Ultimamente ho dato un'occhiata a @upshift_fi e, a dire il vero, questo colpisce in modo diverso. Non è un altro vault che cerca di spremere il 10% in più di APY, ma qualcosa che sembra un'infrastruttura per come le istituzioni accederanno al rendimento DeFi. Quindi, cos'è? È un protocollo di vault multi-strategia non custodiale costruito su @august_digital (brokeraggio primario on-chain), sostenuto da Dragonfly e 6th Man Ventures. Dicono "democratizzare il rendimento DeFi istituzionale", il che sì, suona come ogni altra proposta, ma quando guardi a cosa stanno costruendo... ha senso, davvero. Cosa lo rende diverso? La maggior parte degli aggregatori di rendimento segue un unico copione: trovi l'APY più alto, lo coltivi, ti muovi quando muore. Upshift sta facendo qualcosa di diverso puntando su rendimenti sostenuti e aggiustati per il rischio attraverso più strategie. Ecco la parte interessante: queste sono curate ed eseguite da fondi DeFi professionali attraverso subconti segregati: 🔸 Strategie di looping (Resolv USR Yield Maxi che fa yield con leva) 🔸 Trading di basis (Upshift Core USDC che esegue arbitraggi CeFi/DeFi) 🔸 Prestiti istituzionali e RWAs (mutuatari verificati KYC/KYB, opportunità tokenizzate) Non si tratta di farming, ma di costruzione di portafoglio gestita da professionisti. Perché questo è importante? Il fatto è che le istituzioni non si preoccupano del 500% di APY su qualche token che scomparirà in due settimane. Cosa gli interessa: 🔸 Rendimenti che non scompaiono da un giorno all'altro 🔸 Gestione del rischio che possono effettivamente spiegare 🔸 Non custodiale ma comunque professionale 🔸 Un po' di chiarezza normativa (dove possibile) Upshift sta costruendo per questo. E onestamente? Quando l'infrastruttura funziona per le istituzioni, tutti ne beneficiano. Qual è il gioco infrastrutturale qui? Ecco cosa ha catturato la mia attenzione: stanno eseguendo multi-strategia attraverso il brokeraggio primario di August. Esecuzione sicura tra CeFi e DeFi, zero rischio di custodia. La maggior parte dei vault sono a scopo singolo. O stai facendo looping, o stai facendo basis, o sei nel credito privato. Upshift ti consente di accedere a tutti loro attraverso un protocollo, con strategie gestite dai fondi DeFi più performanti. Questa è composabilità a livello di portafoglio, non solo a livello di protocollo. Se sei già immerso nel DeFi, questo diventa un altro mattone. Puoi costruire un portafoglio di rendimento che include le strategie di Upshift insieme alle posizioni di Pendle, esposizione ai prestiti, qualunque altra cosa tu stia facendo. E riguardo ai rischi? Ogni strategia ha profili di rischio diversi, quindi per essere diretto qui: le strategie di looping comportano rischio di liquidazione, i trading di basis dipendono dalle condizioni di mercato, e il credito privato ha esposizione controparte. Il protocollo non finge che questi rischi non esistano, gestendoli attraverso limiti di posizione e whitelist, diversificazione tra strategie e subconti, curatela professionale dei fondi (non detengono i tuoi fondi), sicurezza dei contratti smart (standard ERC-4626, auditato), e mantieni il pieno controllo con l'architettura non custodiale. Chi sostiene questo? @dragonfly_xyz e @6thManVentures, e questi VC non inseguono giochi di rendimento, sostengono l'infrastruttura. Questo ti dice qualcosa su come vedono questo: non come un massimizzatore di rendimento temporaneo, ma come un pezzo del layer istituzionale di DeFi. L'attuale TVL si attesta intorno ai 480 milioni di dollari con un reale slancio: il vault earnAUSD ha raggiunto circa 78 milioni di dollari su Monad (recentemente ha superato gli 80 milioni), oltre a potenziare i vault earn per la neobanca Tria, mostrando una forte trazione attraverso Ethereum, Monad e HyperEVM. Dove si inserisce questo nell'evoluzione di DeFi? DeFi sta maturando e ciò che sta arrivando è un rendimento sostenibile con partecipazione istituzionale e trilioni di stablecoin e RWAs che si muovono on-chain. Upshift si trova proprio a quell'incrocio, non cercando di competere con Aave o Compound sui prestiti, non cercando di essere il prossimo Yearn sull'ottimizzazione a strategia singola, ma costruendo l'infrastruttura per l'accesso a rendimento multi-strategia di grado istituzionale che è non custodiale, trasparente e composabile. Cosa sto osservando? Traiettoria del TVL (sta attirando capitale serio o solo agricoltori mercenari?) Performance della strategia (i rendimenti aggiustati per il rischio reggono davvero?) Profondità di integrazione (quanto bene si compone con il resto di DeFi?) Adozione istituzionale (le vere istituzioni lo stanno usando già, o sono ancora per lo più individui?) Espansione imminente (nuovi vault Monad, crescita multi-chain, migrazione EarnMON) Il mio parere? imo Upshift sembra più un'infrastruttura, non un prodotto che risponde ai cicli, e importa non perché sia pubblicizzato, ma perché risolve un problema per dove si sta muovendo DeFi. Se le istituzioni stanno venendo on-chain per rendimento (e i dati suggeriscono che lo stanno facendo), hanno bisogno di qualcosa del genere: niente hype o promesse irrealistiche, solo accesso multi-strategia e gestito per il rischio ai rendimenti. Questa è la scommessa, e a dire il vero, sto prestando attenzione. NFA come sempre

. @re ha appena superato i $174M in premi totali scritti. Il che, se hai seguito il settore, li colloca proprio lì con Nexus Mutual ($139M) in termini di capitale effettivamente impiegato. È... un grosso affare, a dire il vero, perché Nexus è stato il nome nell'assicurazione DeFi per anni. Ecco cosa sta realmente accadendo: - Questo non è il tuo standard gioco di assicurazione DeFi: non coprono hack di protocollo o exploit di bridge. Quello che stanno facendo è tokenizzare la riassicurazione del mondo reale, come le cose che supportano le polizze auto e l'assicurazione per infortuni sul lavoro. Sai, l'assicurazione noiosa a cui nessuno pensa finché non ne ha realmente bisogno. - Come fluiscono i capitali: Depositi stablecoin (USDC, USDT o USDe), che vengono canalizzati in strutture assicurative regolate negli Stati Uniti tramite Insurance Capital Layers, e guadagni una parte dei premi assicurativi effettivi. Attualmente stiamo guardando intorno al 7% per i pool reUSD più sicuri (mirando a un intervallo del 6-10%). O 13-23% se sei a tuo agio nel prendere il rischio di prima perdita con reUSDe (che, avviso giusto, significa che sei il primo a subire perdite se le richieste aumentano... questo è un vero rischio di sottoscrizione, non un rischio fittizio da DeFi). - L'angolo del rendimento non correlato: E questo è ciò che sta attirando l'attenzione delle persone. I premi assicurativi da eventi del mondo reale non si correlano con l'andamento dei prezzi delle criptovalute. Un uragano non si preoccupa se Bitcoin sta salendo o scendendo. Questa indipendenza conta più di quanto le persone realizzino, specialmente dopo aver visto tanti "rendimenti sostenibili" svanire da un giorno all'altro. - Slancio di integrazione: L'integrazione di Pendle consente agli utenti di scambiare il rendimento stesso (è ancora pazzesco pensarci), inoltre hanno il flusso di USDe di Ethena. Queste partnership stanno creando canali di liquidità seri. Sono attivi su Ethereum, Avalanche, Arbitrum, Base e altro, quindi non è solo una questione di Ethereum. Tutto con KYC conforme per il bridging nel mondo reale. Il team si sta posizionando per una scalabilità massiccia mentre le istituzioni cercano rendimenti che non siano legati a se la DeFi decida di avere un'altra brutta settimana. Stiamo parlando di un potenziale movimento verso $1B+ in depositi se questo slancio si mantiene. Cosa rende tutto questo davvero interessante? La DeFi sta effettivamente accedendo al mercato globale della riassicurazione da $470B a $700B+. Non si tratta solo di parlarne in post su Medium. Lo stanno realmente facendo... fondi regolati, premi reali, tutto il pacchetto. Se questo funziona... beh, potremmo assistere a come il capitale assicurativo istituzionale riesca a muoversi on-chain su larga scala. E questa è una conversazione completamente diversa. Controlla il dashboard live su re.x]yz per statistiche in tempo reale.

Le recenti funzionalità di Pendle che dovresti conoscere e perché è una SuperApp @pendle_fi ha recentemente lanciato funzionalità per migliorare l'esperienza degli utenti, tuttavia potresti aver perso alcune di esse a causa dei nuovi pool, delle nuove catene, delle nuove strategie, ecc. che sono state continuamente condivise. Ecco alcune delle migliori funzionalità per la tua esperienza con Pendle ↓