalho para o mercado de ações"?