Warum Trumps 10%-Zinsobergrenze den Punkt verfehlt (und wie On-Chain-Kredite den Kreditmarkt verbessern könnten) Trump liegt falsch Kürzlich kritisierte @realDonaldTrump die US-Kreditkartenunternehmen scharf dafür, dass sie säumige Zinssätze von über 20% verlangen, und argumentierte, dass diese Sätze auf 10% begrenzt werden sollten. Aber das ist der falsche Ansatz. Hohe Kreditkarten-Zinssätze sind kein ausschließlich US-amerikanisches Problem. Im Vereinigten Königreich sind die Kreditkartenraten sogar höher als in den USA. In Südkorea und Japan liegen sie typischerweise im Bereich von 15 bis 20%. Warum die Kreditkarten-Zinssätze so hoch sind Angesichts der Tatsache, dass die Renditen der US-Staatsanleihen bei etwa 4% liegen, ist es fair zu fragen, warum die säumigen Kreditkartenraten so hoch sind. Die Antwort ist einfach. Zinssätze spiegeln das Risikopreisniveau wider. - Erstens ist Kreditkartenschulden ungesichert. Im Gegensatz zu Hypotheken gibt es keine Sicherheiten, was die Rückforderung schwierig macht. - Zweitens ist das Ausfallrisiko real. Kreditnehmer, die mit den Zahlungen für Kreditkarten in Rückstand geraten, haben oft ein schwankendes Einkommen oder sind finanziell anfällig. Infolgedessen sind Ausfälle häufig. In den USA liegt die durchschnittliche Ausfallquote bei etwa 5 bis 6%. - Drittens sind die Marketingkosten erheblich. Kreditkartenunternehmen geben viel Geld für Belohnungsprogramme, Werbeaktionen und Werbung aus, um Kunden zu gewinnen. - Viertens ist die Marktstruktur geschlossen und konzentriert. Der Kreditkartenmarkt wird von einer kleinen Anzahl großer Akteure dominiert, was den Wettbewerb einschränkt. Aus diesem Grund sollten die säumigen Kreditkarten-Zinssätze von den Marktkräften bestimmt werden. Wenn sie gesetzlich begrenzt werden, sind unbeabsichtigte Folgen wahrscheinlich. Wenn beispielsweise die säumigen Zinssätze auf 10% begrenzt werden, könnten Kreditkartenunternehmen einfach aufhören, Karten an finanziell anfällige Verbraucher auszugeben. Das gesagt, ist es auch wahr, dass Kreditkartenunternehmen sehr hohe Zinserträge erzielen. Im Jahr 2024 berichtete Discover von 3,6 Milliarden US-Dollar an Kreditkarten-Zinserträgen im vierten Quartal, während die Verluste durch Ausfälle 1,2 Milliarden US-Dollar betrugen. On-Chain-Kredite können das beheben Letztendlich sollten faire Zinssätze von den Marktkräften festgelegt werden. Heute ist der größte Grund, warum die säumigen Kreditkartenraten hoch bleiben, die oligopolistische Struktur der Kreditkartenindustrie. Um das zu beheben, müssen mehr Menschen und mehr Kapital in der Lage sein, an den Kreditmärkten teilzunehmen. On-Chain-Kredite können das ermöglichen. Ein klares Beispiel ist @Morpho. Auf Morpho kann jeder Kapital bereitstellen und Kreditmärkte schaffen. Kuratoren verwalten dann diese Märkte basierend auf verschiedenen Risiko- und Renditeprofilen und verteilen das Kapital effizienter innerhalb des Kreditökosystems. Quelle: 3Jane Ein Protokoll, das näher am ungesicherten Kreditkartenstil-Kreditvergabe ist, ist @3jane. Auf 3Jane kann jeder Kapital bereitstellen, und Kreditnehmer erhalten Kreditlimits basierend auf ihrem Kredit-Score und der Größe ihrer On-Chain-Vermögenswerte. Innerhalb dieser Limits können sie frei leihen. In der Praxis liegen die Zinssätze weit unter 20%, typischerweise bei etwa 8%. Abschließende Gedanken Hohe Zinssätze sind nicht das eigentliche Problem. Zinssätze spiegeln einfach die Marktkräfte wider. Das eigentliche Problem ist ein geschlossener Kreditmarkt, an dem die meisten Menschen und Kapital nicht teilnehmen können. On-Chain-Kredite haben noch viele Hürden zu überwinden, insbesondere im ungesicherten Kreditbereich. Aber je mehr Daten gesammelt werden und bessere Mechanismen entwickelt werden, desto mehr Potenzial hat es, den traditionellen Kreditvergabe-Markt umzugestalten und zu verbessern.

.@Optimism Foundation hat gerade vorgeschlagen, 50 % der eingehenden Einnahmen für den Rückkauf von $OP zu verwenden. Wenn das genehmigt wird, könnte das basierend auf den aktuellen Einnahmen etwa ~$50K/Tag an Kaufdruck bedeuten. Zur Info, die meisten dieser Einnahmen stammen von @base. (Daten h/t @Blockworks_)