Conform celor mai recente cercetări realizate de TrendForce, începând cu a doua jumătate a anului 2025, piața smartphone-urilor va experimenta o creștere accentuată a prețurilor terminalelor și o cerere slabă din cauza stocului restrâns de memorie și a creșterii prețurilor. Deși brandurile nu și-au redus semnificativ planurile de producție pentru trimestrul 1 2026, se așteaptă ca performanța producției începând cu trimestrul 2 să slăbească semnificativ din cauza presiunilor de cost. Deși brandul este conservator în privința perspectivelor și și-a redus parțial țintele pe tot anul, încă prioritizează "blocarea resurselor" în achiziția memoriei pentru a evita costuri mai mari sau un stoc mai restrâns în viitor. Unele branduri de top și-au crescut treptat stocurile din cauza impactului livrărilor sprint la sfârșitul anului 2025, diluării subvențiilor chinezești și ajustării prețurilor noilor mașini. Dacă descentralizarea retailului nu merge bine, nu se poate exclude posibilitatea ca producția să fie convergentă dinainte de la sfârșitul trimestrului 1 2026. Prima jumătate a anului 2026 este o perioadă cheie de ajustare, iar brandul va absorbi presiunea creșterilor de preț prin optimizarea specificațiilor și resetarea prețurilor, cu principalele ajustări ale producției din T2 până în T3. Pe fondul economiei slabe, a consumului conservator și a creșterii continue a prețurilor memoriei, TrendForce a extins scăderea estimată anuală a producției totale de telefoane mobile în 2026, de la 2% inițial la 7%.

Buna dimineaţa! 1/9 Compilație cuprinzătoare a știrilor externe - 6515 Yingwei: țintă americană de modernizare Brokerajele americane au observat că extinderea TAM a InWinsville a fost obținută prin intrarea pe piața SLT pentru clienții existenți din SUA AI GPU și AI ASIC (TAM-ul SLT este de 4-5 ori mai mare decât FT). Împreună cu volumul ridicat al afacerilor cu carduri de sondare MEMS, conținutul în dolari a crescut de asemenea. Firmele de brokeraj estimează că veniturile pot crește cu 66% de la an la an în acest an și cu 30% la anul viitor, pe baza unei creșteri de 36% de la an la an anul trecut. În consecință, brokerul a crescut EPS-ul pentru acest an și anul viitor la 91$/131$, oferind o evaluare PE de 34xPE pentru anul următor și ridicând ținta în același timp. - Perspectiva pieței transceiverelor optice: sistemul american revizuit în sus Brokerajele americane cred că 800G a devenit specificația principală pentru centrele de date mari, iar se așteaptă ca 1,6T să fie semnificativ crescut din acest an, în timp ce 3,2T va fi introdus anul viitor. Printre acestea, extinderea serverelor AI ASIC va ajuta la îmbunătățirea atât a cantității, cât și a calității, deoarece cipurile ASIC trebuie să se bazeze mai mult pe capabilitățile rețelei pentru a face față sarcinilor de lucru și a compensa limitările puterii de calcul pe un singur cip. Prin urmare, firmele de brokeraj văd că Google și Meta sunt mai agresive în extinderea conexiunilor de mare viteză (800G+), Google a trecut la 1.6T anul trecut, iar Meta se așteaptă să folosească mai multe transceiver optice per ASIC decât serverele GPU. În ceea ce privește Nvidia GB200, folosește 400G la stratul GPU și 800G la straturile leaf, spine și nucleu; GB300 folosește 800G la stratul GPU și 1,6T la straturile de frunze și coloană; Ne așteptăm ca Rubin și Rubin Ultra să fie upgradate la 1.6T și 3.2T. Brokerajele mențin o perspectivă pozitivă asupra fabricii taiwaneze Lianya și Xinxin în acoperire. Alte observații pozitive includ InnoLight, Optolink, Tianfu Communications și Ruijie Network. - Recapitulare NVL72: Livrările de GB200/300 NVL72 de la diverse fabrici din decembrie anul trecut sunt următoarele: *Quanta a expediat între 1.600 și 1.700 de containere în decembrie anul trecut și aproximativ 6.100 de containere în 2025. *Wistron a expediat 800–900 de containere în decembrie anul trecut și aproximativ 5.700 de containere în 2025; Dacă Wiwynn este inclus, Grupul Wistron va expedia în total aproximativ 6.300 de containere. *Hon Hai a expediat aproximativ 2.800 GB200 containere în decembrie anul trecut și aproximativ 14.700 containere în 2025. În concluzie, livrările de dulapuri GB200/300 pe întregul an au ajuns la aproximativ 2,9 milioane de containere, ceea ce a fost mai mare decât se aștepta, iar firmele de brokeraj și-au menținut așteptarea că a doua jumătate a acestui an va fi, de asemenea, un an puternic și cred că aproximativ 7-8 milioane de containere sunt așteptate să fie livrate. - 6669 Wiwynn: creșterea țintelor americane Continuând de la cele de mai sus, băncile majore din SUA estimează că Wiwynn va susține pe deplin AWS T3 anul acesta, acoperind UBB, paleți de schimb, paleți de calcul și FCL. În plus, se așteaptă ca serverele generale să continue să fie prospere anul acesta, cu o creștere estimată de 20% față de anul precedent. Brokerul a majorat EPS-ul pe 25-27 de ani la 275,1$/$319/$381,7, oferind un rating PE de 15,4x între 2H26-1H27, și a ridicat ținta în același timp. #下次會考

Intel a fost prima companie care a adoptat explicit designul chiplet dezagregat, iar GPU-ul său de calcul Ponte Vecchio (pentru AI și calcul de înaltă performanță) integrează 47 de cipuri, deținând încă recordul pentru cele mai multe plăci de design multi-cip. Totuși, Intel Foundry își imaginează o soluție mai extremă: un pachet multi-cip capabil să integreze cel puțin 16 dispozitive de calcul, distribuit pe 8 cipuri de bază și echipat cu 24 de stive de memorie HBM5, cu o suprafață totală de 12 ori mai mare decât cea a celui mai mare cip AI actual (de 12 ori dimensiunea reticulului, depășind dimensiunea reticulului planificată de TSMC). Aceste elemente de calcul sunt plasate deasupra a 8 cipuri de bază (probabil la nivelul dimensiunii măștii) care folosesc procesul 18A-PT (grad 1,8nm, versiune cu performanță îmbunătățită, cu TSV perforat cu siliciu și tehnologie de alimentare din spate), iar aceste matrițe de bază pot efectua fie muncă suplimentară de calcul separat, fie pot transporta o cantitate mare de cache SRAM pentru a susține stratul superior al cipului principal de calcul, așa cum a demonstrat Intel. Cipul de bază și tile-ul superior de calcul sunt conectate folosind tehnologia Foveros Direct 3D, care utilizează legături hibride cupru-cupru cu densitate ultra-înaltă (sub 10μm) pentru a asigura lățime de bandă maximă și transmitere a energiei. Foveros Direct 3D este în prezent vârful tehnologiei de ambalare a Intel Foundry, prezentând designuri extrem de precise. Interconectarea laterală (2.5D) dintre matrițele de bază folosește o versiune îmbunătățită a EMIB-T (Embedded Multi-Die Interconnect Bridge with TSVS) și este echipată cu o interfață UCIe-A pe stratul superior pentru a se conecta între ele, chipuri I/O (folosind proces 18A-P, versiunea de îmbunătățire a performanței la nivel de 1,8nm) și cipuri de bază personalizate, suportând până la 24 de stive de memorie HBM5. Este demn de menționat că Intel propune utilizarea EMIB-T cu UCIe-A pentru a conecta module HBM5 personalizate, în loc să folosească stack-uri HBM5 standard JEDEC și interfețe standard industriale, care pot atinge performanțe și capacitate mai ridicate. Desigur, deoarece este o demonstrație conceptuală, utilizarea HBM5 personalizat nu este o cerință strictă de design, ci doar pentru a demonstra că Intel poate integra astfel de componente. Întregul pachet poate fi echipat și cu PCIe 7.0, motor optic, țesături necoerente, SerDe-uri 224G, acceleratoare proprietare (cum ar fi funcții legate de securitate) și chiar memorie suplimentară de LPDDR5X pentru a crește capacitatea DRAM. Videoclipul Intel Foundry despre X prezintă două designuri conceptuale: unul "medium" (4 plăci de calcul + 12 HBM-uri) și celălalt design "extrem" (16 plăci + 24 stive HBM5), acesta din urmă pe care acest articol se concentrează. Chiar și designurile de dimensiuni medii sunt destul de avansate după standardele actuale, iar Intel le poate fabrica acum. În ceea ce privește designul conceptual extrem, acesta s-ar putea să nu fie posibil până la sfârșitul acestui deceniu (sfârșitul anilor 2020), când Intel va trebui să îmbunătățească tehnologia de ambalare Foveros Direct 3D, precum și nodurile de proces 18A și 14A. Dacă Intel va reuși să atingă această ambalare extremă în câțiva ani, va fi la același nivel cu TSMC, care a planificat tehnologii similare și se așteaptă ca unii clienți să adopte soluția sa de integrare la nivel de dimensiune a plachetelor în jurul anilor 2027-2028. Transformarea proiectelor extreme în realitate într-un interval scurt de timp reprezintă o provocare majoră pentru Intel, deoarece este necesar să se asigure că aceste componente nu se deformează când sunt lipite pe placa de bază și că cantitatea de deformare trebuie controlată cu toleranțe extrem de stricte, chiar și după încălzire prelungită la sarcină mare. În plus, Intel (și întreaga industrie) va trebui să învețe cum să alimenteze și să răcească acest procesor uriaș cu o suprafață de siliciu de până la 10.296 mm² (aproximativ dimensiunea unui telefon) într-un pachet mai mare – asta e o altă poveste.