Minulý týden byl pro téma AI Utility obrovský. Všechny výsledky hyperscalerů ukázaly na jednu věc, že poptávka předbíhá Power, Racks & Chips, což přímo vytváří další nohu pro nezávislé poskytovatele výpočtů AI. $AMZN ukázaly, že AWS znovu zrychlilo na 20% růst při tempu 132 miliard USD s nevyřízenými položkami téměř 200 miliard USD. V loňském roce přidaly 3,8 gigawattu energie a očekávají, že se do roku 2027 opět zdvojnásobí. Každý megawatt, který AWS nedodá včas, je naplněn infrastrukturou GPU třetích stran. $MSFT uvedli, že kapacita AI letos vzroste o 80 % a celková stopa jejich datového centra se za dva roky zdvojnásobí. Jejich kapacita je omezena až do fiskálního roku 26, a to i poté, co v minulém čtvrtletí utratili 35 miliard dolarů za CapEx, což znamená, že poptávka se přelévá do poskytovatelů výpočetních prostředků, kteří nejsou hyperscalery a mohou nasazovat rychleji nebo levněji. $GOOGL nevyřízené objednávky v cloudu dosáhly 155 miliard dolarů, což je nárůst o 40% v následujícím období, a vedení uvedlo, že zůstává omezeno na dodávky až do roku 2026. To je přiznání, že výstavba umělé inteligence předbíhá rychlost, s jakou se mohou napájecí, křemíková a datová centra připojit k internetu. $META zvýšil CapEx na 71B dolarů pro rok 2025 a řekl, že rok 2026 bude "výrazně větší". Pronajímají si externí kapacitu GPU a zároveň si budují vlastní, což potvrzuje ekonomiku nezávislých poskytovatelů GPU, kteří mohou sami nabízet výpočetní prostředky hyperscalerům. To je okamžik, kdy specializovaní infrastrukturní hráči přebírají sdílení: • $CRWV GPU cloud s vysokou hustotou vytvořený pro školení AI ve velkém měřítku • $CIFR pronajímatel datových center s výhodným výkonem pro nájemce s umělou inteligencí • $WULF výpočet základního zatížení v regionech s nejnižšími náklady na energie • $APLD modulární kampusy nasazené rychleji než tradiční stavby • $IREN nejlevnější obnovitelné zdroje energie s nejnižšími náklady na GPU hodinu • $NBIS podnikové GPU clustery nabízející výpočetní prostředky bez uzamčení hyperscaleru Další fáze infrastruktury AI patří tomu, kdo dokáže nasadit výpočty nejrychleji a nejefektivněji na megawatt.