Entendo que muitos investidores tomam decisões com base em temas macroeconômicos e projeções fundamentais. Mas se você é um trader, esse tipo de previsão é em grande parte irrelevante. A única coisa que realmente importa no curto prazo é o fluxo e a posição, porque esses afetam direta e imediatamente a precificação dos ativos. Fatores macro e fundamentais podem servir como âncoras de longo prazo, mas negociar com base neles antecipadamente pode ser uma maneira cara de aprender paciência. Neste momento, não há nada no fluxo ou na posição do mercado que sugira uma postura de baixa. Poderia sair uma notícia nos próximos cinco minutos e mudar essa visão? Claro! Mas, como está agora, os fluxos permanecem resilientes. O varejo continua a investir em nomes especulativos no espaço de derivativos, rotações específicas de setores estão sendo atendidas com influxos institucionais consistentes, e grandes alocadores estão gradualmente aumentando a exposição a ações. Enquanto isso, especuladores táticos têm sido rápidos em re-alavancar mesmo em breves recuos. Tudo isso com uma grande parte dos consultores táticos ainda apresentando desempenho abaixo do esperado e subponderando o benchmark à medida que o ano se aproxima do fim. E se você não acredita nessa visão, então precisa se fazer uma simples pergunta... por que é que toda vez que o mercado sofre um golpe, os influxos de ações permanecem estáveis e resilientes? Tudo isso aponta para uma conclusão: o caminho de menor resistência ainda parece ser para cima. Este mercado tem $SPX 7000 escrito em todo lugar antes do final do ano (desde que não haja um evento inesperado). Sei que isso pode ser difícil para alguns ouvirem, mas eu digo como vejo. Não atire no mensageiro... estou apenas traduzindo o que o mercado já está dizendo.