Menurut riset terbaru oleh TrendForce, mulai paruh kedua tahun 2025, pasar smartphone akan mengalami kenaikan tajam dalam harga terminal dan permintaan yang lemah karena pasokan memori yang ketat dan kenaikan harga. Meskipun merek belum menurunkan rencana produksi mereka secara signifikan untuk Q1 2026, diharapkan kinerja produksi dari Q2 dan seterusnya akan melemah secara signifikan karena tekanan biaya. Meskipun merek tersebut konservatif tentang prospek dan telah menurunkan sebagian target setahun penuhnya, ia masih memprioritaskan "mengunci sumber daya" dalam pengadaan memori untuk menghindari biaya yang lebih tinggi atau pasokan yang lebih ketat di masa depan. Beberapa merek terkemuka secara bertahap meningkatkan persediaan mereka karena dampak pengiriman sprint pada akhir tahun 2025, dilusi subsidi China, dan penyesuaian harga mesin baru. Jika desentralisasi ritel tidak berjalan dengan baik, tidak dapat dikesampingkan bahwa produksi akan dikonvergensi terlebih dahulu mulai akhir Q1 2026. Paruh pertama tahun 2026 adalah periode penyesuaian utama, dan merek akan mencerna tekanan kenaikan harga melalui pengoptimalan spesifikasi dan pengaturan ulang harga, dengan penyesuaian produksi utama turun dari Q2 ke Q3. Di bawah ekonomi yang lemah, konsumsi konservatif, dan kenaikan harga memori yang berkelanjutan, TrendForce telah memperluas perkiraan penurunan tahun-ke-tahun dalam total produksi ponsel pada tahun 2026 dari 2% asli menjadi 7%.

Selamat pagi! 1/9 Kompilasi komprehensif berita asing - 6515 Yingwei: target peningkatan Amerika Pialang AS mengamati bahwa ekspansi TAM InWinsville yang dihasilkan dengan memasuki pasar SLT untuk pelanggan AI, GPU dan AI ASIC yang ada (~ TAM SLT adalah 4-5 kali lipat dari FT). Ditambah dengan volume bisnis kartu probe MEMS yang kuat, konten dolar juga meningkat. Perusahaan pialang memperkirakan bahwa pendapatan dapat meningkat sebesar 66% tahun-ke-tahun tahun ini dan 30% tahun-ke-tahun tahun depan berdasarkan peningkatan 36% tahun-ke-tahun tahun lalu. Oleh karena itu, pialang menaikkan EPS untuk tahun ini dan tahun depan menjadi $91/$131, memberikan evaluasi 34xPE untuk tahun depan, dan menaikkan target pada saat yang bersamaan. - Prospek Pasar Transceiver Optik: Sistem AS direvisi ke atas Pialang AS percaya bahwa 800G telah menjadi spesifikasi utama untuk pusat data besar, dan diperkirakan 1,6T akan meningkat secara signifikan mulai tahun ini, sementara 3,2T akan diperkenalkan tahun depan. Di antara mereka, perluasan server AI ASIC akan membantu meningkatkan kuantitas dan kualitas, karena chip ASIC perlu lebih mengandalkan kemampuan jaringan untuk memenuhi beban kerja untuk mengkompensasi keterbatasan daya komputasi pada satu chip. Oleh karena itu, broker melihat bahwa Google dan Meta lebih agresif dalam memperluas koneksi berkecepatan tinggi (800G+), Google telah beralih ke 1.6T tahun lalu, dan Meta berharap untuk menggunakan lebih banyak transceiver optik per ASIC daripada server GPU. Adapun Nvidia GB200, ia menggunakan 400G di lapisan GPU dan 800G di lapisan daun, tulang belakang, dan inti; GB300 menggunakan 800G pada lapisan GPU dan 1.6T pada lapisan daun dan tulang belakang; Kami memperkirakan Rubin dan Rubin Ultra akan ditingkatkan lebih lanjut menjadi 1,6T dan 3,2T. Pialang mempertahankan prospek positif pada pabrik Taiwan Lianya dan Xinxin dalam liputan tersebut. Pengamatan positif lainnya termasuk InnoLight, Optolink, Tianfu Communications, dan Ruijie Network. - Rekap NVL72: Pengiriman GB200/300 NVL72 dari berbagai pabrik pada Desember tahun lalu adalah sebagai berikut: *Quanta mengirimkan 1.600–1.700 kontainer pada Desember tahun lalu dan sekitar 6.100 kontainer pada tahun 2025. *Wistron mengirimkan 800–900 kontainer pada Desember tahun lalu dan sekitar 5.700 kontainer pada tahun 2025; Jika Wiwynn disertakan, Wistron Group akan mengirimkan total sekitar 6.300 kontainer. *Hon Hai mengirimkan sekitar 2.800 kontainer GB200 pada Desember tahun lalu, dan sekitar 14.700 kontainer pada tahun 2025. Singkatnya, pengiriman kabinet GB200/300 sepanjang tahun mencapai sekitar 2,9 juta kontainer, yang lebih tinggi dari yang diharapkan, dan pialang mempertahankan ekspektasi mereka bahwa paruh kedua tahun ini juga akan menjadi tahun yang kuat lainnya, dan percaya bahwa sekitar 7-8 juta kontainer diharapkan akan dikirim. - 6669 Wiwynn: Peningkatan target Amerika Melanjutkan dari hal di atas, bank-bank besar AS memperkirakan bahwa Wiwynn akan mendukung penuh AWS T3 tahun ini, mencakup UBB, palet pertukaran, palet komputasi, dan FCL. Selain itu, diharapkan server umum akan terus makmur tahun ini, dengan perkiraan peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 20%. Pialang menaikkan EPS 25-27 tahun menjadi $275,1/$319/$381,7, memberikan peringkat 15,4xPE 2H26-1H27, dan menaikkan target pada saat yang sama. #下次會考

Intel adalah perusahaan pertama yang secara eksplisit mengadopsi desain chiplet terpilah, dan GPU komputasi Ponte Vecchio (untuk AI dan komputasi kinerja tinggi) mengintegrasikan 47 chip, yang masih memegang rekor untuk ubin desain multi-chip terbanyak. Namun, Intel Foundry membayangkan solusi yang lebih ekstrem: paket multi-chip yang mampu mengintegrasikan setidaknya 16 perangkat komputasi, didistribusikan pada 8 base dies, dan dilengkapi dengan 24 tumpukan memori HBM5, dengan luas total 12 kali lipat dari chip AI terbesar saat ini (12 kali perhitungan ukuran reticle, melebihi yang direncanakan TSMC 9,5 kali ukuran reticle). Elemen komputasi ini ditempatkan di atas 8 cetakan dasar (mungkin pada tingkat ukuran topeng) yang menggunakan proses 18A-PT (kelas 1,8nm, versi yang ditingkatkan kinerja, dengan TSV berlubang silikon dan teknologi catu daya bagian belakang), dan cetakan dasar ini dapat melakukan pekerjaan komputasi tambahan sendiri atau membawa sejumlah besar cache SRAM untuk mendukung lapisan atas die komputasi utama, seperti yang ditunjukkan oleh Intel. Cetakan dasar dan ubin komputasi atas dihubungkan menggunakan teknologi Foveros Direct 3D, yang menggunakan ikatan hibrida tembaga-ke-tembaga dengan kepadatan ultra-tinggi (kurang dari 10μm) untuk memberikan bandwidth maksimum dan transmisi daya. Foveros Direct 3D saat ini adalah puncak teknologi pengemasan Intel Foundry, menampilkan desain yang sangat presisi. Interkoneksi lateral (2.5D) antara cetakan dasar menggunakan versi EMIB-T (Embedded Multi-Die Interconnect Bridge with TSVs) yang ditingkatkan, dan dilengkapi dengan antarmuka UCIe-A pada lapisan atas untuk menghubungkan satu sama lain, cetakan I/O (menggunakan proses 18A-P, versi peningkatan kinerja tingkat 1.8nm), dan cetakan dasar khusus, mendukung hingga 24 tumpukan memori HBM5. Perlu dicatat bahwa Intel mengusulkan untuk menggunakan EMIB-T dengan UCIe-A untuk menghubungkan modul HBM5 yang disesuaikan alih-alih menggunakan tumpukan HBM5 standar JEDEC dan antarmuka standar industri, yang dapat mencapai kinerja dan kapasitas yang lebih tinggi. Tentu saja, karena ini adalah demonstrasi konsep, penggunaan HBM5 khusus bukanlah persyaratan desain yang sulit, tetapi hanya untuk menunjukkan bahwa Intel juga dapat mengintegrasikan komponen tersebut. Seluruh paket juga dapat dilengkapi dengan PCIe 7.0, mesin optik, fabric noncoherent, SerDes 224G, akselerator eksklusif (seperti fitur terkait keamanan), dan bahkan memori LPDDR5X tambahan untuk meningkatkan kapasitas DRAM. Video Intel Foundry tentang X menunjukkan dua desain konseptual: satu desain "sedang" (4 ubin komputasi + 12 HBM) dan desain "ekstrem" lainnya (16 ubin + 24 tumpukan HBM5), yang terakhir yang difokuskan artikel ini. Bahkan desain berukuran sedang cukup canggih menurut standar saat ini, dan Intel dapat memproduksinya sekarang. Adapun desain konseptual yang ekstrem, mungkin tidak mungkin sampai akhir dekade ini (akhir 2020-an), ketika Intel perlu meningkatkan teknologi pengemasan 3D Foveros Direct, serta node proses 18A dan 14A. Jika Intel dapat mencapai kemasan ekstrem ini dalam beberapa tahun, itu akan setara dengan TSMC, yang telah merencanakan teknologi serupa dan mengharapkan beberapa pelanggan untuk mengadopsi solusi integrasi tingkat ukuran wafernya sekitar 2027-2028. Membuat desain ekstrem menjadi kenyataan dalam waktu singkat adalah tantangan besar bagi Intel, karena perlu untuk memastikan bahwa komponen ini tidak melengkung saat disolder ke motherboard, dan bahwa jumlah deformasi harus dikontrol dalam toleransi yang sangat ketat, bahkan setelah pemanasan beban tinggi yang berkepanjangan. Selain itu, Intel (dan industri secara keseluruhan) harus mempelajari cara memberi daya dan mendinginkan prosesor raksasa ini dengan luas silikon hingga 10.296 mm² (sekitar ukuran ponsel) dalam ukuran paket keseluruhan yang lebih besar - itu cerita lain.