Ik heb de laatste tijd naar @upshift_fi gekeken en om eerlijk te zijn, dit is anders. Niet weer een vault die probeert 10% meer APY te persen, maar iets dat eruitziet als infrastructuur voor hoe instellingen toegang zullen krijgen tot DeFi-yield. Dus wat is het? Het is een non-custodial, multi-strategy vault protocol gebouwd op @august_digital (on-chain prime brokerage), ondersteund door Dragonfly en 6th Man Ventures. Ze zeggen "de institutionele DeFi-yield democratiseren" wat ja, klinkt als elke andere pitch, maar als je kijkt naar wat ze aan het bouwen zijn... het klopt echt. Wat maakt het anders? De meeste yield aggregators volgen één playbook: je vindt de hoogste APY, farm het, en verplaats je als het doodgaat. Upshift doet iets anders door te gaan voor duurzame, risicogecorrigeerde rendementen over meerdere strategieën. En hier is het interessante deel: deze worden gecureerd en uitgevoerd door professionele DeFi-fondsen via gesegmenteerde subaccounts: 🔸 Looping strategieën (Resolv USR Yield Maxi die leveraged yield doet) 🔸 Basis trading (Upshift Core USDC die CeFi/DeFi arbs uitvoert) 🔸 Institutionele leningen en RWAs (KYC/KYB-geverifieerde leners, getokeniseerde kansen) Dit is geen farming, het is portfoliobouw beheerd door professionals. Waarom is dit belangrijk? Het ding is dat instellingen zich niet druk maken om 500% APY op een token dat binnen twee weken rugpullt. Waar ze zich wel druk om maken: 🔸 Rendementen die niet van de ene op de andere dag verdwijnen 🔸 Risicobeheer dat ze daadwerkelijk kunnen uitleggen 🔸 Non-custodial maar toch professioneel 🔸 Enige regelgevende duidelijkheid (waar mogelijk) Upshift bouwt daarvoor. En eerlijk gezegd? Wanneer infrastructuur werkt voor instellingen, profiteert iedereen. Wat is de infrastructuur aanpak hier? Hier is wat mijn aandacht trok: ze voeren multi-strategy uit via August's prime brokerage. Veilige uitvoering over CeFi en DeFi, nul custody risico. De meeste vaults zijn enkelvoudig. Je bent of aan het loopingen, of je doet basis, of je zit in private credit. Upshift laat je toegang krijgen tot al deze via één protocol, met strategieën beheerd door top-presterende DeFi-fondsen. Dat is composability op portfolioniveau, niet alleen op protocolniveau. Als je al diep in DeFi zit, wordt dit een andere bouwsteen. Je kunt een yield portfolio samenstellen dat Upshift-strategieën omvat naast Pendle-posities, leningsblootstelling, wat je ook maar doet. Wat zijn de risico's? Elke strategie heeft verschillende risicoprofielen, dus om hier direct te zijn: looping strategieën dragen liquidatierisico, basis trades zijn afhankelijk van marktomstandigheden, en private credit heeft tegenpartij blootstelling. Het protocol doet alsof deze risico's niet bestaan niet, beheert ze door middel van positie-limieten en whitelisting, diversificatie over strategieën en subaccounts, professionele fonds-curatie (ze houden je fondsen niet), smart contract beveiliging (ERC-4626 standaard, geaudit), en je houdt volledige controle met de non-custodial architectuur. Wie steunt dit? @dragonfly_xyz en @6thManVentures, en deze VC's jagen geen yield plays na, ze steunen infrastructuur. Dat zegt je iets over hoe ze dit zien: niet als een tijdelijke yield maximalizer, maar als een onderdeel van DeFi's institutionele laag. De huidige TVL ligt rond de $480M met echte momentum: de earnAUSD vault bereikte ~$78M op Monad (recentelijk over de $80M), plus ze ondersteunen earn vaults voor Tria neobank, wat sterke tractie laat zien over Ethereum, Monad, en HyperEVM. Waar past dit in de evolutie van DeFi? DeFi is aan het rijpen en wat komen gaat is duurzame yield met institutionele deelname en triljoenen aan stablecoins en RWAs die on-chain bewegen. Upshift zit precies op dat snijpunt, niet proberen te concurreren met Aave of Compound op leningen, niet proberen de volgende Yearn te zijn op single-strategy optimalisatie, maar de infrastructuur bouwen voor multi-strategy, institutionele-grade yield toegang die non-custodial, transparant en composable is. Waar let ik op? TVL-traject (trekt het serieuze kapitaal aan of alleen maar mercenary farmers?) Strategieprestaties (houden de risicogecorrigeerde rendementen daadwerkelijk stand?) Integratiediepte (hoe goed componeert het met de rest van DeFi?) Institutionele adoptie (gebruiken echte instellingen dit al, of zijn het nog steeds voornamelijk individuen?) Aankomende uitbreiding (nieuwe Monad vaults, multi-chain groei, EarnMON migratie) Mijn mening? imo voelt Upshift als infra, geen product dat reageert op cycli, en het doet er niet toe omdat het gehyped is, maar omdat het een probleem oplost voor waar DeFi naartoe gaat. Als instellingen on-chain komen voor yield (en de data suggereert dat ze dat doen), hebben ze iets als dit nodig: geen hype of onrealistische beloftes, gewoon multi-strategy, risicobeheerde toegang tot rendementen. Dat is de inzet, en om eerlijk te zijn, ik let op.

. @re heeft net $174M aan totale geschreven premie overschreden. Wat, als je de ruimte in de gaten hebt gehouden, hen daarboven plaatst met Nexus Mutual ($139M) qua daadwerkelijk geïnvesteerd kapitaal. Dat is... best een big deal tbh, want Nexus is al jaren de naam in DeFi-verzekeringen. Hier is wat er echt aan de hand is: - Dit is niet je standaard DeFi-verzekering: Ze dekken geen protocol-hacks of brug-exploits. Wat ze doen is het tokeniseren van herverzekering in de echte wereld, zoals de dingen die autopolissen en werknemerscompensatie ondersteunen. Je weet wel, de saaie verzekering waar niemand aan denkt totdat ze het echt nodig hebben. - Hoe het kapitaal stroomt: Je stort stablecoins (USDC, USDT of USDe), die worden doorgeleid naar in de VS gereguleerde verzekeringsstructuren via Insurance Capital Layers, en je verdient een deel van de daadwerkelijke verzekeringspremies. We kijken momenteel naar ongeveer 7% voor de veiligere reUSD-pools (gericht op een bereik van 6-10%). Of 13-23% als je comfortabel bent met het nemen van het eerste verliesrisico met reUSDe (wat, ter waarschuwing, betekent dat je de eerste bent die verliezen lijdt als claims stijgen... dit is echt onderwritingrisico, geen DeFi-nep risico). - De niet-gecorreleerde opbrengsthoek: En dit is wat de aandacht van mensen trekt. Verzekeringspremies van echte wereldgebeurtenissen correleren niet met de prijsactie van crypto. Een orkaan maakt niet uit of Bitcoin aan het stijgen of dalen is. Die onafhankelijkheid is belangrijker dan mensen beseffen, vooral na het zien van zoveel "duurzame opbrengsten" die van de ene op de andere dag verdampen. - Integratiemomentum: Pendle-integratie laat gebruikers de opbrengst zelf verhandelen (nog steeds gek om over na te denken), plus ze hebben Ethena's USDe die binnenkomt. Die partnerschappen creëren serieuze liquiditeitskanalen. Ze zijn live op Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base en meer, dus het is niet alleen een Ethereum-ding. Alles met conforme KYC voor de brug naar de echte wereld. Het team positioneert zich voor enorme schaalvergroting terwijl instellingen op zoek zijn naar opbrengsten die niet verbonden zijn met de vraag of DeFi weer een slechte week heeft. We hebben het over een potentiële beweging naar $1B+ aan stortingen als deze momentum aanhoudt. Wat dit echt interessant maakt? DeFi heeft nu daadwerkelijk toegang tot de $470B tot $700B+ wereldwijde herverzekeringsmarkt. Niet alleen erover praten in Medium-berichten. Het daadwerkelijk doen... gereguleerde trusts, echte premies, het hele pakket. Als dit werkt... nou, dan kijken we misschien naar institutioneel verzekeringskapitaal dat uitzoekt hoe het op grote schaal on-chain kan bewegen. En dat is een heel ander gesprek.

De recente functies van Pendle die je moet weten en waarom het een SuperApp is @pendle_fi heeft onlangs functies gelanceerd om de gebruikerservaring te verbeteren, maar je hebt misschien enkele gemist vanwege de nieuwe pools, nieuwe ketens, nieuwe strategieën, enz. die continu zijn gedeeld. Hier zijn enkele van de beste functies voor jouw Pendle-ervaring ↓