趁著假期看了一些同業關於小金屬的調研紀要（這裡感謝一下華西證券有色金屬行業研究員熊小姐姐），重點看了鈾。 先說鈾行業的基本面，鈾的供需缺口，未來5年會缺口1萬噸鈾，這還不疊加政府作為戰略儲備的缺口，如果把政府儲備算進去，未來5年缺口可達3到4萬噸 鈾的總可採量推算為3000萬噸，目前已經探明鈾資源約為600萬噸鈾。但是全球鈾資源主要被澳大利亞，哈薩克斯坦，加拿大佔據，總量約為50%，中國僅佔4%，而美國更少，約為1% 因此從鈾礦的角度來看， $CCJ 鈾礦儲量世界第一，核能需求推動會推動2025年EBITDA超10億美元，目前已經擁有10座反應堆訂單，絕對的美國本土卡脖子概念股，也許下一個美國政府入股的就是鈾，CCJ 短期目標125，備選 $UUUU 在鈾的產業鏈裡，還有一個不可忽視的重要環節，鈾濃縮，而在鈾濃縮市場，中俄佔據了絕對主導地位，其中俄羅斯的Rosatom控制了全球40%的份額，而美國擁有全球規模最大，數量最多的核反應堆群，其本土的濃縮產能不到全球的8%， 目前美股炒作的幾個核能股，在我看來都沒有買入HALEU供應鏈真空的標的更為確定。 這一領域 $LEU 是美國本土最大供應商，美國能源部甚至許諾產能擴大，會充當第一個買家，可見美國政府是真的缺鈾濃縮產能，當前股價343，市值62億美元，我認為受益於政府的兜底以及未來核能股源源不斷的佈局核能，目標100億很有信心，我也在上週建立了中期倉位。 以上為個人觀點，內容整理來源於內部調研紀要，謹慎參考