كان الأسبوع الماضي ضخما بالنسبة لموضوع أداة الذكاء الاصطناعي. أشارت جميع أرباح التوسع الفائق إلى شيء واحد وهو أن الطلب يتقدم على الطاقة والرفوف والرقائق التي تضع مباشرة المرحلة التالية لموفري الحوسبة المستقلين الذكاء الاصطناعي. أظهر $AMZN أن AWS تسارع إلى نمو بنسبة 20٪ بمعدل تشغيل 132 مليار دولار مع تراكم ما يقرب من 200 مليار دولار. أضافوا 3.8 جيجاوات من الطاقة في العام الماضي ويتوقعون أن يتضاعفوا مرة أخرى بحلول عام 2027. يتم ملء كل ميجاوات لا يتم تسليمها بواسطة AWS في الوقت المحدد بواسطة بنية تحتية لوحدة معالجة الرسومات تابعة لجهات خارجية. وقال $MSFT إن الذكاء الاصطناعي ستزيد السعة بنسبة 80٪ هذا العام وستتضاعف بصمتها بالكامل في مركز البيانات في غضون عامين. إنها مقيدة بقدرتها خلال السنة المالية 26 حتى بعد إنفاق 35 مليار دولار على النفقات الرأسمالية في الربع الأخير مما يعني أن الطلب يمتد إلى مزودي الحوسبة غير الفائقي الذين يمكنهم النشر بشكل أسرع أو أرخص. وصلت $GOOGL تراكم السحابة إلى 155 مليار دولار ، بزيادة 40٪ بالربع السابق وقالت الإدارة إنها لا تزال مقيدة بالعرض حتى عام 2026. هذا اعتراف بأن بناء الذكاء الاصطناعي يتجاوز السرعة التي يمكن أن تصل بها الطاقة والسيليكون ومراكز البيانات إلى الإنترنت. رفعت $META النفقات الرأسمالية إلى 71 مليار دولار لعام 2025 وقالت إن عام 2026 سيكون "أكبر بشكل ملحوظ". إنهم يستأجرون سعة GPU خارجية أثناء بناء سعة GPU الخاصة بهم والتي تتحقق من صحة اقتصاديات مزودي GPU المستقلين الذين يمكنهم تقديم الحوسبة لفائقي التوسع بأنفسهم. هذه هي اللحظة التي يلتقط فيها لاعبو البنية التحتية المتخصصون حصة: • $CRWV سحابة GPU عالية الكثافة مصممة للتدريب الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع • $CIFR مالك مركز بيانات يتمتع بالطاقة للمستأجرين الذكاء الاصطناعي • $WULF حوسبة الحمل الأساسي في مناطق الطاقة الأقل تكلفة • $APLD حرم جامعي معياري تم نشره بشكل أسرع من التصميمات التقليدية • $IREN الطاقة المتجددة الأقل تكلفة التي تقود أرخص تكلفة لكل ساعة GPU • $NBIS مجموعات GPU للمؤسسات تقدم الحوسبة دون قفل التوسع الفائق تنتمي المرحلة التالية من البنية التحتية الذكاء الاصطناعي إلى من يمكنه نشر الحوسبة الأسرع والأكثر كفاءة لكل ميجاوات.