.@rweingarten 1. Falsa affermazione: Il disegno di legge “espone le famiglie lavoratrici… alle criptovalute” **Realtà**: Il RFIA non costringe alcun piano pensionistico (401(k), pensione, ecc.) a offrire o investire in criptovalute. Semplicemente offre ai piani l'opzione di offrire investimenti legati alle criptovalute se scelgono di farlo e se soddisfano determinati standard fiduciari e di divulgazione. La partecipazione rimane 100% volontaria per i lavoratori. Nessuno è “esposto” a meno che non selezioni attivamente l'opzione. ### 2. Falsa affermazione: Il disegno di legge “rimuove i pochi salvaguardie che esistono per le criptovalute” Realtà: Questo è sbagliato. Il RFIA in realtà aggiunge sostanziali nuove salvaguardie federali: - Conferisce alla CFTC un chiaro potere sui mercati delle criptovalute spot (chiudendo l'attuale lacuna normativa). - Richiede agli emittenti di stablecoin di mantenere riserve di alta qualità 1:1, essere sottoposti a revisione e affrontare requisiti di divulgazione mensili. - Impone registrazione, regole anti-riciclaggio e di protezione dei consumatori su scambi e custodi di criptovalute. Lungi dall'eliminare le salvaguardie, il disegno di legge è ampiamente descritto (anche dai critici) come il primo serio tentativo di creare un quadro normativo federale per le criptovalute. ### 3. Falsa affermazione: Il disegno di legge consentirebbe alle aziende non-crypto di “mettere le loro azioni sulla blockchain e sfuggire all'intero quadro normativo sui titoli” Realtà: Questa è una grande distorsione. Il RFIA crea un percorso ristretto per alcuni asset digitali che sono decentralizzati e soddisfano specifici test per essere trattati come merci piuttosto che come titoli. Le azioni di aziende tradizionali (equity in Apple, Tesla, ecc.) non si qualificherebbero. La tokenizzazione delle normali azioni aziendali rientrerebbe comunque sotto le leggi esistenti sui titoli della SEC. La lettera confonde due cose completamente diverse. ### 4. Falsa affermazione: I piani 401(k) “finiranno per avere asset non sicuri” e “i titoli tradizionali avranno disastrosi vuoti normativi” Realtà: Il disegno di legge afferma esplicitamente che qualsiasi offerta di criptovaluta in un piano pensionistico deve comunque soddisfare gli standard fiduciari ERISA (cioè, lo sponsor del piano deve credere che sia nel miglior interesse dei partecipanti). Non annulla né indebolisce le protezioni ERISA. L'affermazione sul “vuoto normativo e l'erosione della legge sui titoli tradizionali” si riferisce al test di decentralizzazione menzionato sopra, che di nuovo **non** si applica a normali azioni o obbligazioni. ### 5. Falsa affermazione: Il disegno di legge è “irresponsabile poiché è avventato” e potrebbe “gettare le basi per la prossima crisi finanziaria” Realtà: Questa è retorica di paura, non una critica fattuale. I requisiti di riserva per stablecoin e le regole di registrazione degli scambi del disegno di legge sono progettati per ridurre il rischio sistemico rispetto all'attuale ambiente del Far West (vedi Terra/Luna, FTX, Celsius, ecc.). Che ti piaccia o meno il disegno di legge, l'idea che aggiungere supervisione federale = “fondamenta per la prossima crisi” è l'opposto di ciò che direbbe una persona sana di mente.