Por que o limite de 10% de juros de Trump perde o foco (e como o empréstimo On-Chain poderia consertar o crédito) Trump está errado Recentemente, @realDonaldTrump criticou fortemente as empresas de cartões de crédito dos EUA por cobrarem taxas de juros de mora acima de 20%, argumentando que essas taxas deveriam ser limitadas a 10%. Mas essa é a abordagem errada. As altas taxas de juros dos cartões de crédito não são um problema exclusivo dos EUA. No Reino Unido, as taxas de cartões de crédito são ainda mais altas do que nos EUA. Na Coreia do Sul e no Japão, normalmente ficam na faixa de 15 a 20%. Por que as taxas de juros dos cartões de crédito são tão altas Dado que os rendimentos do Tesouro dos EUA estão em torno de 4%, é justo perguntar por que as taxas de juros de mora dos cartões de crédito são tão altas. A resposta é simples. As taxas de juros refletem a precificação do risco. - Primeiro, a dívida do cartão de crédito é não garantida. Ao contrário das hipotecas, não há colateral, o que torna a recuperação difícil. - Segundo, o risco de inadimplência é real. Os mutuários que atrasam os pagamentos do cartão de crédito geralmente têm renda volátil ou são financeiramente vulneráveis. Como resultado, as inadimplências são comuns. Nos EUA, a taxa média de cancelamento é de cerca de 5 a 6%. - Terceiro, os custos de marketing são significativos. As empresas de cartões de crédito gastam muito em programas de recompensas, promoções e publicidade para adquirir clientes. - Quarto, a estrutura do mercado é fechada e concentrada. O mercado de cartões de crédito é dominado por um pequeno número de grandes players, o que limita a concorrência. Por causa disso, as taxas de juros de mora dos cartões de crédito devem ser moldadas pelas forças do mercado. Se forem limitadas por lei, consequências não intencionais são prováveis. Por exemplo, se as taxas de mora forem limitadas a 10%, as empresas de cartões de crédito podem simplesmente parar de emitir cartões para consumidores financeiramente vulneráveis. Dito isso, também é verdade que as empresas de cartões de crédito ganham uma renda de juros muito alta. Em 2024, a Discover relatou $3,6 bilhões em receita de juros de cartões de crédito no quarto trimestre, enquanto as perdas com inadimplências totalizaram $1,2 bilhões. O Empréstimo On-Chain Pode Consertar Isso No final, as taxas de juros justas devem ser definidas pelas forças do mercado. Hoje, a maior razão pela qual as taxas de mora dos cartões de crédito permanecem altas é a estrutura oligopolista da indústria de cartões de crédito. Para consertar isso, mais pessoas e mais capital precisam poder participar dos mercados de empréstimos. O empréstimo on-chain pode tornar isso possível. Um exemplo claro é @Morpho. No Morpho, qualquer um pode fornecer capital e criar mercados de empréstimo. Os curadores então gerenciam esses mercados com base em diferentes perfis de risco e retorno, alocando capital de forma mais eficiente dentro do ecossistema de empréstimos. Fonte: 3Jane Um protocolo mais próximo do estilo de empréstimo de cartão de crédito não garantido é o @3jane. No 3Jane, qualquer um pode fornecer capital, e os mutuários recebem limites de crédito com base em sua pontuação de crédito e no tamanho de seus ativos on-chain. Dentro desses limites, eles podem emprestar livremente. Na prática, as taxas de juros são definidas muito abaixo de 20%, normalmente em torno de 8%. Considerações finais Altas taxas de juros não são o verdadeiro problema. As taxas de juros simplesmente refletem as forças do mercado. O verdadeiro problema é um mercado de crédito fechado no qual a maioria das pessoas e do capital não pode participar. O empréstimo on-chain ainda tem muitos obstáculos a superar, especialmente em crédito não garantido. Mas à medida que mais dados se acumulam e melhores mecanismos são construídos, ele tem um potencial real para remodelar e melhorar o mercado tradicional de empréstimos.

.@Optimism Foundation acabou de propor usar 50% da receita recebida para recomprar $OP. Se isso passar, pode significar cerca de ~$50K/dia em pressão de compra com base na receita recente. Para sua informação, a maior parte dessa receita está vindo de @base. (dados h/t @Blockworks_)