M-am uitat la @upshift_fi în ultima vreme și, sincer, acesta are un impact diferit. Nu un alt seif care încearcă să obțină cu 10% mai mult APY, ci ceva care pare infrastructura pentru modul în care instituțiile vor accesa randamentul DeFi. Deci, ce este? Este un protocol de seif multi-strategie, non-custodial, construit pe @august_digital (brokeraj primare on-chain), susținut de Dragonfly și 6th Man Ventures. Spun "democratizarea randamentului DeFi instituțional", ceea ce da, sună ca orice altă prezentare, dar când te uiți la ce construiesc... Se potrivește. Ce îl face diferit? Majoritatea agregatorilor de randament urmează un manual de strategie: găsești cel mai mare APY, îl cultivi, muți când moare. Upshift face altceva, mergând pe randamente susținute, ajustate la risc, în mai multe strategii. Și iată partea interesantă: acestea sunt selectate și executate de fonduri DeFi profesionale prin subconturi segregate: 🔸 Strategii de buclă (Resolv USR Yield Maxi face randament cu levier) 🔸 Tranzacționare pe bază (Upshift Core USDC care rulează CeFi/DeFi arbs) 🔸 Împrumuturi instituționale și RWA-uri (împrumutați verificați KYC/KYB, oportunități tokenizate) Aceasta nu este agricultură, este construcție de portofoliu gestionată de profesioniști. De ce contează asta? Problema este că instituțiilor nu le pasă de 500% APY pentru un token care va cădea peste două săptămâni. Ce contează pentru ei: 🔸 Retururi care nu dispar peste noapte 🔸 Managementul riscului chiar pot explica 🔸 Non-custodial, dar totuși profesionist 🔸 Puțină claritate reglementară (acolo unde este posibil) Upshift construiește pentru asta. Și sincer? Când infrastructura funcționează pentru instituții, toată lumea beneficiază. Care este jocul infrastructurii aici? Iată ce mi-a atras atenția: ei implementează strategii multiple prin brokerajul principal din august. Executare sigură între CeFi și DeFi, risc zero de custodie. Majoritatea seifurilor sunt cu un singur scop. Ori faci buclă, ori faci pe bază de credit, ori ești în credit privat. Upshift îți permite accesul la toate printr-un singur protocol, cu strategii gestionate de fonduri DeFi de top. Aceasta este componabilitatea la nivel de portofoliu, nu doar la nivel de protokol. Dacă ești deja adânc în DeFi, acesta devine un alt element de bază. Poți construi un portofoliu de randament care să includă strategii Upshift alături de poziții Pendle, expunere la credite, orice altceva faci. Dar riscurile? Fiecare strategie are profiluri de risc diferite, deci să fiu direct aici: strategiile de buclă implică risc de lichidare, tranzacțiile de bază depind de condițiile pieței, iar creditul privat are expunere la contrapărți. Protocolul nu pretinde că aceste riscuri nu există, gestionându-le prin limite de poziții și whitelisting, diversificare între strategii și subconturi, curarea profesională a fondurilor (nu dețin fondurile tale), securitatea contractelor inteligente (standard ERC-4626, auditat), iar tu păstrezi controlul total cu arhitectura non-custodială. Cine susține asta? @dragonfly_xyz și @6thManVentures, iar acești investitori de capital de risc nu urmăresc schemele de yield, ci susțin infrastructura. Asta spune ceva despre cum văd ei acest lucru: nu ca pe un maximizator temporar al randamentului, ci ca pe o parte a stratului instituțional al DeFi. TVL actual se situează în jur de 480 milioane de dolari cu un adevărat avânt: seiful earnAUSD a atins ~78 milioane de dolari pe Monad (recent a depășit 80 milioane), plus că alimentează seifurile câștigate pentru neobank Tria, arătând o tracțiune puternică pe Ethereum, Monad și HyperEVM. Unde se încadrează acest lucru în evoluția DeFi? Maturizarea DeFi-ului și ceea ce urmează este un randament sustenabil, cu participare instituțională și trilioane de stablecoin-uri și RWA-uri care se deplasează on-chain. Upshift se află chiar la acea intersecție, nu încearcă să concureze cu Aave sau Compound la credite, nu încearcă să fie următorul Yearn în optimizarea cu strategie unică, ci construind infrastructura pentru acces la randament multi-strategie, de nivel instituțional, care să fie non-custodial, transparent și compozibil. La ce mă uit? Traiectoria TVL (atrage capital serios sau doar fermieri mercenari?) Performanța strategiei (se mențin cu adevărat randamentele ajustate la risc?) Adâncimea integrării (cât de bine se compune cu restul DeFi-ului?) Adoptarea instituțională (instituțiile reale folosesc deja acest lucru sau încă sunt în mare parte indivizi?) Expansiune viitoare (noi seifuri Monad, creștere multi-lanț, migrare EarnMON) Părerea mea? Din punctul meu de vedere, Upshift se simte ca infrastructura, nu ca un produs care răspunde la cicluri, și contează nu pentru că e hyptat, ci pentru că rezolvă o problemă legată de direcția în care se îndreaptă DeFi. Dacă instituțiile vin pe lanț pentru randament (și datele sugerează că da), au nevoie de ceva de genul acesta: fără exagerare sau promisiuni nerealiste, doar acces multi-strategie, gestionat de risc la randamente. Asta e pariul și, sincer, sunt atent. NFA, ca întotdeauna

. @re depășit 174 milioane de dolari în totalul primei scrise. Ceea ce, dacă ai urmărit domeniul, îi plasează la nivelul Nexus Mutual (139 milioane de dolari) în ceea ce privește capitalul efectiv alocat. Adică... E destul de important, sincer, pentru că Nexus a fost numele în domeniul asigurărilor DeFi de ani de zile. Iată ce se întâmplă de fapt: - Aceasta nu este strategia clasică de asigurare DeFi: nu acoperă hack-uri de protocoale sau exploit-uri de punte. Ceea ce fac ei este tokenizarea reasigurărilor reale, cum ar fi cele care susțin polițele auto și compensațiile de muncă. Știi, asigurarea plictisitoare la care nimeni nu se gândește până când chiar are nevoie. - Cum circulă capitalul: Depui stablecoin-uri (USDC, USDT sau USDe), care sunt canalizate către structurile de asigurare reglementate în SUA prin intermediul Asigurărilor Capital Layers, și primești o parte din primele reale de asigurare. În prezent, ne uităm la aproximativ 7% pentru pool-urile reUSD mai sigure (țintind intervalul 6-10%). Sau 13-23% dacă ești confortabil să-ți asumi riscul de primă pierdere cu reUSDe (ceea ce, avertisment, înseamnă că ești primul care suportă pierderi dacă cererile cresc... acesta este riscul real de subscriere, nu riscul prefăcut DeFi). - Unghiul de randament necorelat: Și acesta este ceea ce atrage atenția oamenilor. Primele de asigurare din evenimente reale nu corelează cu evoluția prețului criptomonedelor. Un uragan nu îi pasă dacă Bitcoin pompează sau se aruncă. Acea independență contează mai mult decât își dau seama oamenii, mai ales după ce au văzut atât de multe "randamente sustenabile" evaporându-se peste noapte. - Momentum de integrare: Integrarea Pendle permite utilizatorilor să tranzacționeze randamentul propriu-zis (încă o idee ciudată de gândit), plus că au USDe-ul Ethena care curge. Aceste parteneriate creează canale serioase de lichiditate. Sunt disponibile pe Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base și altele, deci nu este doar o chestiune de Ethereum. Toate acestea cu KYC conform pentru legătura reală. Poziționarea echipei pentru o scalare masivă pe măsură ce instituțiile caută randament care să nu fie legat de decizia DeFi de a avea o altă săptămână proastă. Vorbim despre o posibilă mișcare către depozite de 1 miliard de dolari dacă acest impuls se menține. Ce face asta cu adevărat interesant? DeFi accesează acum piața globală de reasigurare între 470 miliarde și 700 miliarde de dolari. Nu vorbesc doar despre asta în postările Medium. Chiar să o facă... trusturi reglementate, prime reale, tot tacâmul. Dacă funcționează... Ei bine, s-ar putea să urmărim capitalul de asigurări instituționale cum să descopere cum să se miște on-chain la scară largă. Și asta e o discuție complet diferită. Verifică tabloul live de la re.x]yz pentru statistici în timp real.

Funcțiile recente ale lui Pendle ar trebui să le cunoști și de ce este o SuperApp @pendle_fi a lansat recent funcții pentru îmbunătățirea experienței utilizatorilor, însă este posibil să fi ratat unele din cauza noilor pool-uri, lanțurilor noi, strategiilor noi etc. care au fost distribuite continuu. Iată câteva dintre cele mai bune caracteristici pentru experiența ta în Pendle ↓