KeyBanc promuove $AMD a Overweight da Sector Weight, PT $270 Commenti dell'analista: "In precedenza avevamo declassato AMD a Sector Weight il 4/7/25, poiché eravamo sempre più preoccupati che ci sarebbe stata una pausa nella domanda tra MI355 e il lancio della sua piattaforma rack-scale Helios con MI455, che non ci si aspetta inizi a produrre volumi fino alla fine del 2026. Tuttavia, diversi fattori ci hanno portato a rivedere il nostro rating, tra cui: i nostri controlli sulla catena di approvvigionamento indicano che l' recente aumento della domanda da parte degli hyperscaler ha portato AMD a essere quasi completamente esaurita di CPU server nel 2026 e sta considerando un aumento di prezzo del 10-15% nel 1Q26. Stimiamo che le CPU server per AMD cresceranno di almeno il 50% quest'anno. Per quanto riguarda le GPU AI, stiamo vedendo indicazioni di 200K GPU MI355 nel 1H e un significativo aumento di MI455 nel 2H, di cui 290K-300K è destinato alla sua soluzione rack-scale Helios. Rimane poco chiaro quanti rack AMD sarà in grado di spedire; simile a NVDA, ci aspettiamo che AMD riconosca importi significativi di entrate MI455/Helios mentre vende i suoi componenti al suo partner ODM ZT Systems. Stimiamo che questo supporterà le entrate AI quest'anno nella fascia di $14B-$15B." Analista: John Vinh