Buongiorno agricoltori! Ripubblico il mio post di aftermarket di ieri per coloro che se lo sono perso.

Buon pomeriggio agricoltori! Felice di essere tornato su X dopo il mio periodo di blackout (tecnicamente il mio blackout è terminato lunedì 17, ma ho avuto una settimana molto intensa parlando con investitori istituzionali e rivedendo la nostra strategia fino al 2030). Poiché è successo molto da quando sono entrato in blackout, vorrei fornire i miei pensieri sul mercato nel frattempo. L'ambiente macroeconomico delle ultime settimane è stato ovviamente debole, ma quando si tratta di progetti infrastrutturali pluriennali e cicli di investimento decennali, le condizioni di mercato a breve termine non influenzano i fondamentali a lungo termine. Al contrario, il panico nei mercati, come quello che abbiamo visto per alcune settimane, è esattamente ciò che è necessario per testare i livelli di supporto, azzerare i grafici, stabilire nuove posizioni di ingresso, ridurre i tassi d'interesse, riavviare il QE e andare a rischio in vista delle elezioni di medio termine, cosa in cui credo fermamente stia per accadere nei prossimi mesi. Questa è una configurazione molto rialzista per il 2026. In tempi come questi è importante fare un passo indietro e vedere la foresta attraverso gli alberi. Dai un'occhiata ai grafici allegati che mostrano l'universo delle aziende quotate in borsa che sto seguendo in HPC/AI (QTD e YTD). Al momento della scrittura, siamo praticamente piatti QTD (sebbene in calo da un picco di oltre $6 in ottobre) e siamo in aumento di circa il 73% YTD. Quasi tutti sono in aumento YTD, ma le performance QTD sono diminuite in generale. I mercati emergenti come HPC/AI sono incredibilmente volatili e senza volatilità non avresti alcun premio come investitore. Un caso in punto è $AMZN, che ha uno dei più grandi business di data center al mondo, ma diversificazione come uno dei più grandi rivenditori al mondo. Hanno una delle migliori performance QTD, in aumento del 2,7%, ma sono in fondo alla classifica YTD, con un aumento solo del 2,6%. Con il rischio arriva il premio e YTD $BITF sta sovraperformando i nomi più grandi $GOOGL, $NVDA, $ORCL, $MSFT, $AMZN, $META e $BTC. Perché? Perché stiamo risolvendo un problema molto prezioso, il collo di bottiglia che sta rallentando la crescita di HPC/AI e il valore creato nel risolvere quel problema è trasformativo. In Bitfarms crediamo che la maggiore limitazione tra umani e computer/dati sia l'interfaccia. Crediamo anche che migliorare l'interfaccia spinga l'umanità avanti. Nei primi giorni dovevi scrivere programmi informatici con schede indice che perforavi e dovevi disporre in un ordine meticoloso. Quando la programmazione è passata da questo al linguaggio umano, ha migliorato significativamente l'interfaccia e ha scatenato un'ondata di produttività e adozione. Quando le persone usavano per la prima volta Internet, tutto doveva essere condiviso direttamente. Quando Google ha iniziato a eseguire la scansione delle pagine web e ha reso Internet effettivamente ricercabile, ha cambiato di nuovo l'interfaccia, scatenando un'altra ondata di produttività e adozione. Quando Apple ha introdotto per la prima volta l'iPhone, ha cambiato l'interfaccia su come interagiamo in movimento. Internet è passato da qualcosa accessibile solo a una scrivania a disponibile nel palmo della tua mano ogni volta e ovunque ne avessi bisogno. Questo ha di nuovo scatenato un'ondata di produttività e adozione. Con l'AI non hai più bisogno di capire come pensano i computer, i computer ora capiscono come pensi tu. Questo è di gran lunga il più grande passo avanti nell'interfaccia finora e non abbiamo nemmeno scalfito la superficie di ciò che è possibile e di come l'AI sarà implementata, utilizzata e adottata. Questa è una rivoluzione che si svolgerà nel corso di anni e decenni, non di giorni. Quindi, mentre le notizie mainstream pubblicano articolo dopo articolo confrontando l'AI con la bolla, potresti chiederti se Internet e l'ecommerce hanno raggiunto il picco durante la bolla? No, l'industria vale esponenzialmente di più oggi rispetto a quanto valeva durante il picco dell'era. Se potessi congelare il tempo e avvicinarti a un'onda, potresti stare così vicino ad essa da vedere solo bolle, ma questo è una questione di prospettiva. Fai un passo indietro, cambia la tua prospettiva e vedresti solo l'onda. Questo è molto comune all'inizio dei cambiamenti di paradigma fondamentali perché il capitale sta cercando di posizionarsi efficacemente in mezzo a una nuova realtà mentre cerca di comprendere quella stessa nuova realtà. Alcune aziende saranno sovravalutate mentre il capitale cerca di comprendere e posizionarsi simultaneamente in questo cambiamento di paradigma? Sì. Questo significa che siamo in una bolla e che l'AI ha raggiunto il picco? Assolutamente no. La realtà è che mentre molte persone usano l'AI quotidianamente, la quantità di valore creata dai consumatori è insignificante rispetto al valore che sarà creato dalle imprese quando applicheranno l'AI. E mentre la maggior parte delle aziende parla di come applicheranno l'AI per ridurre i costi, aumentare la produttività o ristrutturare i flussi di lavoro, la maggior parte di queste è in fase pilota. Rispetto a ciò che sarà fatto nei prossimi 5-10 anni, non arriva nemmeno all'1%. Si arrotonda a zero. Questa è l'onda. È importante mantenere la prospettiva in mente durante i cambiamenti di paradigma. Molti soldi possono e saranno guadagnati facendo trading e day trading, ma la vera ricchezza si crea attraverso la visione di vedere anni nel futuro e l'esecuzione di quella visione con convinzione. La situazione attuale mi ricorda quando a Mark Zuckerberg è stata offerta una miliardo di dollari per Facebook da Yahoo. Yahoo voleva Facebook perché vedeva il suo potenziale e voleva un grande affare. Mark avrebbe potuto guadagnare un sacco di soldi in un periodo di tempo molto breve, ma non ha mai realmente preso in considerazione il miliardo. All'epoca la gente pensava che fosse pazzo, ma non lo era. Non avevano semplicemente la sua visione su ciò che il futuro riservava e la convinzione che ciò che stava costruendo fosse rivoluzionario. Questo non lo ha reso pazzo, lo ha reso capace di fare cose inconcepibili per altre persone. Questo è dove si trova oggi Bitfarms, guardando al futuro di questa industria con visione e convinzione. Sappiamo cosa ci riserva il futuro. Sappiamo il valore di ciò che possediamo. Sappiamo il valore di ciò che stiamo costruendo. Sono ottimista.

GM agricoltori Pioggia o sole, lavoriamo nei campi. $BITF