Populære emner
#
Bonk Eco continues to show strength amid $USELESS rally
#
Pump.fun to raise $1B token sale, traders speculating on airdrop
#
Boop.Fun leading the way with a new launchpad on Solana.
Pike时政财经分析
ChatGPTs kundeoppbevaringskurve er veldig interessant, alle kurver viser en "U-formet" struktur, den raske nedgangen de første månedene, noe som indikerer at etter at den første opplevelsen er fersk, går mange brukere tapt (typisk SaaS- eller App-fenomen), den sjokkerende delen er at den bunnet ut etter 6–9 måneder, og innen 15–20 måneder har oppbevaringsraten steget til 70 % eller til og med 80 %, noe som indikerer at gamle brukere ikke bare kommer tilbake, men også aktive i lang tid. Andelen langtidsbrukere øker måned for måned. Dette indikerer at ChatGPTs brukeroppbevaringskurve ikke er et typisk produkt av forbrukerkvalitet, men et verktøy på plattformnivå. Det kan tenkes at ChatGPT vil bli en personlig AI-operativsystemplattform i fremtiden.
101,82K
Spørsmål: Siden Meta kan etablere en langsiktig bruksavtale med morselskapet i form av en SPV med en lavere kostnad, hvorfor signerte de også en serviceavtale med CRWV for en langsiktig datasenterleie på 14.2B?
Hvordan finne ut om du er en kvalifisert neocloud-investor, start med dette spørsmålet.
22. okt., 11:22
Meta bygger et stort AI-datasenter kalt Hyperion i Holly Ridge, Louisiana, USA. Finansiering ledet av Blue Owl Capital, en privat kredittgigant. Med en total finansieringsstørrelse på 27 milliarder dollar er det den største private gjeldsfinansieringstransaksjonen i historien. Meta har en eierandel på 20 % og Blue Owl har 80 %. Obligasjonene som ble utstedt fikk en S&P A+-rating (på grunn av Metas kredittstøtte), men ga så høy som 6,58 %, nær nivået på høyrenteobligasjoner. PIMCO kjøpte rundt 18 milliarder dollar og var den største investoren. BlackRock kjøpte rundt 3 milliarder dollar, hvorav noen gikk inn i ETF-ene (inkludert aktive ETF-er med høy avkastning, ETF-er med totalavkastning, låne-ETFer). Finansieringen er en «off-balance-sheet»-struktur, med Meta som bygger og finansierer gjennom en joint venture-enhet for å holde balansen «lett».
Kommentar: Meta bruker Blue Owl-strukturen til å selge de enorme byggekostnadene til datasentre fra morselskapets balanse, samtidig som de beholder kontroll og bruksrettigheter. Dette betyr at finansiering av infrastruktur for kunstig intelligens beveger seg mot «infrastruktur», i likhet med tidligere infrastrukturinvesteringer som kraftverk og motorveier, som finansieres i form av langsiktige kontrakter og rentemidler. I tillegg viser denne finansieringen videre at AI-revolusjonen fortsatt er i de tidlige stadiene av infrastrukturinvesteringssyklusen, og investorer som PIMCO og BlackRock har valgt å investere tungt i maskinvare og infrastruktur på kraftsiden, noe som indikerer at kapitalmarkedet fortsatt tror at AI-datasentre er trygge, replikerbare og pantsettbare langsiktige eiendeler; Markedets vilje til å akseptere en avkastning på 6,58 % (lavere enn den tradisjonelle risikopremien) indikerer at de tror at AI-datasentre vil ha stabil kontantstrøm.
Metas leasingstruktur er veldig lik CoreWeaves take-or-pay-kontrakt, som bruker langsiktig kundekontantstrøm for å støtte finansiering, med den eneste forskjellen at stabil kontantstrøm dannes gjennom en langsiktig bruksavtale signert mellom et joint venture (SPV) og morselskapet Meta. Tak-or Pay-kontrakten mellom Meta og CRWV er en langsiktig leiekontrakt mellom CRWV og Meta.
20,19K
Meta bygger et stort AI-datasenter kalt Hyperion i Holly Ridge, Louisiana, USA. Finansiering ledet av Blue Owl Capital, en privat kredittgigant. Med en total finansieringsstørrelse på 27 milliarder dollar er det den største private gjeldsfinansieringstransaksjonen i historien. Meta har en eierandel på 20 % og Blue Owl har 80 %. Obligasjonene som ble utstedt fikk en S&P A+-rating (på grunn av Metas kredittstøtte), men ga så høy som 6,58 %, nær nivået på høyrenteobligasjoner. PIMCO kjøpte rundt 18 milliarder dollar og var den største investoren. BlackRock kjøpte rundt 3 milliarder dollar, hvorav noen gikk inn i ETF-ene (inkludert aktive ETF-er med høy avkastning, ETF-er med totalavkastning, låne-ETFer). Finansieringen er en «off-balance-sheet»-struktur, med Meta som bygger og finansierer gjennom en joint venture-enhet for å holde balansen «lett».
Kommentar: Meta bruker Blue Owl-strukturen til å selge de enorme byggekostnadene til datasentre fra morselskapets balanse, samtidig som de beholder kontroll og bruksrettigheter. Dette betyr at finansiering av infrastruktur for kunstig intelligens beveger seg mot «infrastruktur», i likhet med tidligere infrastrukturinvesteringer som kraftverk og motorveier, som finansieres i form av langsiktige kontrakter og rentemidler. I tillegg viser denne finansieringen videre at AI-revolusjonen fortsatt er i de tidlige stadiene av infrastrukturinvesteringssyklusen, og investorer som PIMCO og BlackRock har valgt å investere tungt i maskinvare og infrastruktur på kraftsiden, noe som indikerer at kapitalmarkedet fortsatt tror at AI-datasentre er trygge, replikerbare og pantsettbare langsiktige eiendeler; Markedets vilje til å akseptere en avkastning på 6,58 % (lavere enn den tradisjonelle risikopremien) indikerer at de tror at AI-datasentre vil ha stabil kontantstrøm.
Metas leasingstruktur er veldig lik CoreWeaves take-or-pay-kontrakt, som bruker langsiktig kundekontantstrøm for å støtte finansiering, med den eneste forskjellen at stabil kontantstrøm dannes gjennom en langsiktig bruksavtale signert mellom et joint venture (SPV) og morselskapet Meta. Tak-or Pay-kontrakten mellom Meta og CRWV er en langsiktig leiekontrakt mellom CRWV og Meta.
42,87K
Topp
Rangering
Favoritter