BREAKING: Trump droht mit einer "massiven Erhöhung" der chinesischen Zölle.

Während der Feiertage habe ich einige Forschungsnotizen von Mitbewerbern über kleine Metalle angesehen (hier ein Dankeschön an die Analystin für die Nichteisenmetallindustrie von Huaxi Securities, Miss Xiong), mit einem besonderen Fokus auf Uran. Zuerst zu den Fundamentaldaten der Uranindustrie: Der Angebots-Nachfrage-Mangel bei Uran wird in den nächsten 5 Jahren 10.000 Tonnen betragen, ohne die Lücke zu berücksichtigen, die die Regierung als strategische Reserve hat. Wenn man die staatlichen Reserven einbezieht, könnte die Lücke in den nächsten 5 Jahren auf 30.000 bis 40.000 Tonnen steigen. Die gesamte abbaubare Menge an Uran wird auf 30 Millionen Tonnen geschätzt, wobei derzeit etwa 6 Millionen Tonnen Uranressourcen nachgewiesen sind. Die globalen Uranressourcen werden jedoch hauptsächlich von Australien, Kasachstan und Kanada dominiert, die zusammen etwa 50 % ausmachen, während China nur 4 % und die USA noch weniger, etwa 1 %, ausmachen. Daher betrachtet man aus der Perspektive der Uranminen, dass $CCJ die weltweit größten Uranreserven hat. Die Nachfrage nach Kernenergie wird voraussichtlich dazu führen, dass das EBITDA bis 2025 über 1 Milliarde USD steigen wird. Derzeit hat das Unternehmen bereits 10 Reaktorbestellungen, was es zu einem absoluten „Nadelöhr“-Aktienkonzept in den USA macht. Vielleicht wird das nächste US-Regierungsinvestment in Uran fließen, mit einem kurzfristigen Ziel von 125 für CCJ und als Alternative $UUUU. In der Uran-Wertschöpfungskette gibt es auch einen wichtigen Aspekt, der nicht ignoriert werden sollte: die Urananreicherung. Im Markt für Urananreicherung haben China und Russland eine absolute Dominanz, wobei Rosatom aus Russland 40 % des globalen Marktes kontrolliert. Die USA haben die größte Anzahl an Kernreaktoren weltweit, aber die heimische Anreicherungsproduktion macht weniger als 8 % des globalen Angebots aus. Derzeit scheinen mir die in den USA gehandelten Kernenergieaktien nicht so sicher zu sein wie die, die in die HALEU-Versorgungskette investieren. In diesem Bereich ist $LEU der größte Anbieter in den USA. Das US-Energieministerium hat sogar versprochen, die Produktionskapazität zu erweitern und wird als erster Käufer auftreten. Dies zeigt, dass die US-Regierung tatsächlich einen Mangel an Urananreicherungsproduktion hat. Der aktuelle Aktienkurs liegt bei 343 USD, mit einer Marktkapitalisierung von 6,2 Milliarden USD. Ich bin zuversichtlich, dass ich von der Unterstützung der Regierung und der kontinuierlichen Investition in die Kernenergie profitieren werde, mit einem Ziel von 10 Milliarden USD. Ich habe letzte Woche auch eine mittelfristige Position aufgebaut. Obige Ausführungen sind meine persönliche Meinung, die Inhalte stammen aus internen Forschungsnotizen und sollten mit Vorsicht betrachtet werden.