Hvorfor Trumps 10 % rentetak bommer på poenget (og hvordan on-chain utlån kan fikse kreditt) Trump tar feil Nylig kritiserte @realDonaldTrump sterkt amerikanske kredittkortselskaper for å kreve forsinkede renter over 20 %, og argumenterte for at disse rentene burde begrenses til 10 %. Men dette er feil tilnærming. Høye kredittkortrenter er ikke bare et problem i USA. I Storbritannia er kredittkortrentene enda høyere enn i USA. I Sør-Korea og Japan ligger de vanligvis i området 15 til 20 %. Hvorfor kredittkortrentene er så høye Gitt at amerikanske statsobligasjonsrenter ligger rundt 4 %, er det rimelig å spørre hvorfor kredittkortrentene er så høye. Svaret er enkelt. Rentene reflekterer risikoprising. - For det første er kredittkortgjeld usikret. I motsetning til boliglån er det ingen sikkerhet, noe som gjør innkreving vanskelig. - For det andre, misligholdsrisiko er reell. Låntakere som kommer etter med kredittkortbetalinger har ofte volatil inntekt eller er økonomisk sårbare. Som et resultat er mislighold vanlige. I USA ligger gjennomsnittlig charge-off-rate på rundt 5 til 6 %. - For det tredje er markedsføringskostnadene betydelige. Kredittkortselskaper bruker store summer på belønningsprogrammer, kampanjer og reklame for å skaffe kunder. - For det fjerde, markedsstrukturen er lukket og konsentrert. Kredittkortmarkedet domineres av et lite antall store aktører, noe som begrenser konkurransen. På grunn av dette bør rentesatser på utestående kredittkort formes av markedskreftene. Hvis de er begrenset ved lov, er utilsiktede konsekvenser sannsynlige. For eksempel, hvis utestående renter begrenses til 10 %, kan kredittkortselskaper ganske enkelt slutte å utstede kort til økonomisk sårbare forbrukere helt. Når det er sagt, er det også sant at kredittkortselskaper tjener svært høy renteinntekt. I 2024 rapporterte Discover 3,6 milliarder dollar i renteinntekter fra kredittkort i fjerde kvartal, mens tap fra mislighold utgjorde 1,2 milliarder dollar. On-chain lån kan fikse dette Til syvende og sist bør rettferdige renter settes av markedskreftene. I dag er den største grunnen til at forsinkede kredittkortrenter fortsatt er høye den oligopolistiske strukturen i kredittkortindustrien. For å løse dette må flere mennesker og mer kapital kunne delta i utlånsmarkedene. On-chain lån kan gjøre det mulig. Et tydelig eksempel er @Morpho. På Morpho kan hvem som helst tilføre kapital og skape utlånsmarkeder. Kuratorene styrer deretter disse markedene basert på ulike risiko- og avkastningsprofiler, og allokerer kapital mer effektivt innenfor utlånsøkosystemet. Kilde: 3Jane En protokoll nærmere usikret kredittkortlån er @3jane. På 3Jane kan hvem som helst tilby kapital, og låntakere får kredittgrenser basert på deres kredittscore og størrelsen på deres on-chain-eiendeler. Innenfor disse grensene kan de låne fritt. I praksis settes rentene mye lavere enn 20 %, vanligvis rundt 8 %. Avsluttende tanker Høye renter er ikke det virkelige problemet. Rentene reflekterer rett og slett markedskreftene. Det virkelige problemet er et lukket kredittmarked som de fleste mennesker og kapital ikke kan delta i. Kjedelån har fortsatt mange hindringer å overvinne, spesielt når det gjelder usikret kreditt. Men etter hvert som mer data samles opp og bedre mekanismer bygges, har det reelt potensial til å omforme og forbedre det tradisjonelle kredittutlånsmarkedet.

.@Optimism Foundation foreslo nettopp å bruke 50 % av innkommende inntekter til å kjøpe tilbake $OP. Hvis dette går gjennom, kan det bety rundt ~50 000 dollar per dag i kjøpspress basert på nylige inntekter. Til info, mesteparten av inntektene kommer fra @base. (data h/t @Blockworks_)