DERNIÈRE MINUTE : Trump menace d'une "augmentation massive" des tarifs chinois.

Profiter des vacances pour consulter quelques notes de recherche sur les métaux précieux dans le secteur (merci à l'analyste des métaux non ferreux de Huaxi Securities, Mlle Xiong), en me concentrant sur l'uranium. Commençons par les fondamentaux de l'industrie de l'uranium, il y a un déficit d'approvisionnement de 10 000 tonnes d'uranium prévu pour les 5 prochaines années, sans compter le déficit en tant que réserve stratégique du gouvernement. Si l'on inclut les réserves gouvernementales, le déficit pourrait atteindre entre 30 000 et 40 000 tonnes dans les 5 prochaines années. La quantité totale d'uranium exploitable est estimée à 30 millions de tonnes, avec environ 6 millions de tonnes d'uranium déjà prouvées. Cependant, les ressources mondiales en uranium sont principalement dominées par l'Australie, le Kazakhstan et le Canada, qui représentent environ 50 % du total, tandis que la Chine n'en représente que 4 %, et les États-Unis encore moins, environ 1 %. Ainsi, du point de vue des mines d'uranium, $CCJ a les plus grandes réserves d'uranium au monde, la demande en énergie nucléaire devrait propulser l'EBITDA à plus de 1 milliard de dollars d'ici 2025. Actuellement, elle possède déjà 10 commandes de réacteurs, un véritable concept d'action "strangulation" aux États-Unis. Peut-être que le prochain gouvernement américain investira dans l'uranium, l'objectif à court terme pour CCJ est de 125, avec $UUUU comme alternative. Dans la chaîne de valeur de l'uranium, il y a un maillon important à ne pas négliger, l'enrichissement de l'uranium. Sur le marché de l'enrichissement de l'uranium, la Chine et la Russie occupent une position dominante, avec Rosatom en Russie contrôlant 40 % du marché mondial, tandis que les États-Unis possèdent le plus grand nombre de réacteurs nucléaires au monde, mais leur capacité d'enrichissement locale représente moins de 8 % de la capacité mondiale. Actuellement, parmi les actions nucléaires qui sont spéculées sur le marché américain, je pense qu'aucune n'est plus certaine que celles qui comblent le vide de la chaîne d'approvisionnement de HALEU. Dans ce domaine, $LEU est le plus grand fournisseur local aux États-Unis. Le département de l'énergie américain a même promis d'augmenter la capacité, agissant en tant que premier acheteur, ce qui montre que le gouvernement américain a vraiment besoin de capacités d'enrichissement d'uranium. Le prix actuel de l'action est de 343, avec une capitalisation boursière de 6,2 milliards de dollars. Je pense que cela bénéficiera du soutien du gouvernement et de l'expansion continue des actions nucléaires, un objectif de 10 milliards me semble très réalisable. J'ai également constitué une position à moyen terme la semaine dernière. Ce qui précède est un avis personnel, le contenu est basé sur des notes de recherche internes, à prendre avec prudence.