Hyvää iltapäivää, maanviljelijät! Olen iloinen, että olen taas X:llä blackout-jakson jälkeen (teknisesti ottaen blackoutini päättyi maanantaina 17. päivä, mutta minulla oli todella kiireinen viikko keskustellessani institutionaalisten sijoittajien kanssa ja tarkistaessani strategiaamme vuoteen 2030 asti). Koska niin paljon on tapahtunut sen jälkeen, kun menin blackoutiin, haluan jakaa ajatukseni markkinoista väliaikaisesti. Viime viikkojen makrotason ympäristö on selvästi ollut heikko, mutta monivuotisten infrastruktuurihankkeiden ja vuosikymmenen mittaisten investointisyklejen keskellä lyhyen aikavälin markkinaolosuhteet eivät vaikuta pitkän aikavälin perustekijöihin. Päinvastoin, markkinoiden paniikki, kuten olemme nähneet jo muutaman viikon ajan, on juuri sitä, mitä tarvitaan tukitasojen testaamiseen, kaavioiden nollaamiseen, uusien sisääntulopaikkojen perustamiseen, korkojen laskemiseen, QE:n uudelleenkäynnistämiseen ja riskin jatkamiseen välivaaleihin, joiden uskon vahvasti tulevan tulevina kuukausina. Tämä on hyvin optimistinen asetelma vuodelle 2026. Tällaisina aikoina on tärkeää ottaa askel taaksepäin ja nähdä metsä puiden läpi. Katso liitteenä olevia kaavioita, jotka näyttävät julkisesti noteerattujen yhtiöiden maailman, jota seuraan HPC/AI:ssa (QTD ja YTD). Kirjoitushetkellä QTD on käytännössä ennallaan (vaikkakin lokakuun huipusta yli 6 dollarista) ja olemme nousseet ~73 % tähän mennessä. Melkein kaikki ovat jo alusta lähtien, mutta QTD:n suorituskyky on heikentynyt kautta linjan. Kehittyvät markkinat kuten HPC/AI ovat uskomattoman epävakaita, ja ilman volatiliteettia sijoittajana ei olisi mitään palkintoa. Esimerkkinä $AMZN, jolla on yksi maailman suurimmista datakeskusyrityksistä, mutta joka on yksi maailman suurimmista vähittäiskaupoista. Heillä on yksi parhaista suorituksista, QTD noussut 2,7 %, mutta he ovat vuoden alusta alkaen pohjalla, vain 2,6 %. Riskin mukana tulee myös palkinto, ja vuodesta $BITF päihittää suurimmat nimet $GOOGL, $NVDA, $ORCL, $MSFT, $AMZN, $META ja $BTC. Miksi? Koska ratkaisemme erittäin arvokasta ongelmaa, pullonkaula, joka hidastaa HPC/AI:n kasvua, ja tämän ongelman ratkaisemiseen syntyvä arvo on mullistavaa. Bitfarmsilla uskomme, että suurin rajoitus ihmisten ja tietokoneiden/datan välillä on käyttöliittymä. Uskomme myös, että käyttöliittymän parantaminen vie ihmiskuntaa eteenpäin. Alkuvaiheessa piti kirjoittaa tietokoneohjelmia indeksikorteilla, joihin leimattiin reikiä ja järjesteltiin tarkassa järjestyksessä. Kun ohjelmointi siirtyi siitä ihmiskieleen, se paransi käyttöliittymää merkittävästi ja vapautti tuottavuuden ja omaksumisen aallon. Kun ihmiset alkoivat käyttää internetiä, kaikki piti jakaa suoraan. Kun Google alkoi indeksoida verkkosivuja ja teki internetistä oikeasti haettavan, käyttöliittymä muutti jälleen ja käynnisti uuden aallon tuottavuutta ja käyttöönottoa. Kun Apple esitteli iPhonen ensimmäistä kertaa, se muutti käyttöliittymää siinä, miten olemme vuorovaikutuksessa liikkeellä ollessamme. Internet muuttui vain työpöydältä saatavilla olevasta asiasta kämmenellä aina ja missä tarvitsit. Tämä käynnisti jälleen tuottavuuden ja omaksumisen aallon. Tekoälyn myötä sinun ei enää tarvitse ymmärtää, miten tietokoneet ajattelevat, vaan tietokoneet ymmärtävät, miten ajattelet. Tämä on tähän mennessä suurin harppaus käyttöliittymässä, emmekä ole edes raapaisseet pintaa siitä, mitä on mahdollista ja miten tekoälyä tullaan käyttämään, hyödyntämään ja omaksumaan. Tämä on vallankumous, joka kestää vuosia ja vuosikymmeniä, ei päiviä. Joten kun valtamediat julkaisevat artikkeli toisensa jälkeen, vertaillen tekoälyä kuplaan, saatat kysyä itseltäsi, saavuttivatko internet ja verkkokauppa huippunsa kuplassa? Ei, ala on nykyään moninkertaisesti arvokkaampi kuin aikakauden huipulla. Jos voisit pysäyttää ajan ja kävellä aallon luo, voisit seistä niin lähellä, että näkisit vain kuplia, mutta se on näkökulmakysymys. Ota askel taaksepäin, vaihda näkökulmaa ja näet vain aallon. Tämä on hyvin yleistä perustavanlaatuisten paradigman muutosten alussa, koska pääoma yrittää asemoida itsensä tehokkaasti uuden todellisuuden keskelle samalla kun se yrittää ymmärtää samaa uutta todellisuutta. Ovatko jotkut yritykset yliarvostettuja, kun pääoma yrittää samanaikaisesti ymmärtää ja asemoida itsensä tähän paradigman muutokseen? Kyllä. Tarkoittaako se, että olemme kuplassa ja tekoäly on huipussaan? Ehdottomasti ei. Todellisuus on, että vaikka monet ihmiset käyttävät tekoälyä päivittäin, kuluttajien luoma arvo kalpenee verrattuna siihen, mitä yritykset tuottavat tekoälyä soveltaessaan. Ja vaikka useimmat yritykset puhuvat siitä, miten ne aikovat soveltaa tekoälyä kustannusten vähentämiseksi, tuottavuuden lisäämiseksi tai työnkulkujen uudelleenjärjestämiseksi, suurin osa näistä on pilottivaiheessa. Verrattuna siihen, mitä tullaan tekemään seuraavien 5–10 vuoden aikana, se ei edes pyöristy yhteen prosenttiin. Se pyöristää nollaan. Se on aalto. ...