W miarę jak aktywa przynoszące zyski (YBS) stają się instytucjonalne, popyt na LP wzrośnie. Ale jest problem: obecne AMM nie były stworzone z myślą o nich. Ponieważ YBS gromadzą wartość w czasie (jak aTokens od @aave poprzez rosnące kursy wymiany), LP stają w obliczu unikalnego ryzyka → utraty wartości pochodzącej z zysku. W rzeczywistości większość YBS gromadzi wartość w czasie równą 'aToken' od @aave, regulowaną przez rosnący kurs wymiany. To sprawia, że podstawowy aktyw przynoszący zyski zyskuje na wartości w czasie, tj. wstETH. Więc oto problem: Naivna LP-ing w parze aktywów przynoszących zyski <> bazowych nieuchronnie prowadzi do utraty wartości w czasie. Dlaczego? Ponieważ w miarę jak zyski gromadzą się nierównomiernie, arbitrażyści wyciągają korzyści, pozostawiając LP z większą ilością słabszego aktywa + mniejszą ilością tego, które zyskuje na wartości. W efekcie LP stają się wykonawcami utraty wartości pochodzącej z zysku. ------ Podstawowy zarys 101: Oto przykład używający puli sUSDe/USDT: 1. Start: 1M sUSDe + 1M USDT *sUSDe gromadzi zyski → wzrasta do 1,2 USD 2. Arbitraż wyciąga sUSDe → LP kończy z mniejszą ilością sUSDe, większą ilością USDT Wynik: LP jest w gorszej sytuacji niż gdyby po prostu trzymali, w wyniku nieuchronnej utraty wartości pochodzącej z zysku....