Ifølge den nyeste forskningen fra TrendForce vil smarttelefonmarkedet fra andre halvdel av 2025 oppleve en kraftig økning i terminalpriser og svak etterspørsel på grunn av trangt minnetilbud og prisøkninger. Selv om merkene ikke har senket produksjonsplanene sine betydelig for første kvartal 2026, forventes det at produksjonsytelsen fra andre kvartal og utover vil svekkes betydelig på grunn av kostnadspress. Selv om merket er konservativt med tanke på utsiktene og delvis har senket sine helårsmål, prioriterer det fortsatt å «låse inn ressurser» i minneanskaffelse for å unngå høyere kostnader eller strammere tilbud i fremtiden. Noen ledende merker har gradvis økt sitt lager på grunn av effekten av sprint-leveranser ved slutten av 2025, utvanning av kinesiske subsidier og prisjustering av nye maskiner. Hvis detaljhandelsdesentraliseringen ikke går bra, kan det ikke utelukkes at produksjonen vil konvergere på forhånd fra slutten av første kvartal 2026. Første halvdel av 2026 er en viktig tilpasningsperiode, og merket vil tåle presset fra prisøkninger gjennom spesifikasjonsoptimalisering og prisjustering, med hovedproduksjonsjusteringene fra Q2 til Q3. Under den svake økonomien, konservativt forbruk og den fortsatte økningen i minnepriser, har TrendForce økt den anslåtte år-til-år-nedgangen i total mobiltelefonproduksjon i 2026 fra de opprinnelige 2 % til 7 %.

God morgen! 1/9 Omfattende samling av utenlandske nyheter - 6515 Yingwei: Amerikansk oppgraderingsmål Amerikanske meglerhus observerte at InWinsvilles TAM-utvidelse ble gjennomført ved å gå inn i SLT-markedet for eksisterende amerikanske AI-GPU- og AI-ASIC-kunder (~SLTs TAM er 4-5 ganger så høy som FT). Kombinert med det sterke volumet av MEMS-probekort, har også dollarinnholdet økt. Meglerfirmaer anslår at inntektene kan øke med 66 % år-til-år i år og 30 % år-til-år neste år, basert på en 36 % økning år-til-år i fjor. Følgelig økte meglerfirmaet EPS for dette og neste år til $91/$131, ga en 34x-EP-evaluering for neste år, og økte målet samtidig. - Markedsutsikter for optiske transceiver: Amerikansk system revidert oppover Amerikanske meglerhus mener at 800G har blitt den vanlige spesifikasjonen for store datasentre, og det forventes at 1,6T vil øke betydelig fra i år, mens 3,2T vil bli introdusert neste år. Blant annet vil utvidelsen av ASIC AI-servere bidra til å forbedre både kvantitet og kvalitet, ettersom ASIC-brikker må stole mer på nettverkskapasiteter for å møte arbeidsbelastninger og kompensere for begrensningene i regnekraften på én enkelt brikke. Derfor ser meglerfirmaer at Google og Meta er mer aggressive i å utvide høyhastighetsforbindelser (800G+), Google gikk over til 1,6T i fjor, og Meta forventer å bruke flere optiske transceivere per ASIC enn GPU-servere. Når det gjelder Nvidia GB200, bruker den 400G på GPU-laget og 800G på blad-, rygg- og kjernelagene; GB300 bruker 800G på GPU-laget og 1,6T på blad- og rygglaget; Vi forventer at Rubin og Rubin Ultra blir ytterligere oppgradert til 1,6T og 3,2T. Meglerhusene har et positivt syn på den taiwanske fabrikken Lianya og Xinxin i dekningen. Andre positive observasjoner inkluderer InnoLight, Optolink, Tianfu Communications og Ruijie Network. - NVL72 Oppsummering: Forsendelsene av GB200/300 NVL72 fra ulike fabrikker i desember i fjor er som følger: *Quanta sendte 1 600–1 700 containere i desember i fjor og omtrent 6 100 containere i 2025. *Wistron sendte 800–900 containere i desember i fjor og omtrent 5 700 containere i 2025; Hvis Wiwynn inkluderes, vil Wistron Group sende totalt rundt 6 300 containere. *Hon Hai sendte omtrent 2 800 containere på 200 GB200 i desember i fjor, og omtrent 14 700 containere i 2025. Oppsummert nådde kabinettforsendelsene på 200/300 GB200 for hele året omtrent 2,9 millioner containere, noe som var høyere enn forventet, og meglerfirmaene opprettholdt forventningen om at andre halvdel av året også ville bli et sterkt år, og trodde at rundt 7–8 millioner containere forventes å bli levert. - 6669 Wiwynn: Amerikansk måløkning I tråd med det ovennevnte anslår store amerikanske banker at Wiwynn vil støtte AWS T3 fullt ut i år, og dekke UBB, børspaller, datapaller og FCL. I tillegg forventes det at generelle servere vil fortsette å blomstre i år, med en forventet år-til-år økning på 20 %. Meglerhuset økte EPS for 25-27 år til $275,1/$319/$381,7, noe som ga en 15,4xPPE-rating på 2H26-1H27, og hevet målet samtidig. #下次會考

Intel var det første selskapet som eksplisitt tok i bruk disaggregert chiplet-design, og deres Ponte Vecchio compute-GPU (for AI og høyytelsesdatabehandling) integrerer 47 brikker, noe som fortsatt innehar rekorden for flest fliser innen multi-chip-design. Intel Foundry ser imidlertid for seg en mer ekstrem løsning: en multi-chip-pakke som kan integrere minst 16 dataenheter, distribuert på 8 basebrikker og utstyrt med 24 HBM5-minnestakker, med et totalt areal på 12 ganger det til dagens største AI-brikke (12 ganger beregningen av retikkelstørrelsen, som overstiger TSMCs planlagte 9,5 ganger retikkelstørrelsen). Disse beregningselementene plasseres oppå 8 base-brikker (antagelig på maskestørrelsesnivå) som bruker 18A-PT-prosessen (1,8 nm kvalitet, ytelsesforbedret versjon, med silisiumperforert TSV og bakside-strømforsyningsteknologi), og disse basebrikkene kan enten utføre ekstra beregningsarbeid på egenhånd eller bære en stor mengde SRAM-cache for å støtte det øvre laget av hovedberegningsbrikken, slik Intel har demonstrert. Basebrikken og den øvre beregningsflisen kobles sammen med Foveros Direct 3D-teknologi, som bruker ultrahøy tetthet (mindre enn 10μm) kobber-til-kobber hybridbinding for å gi maksimal båndbredde og effektoverføring. Foveros Direct 3D er for øyeblikket toppen av Intel Foundrys emballasjeteknologi, og viser frem ekstremt presise design. Den laterale (2,5D) forbindelsen mellom base-diesene bruker en oppgradert versjon av EMIB-T (Embedded Multi-Die Interconnect Bridge with TSVs), og er utstyrt med et UCIe-A-grensesnitt på det øvre laget for å koble hverandre, I/O-dies (ved bruk av 18A-P-prosess, 1,8nm ytelsesforbedringsversjon), og tilpassede base-dies, som støtter opptil 24 HBM5-minnestakker. Det er verdt å merke seg at Intel foreslår å bruke EMIB-T med UCIe-A for å koble til tilpassede HBM5-moduler i stedet for å bruke JEDEC-standard HBM5-stakker og industristandardgrensesnitt, som kan oppnå høyere ytelse og kapasitet. Selvfølgelig, siden dette er en konseptdemonstrasjon, er bruken av spesiallaget HBM5 ikke et strengt designkrav, men bare for å vise at Intel også kan integrere slike komponenter. Hele pakken kan også utstyres med PCIe 7.0, optisk motor, ikke-koherente strukturer, 224G SerDes, proprietære akseleratorer (som sikkerhetsrelaterte funksjoner), og til og med ekstra LPDDR5X minne for å øke DRAM-kapasiteten. Intel Foundrys video om X viser to konseptuelle design: ett "medium" design (4 compute tiles + 12 HBM) og det andre "ekstreme" designet (16 tiles + 24 HBM5-stabler), hvor sistnevnte denne artikkelen fokuserer på. Selv mellomstore design er ganske avanserte etter dagens standarder, og Intel kan produsere dem nå. Når det gjelder ekstrem konseptuell design, kan det hende det ikke er mulig før slutten av dette tiåret (slutten av 2020-tallet), når Intel må forbedre Foveros Direct 3D-pakketeknologi, samt 18A og 14A prosessnoder. Hvis Intel klarer å oppnå denne ekstreme pakkingen i løpet av noen få år, vil de være på nivå med TSMC, som har planlagt lignende teknologi og forventer at noen kunder vil ta i bruk deres integrasjonsløsning for wafer-størrelse rundt 2027-2028. Å gjøre ekstreme design til virkelighet på kort tid er en stor utfordring for Intel, da det er nødvendig å sikre at disse komponentene ikke vrir seg når de loddes til hovedkortet, og at mengden deformasjon må kontrolleres innenfor ekstremt stramme toleranser, selv etter langvarig oppvarming med høy belastning. I tillegg må Intel (og bransjen som helhet) lære seg å drive og kjøle denne gigantiske prosessoren med et silisiumareal på opptil 10 296 mm² (omtrent på størrelse med en telefon) i en større total pakkestørrelse – det er en annen historie.