Ottima lettura! Alcune riflessioni: >> Il livello infrastrutturale potrebbe essere più difendibile rispetto al livello consumer. Se sei un costruttore, la tua scelta di binari è importante e il tuo potere contrattuale diminuisce man mano che queste reti si consolidano. La strategia di Mastercard, scambio per scambio, li lega ai cicli di trading. L'approccio di Visa si espande con la crescita dell'ecosistema, indipendentemente dalle condizioni di mercato. La domanda: questo gioco è già bloccato, o c'è spazio per qualcuno per costruire qualcosa di diverso? >> Complessità fiscale: ogni transazione con carta è potenzialmente un evento tassabile (conversione da crypto a fiat). Gli utenti sono pronti per questo? Io non lo sono. È pazzesco quanto alcuni di questi preparatori fiscali ti addebitano per "esperienza premium in crypto". >> Notabilmente assente dalla lista delle "alte opportunità": gli Stati Uniti. L'americano medio ha carte di debito, credito e app di pagamento funzionanti. La proposta di valore è diversa. Il credito rimane il fossato. Le carte di debito in stablecoin non possono offrire ciò che l'Amex Platinum o la Chase Sapphire forniscono: credito non garantito, ecosistemi di punti, protezioni sugli acquisti. Fino a quando l'underwriting del credito onchain non matura (se mai lo farà?), questo limita il potenziale negli Stati Uniti. Il vero gioco negli Stati Uniti potrebbe essere B2B: pagamenti transfrontalieri, gestione della tesoreria, stipendi per team globali. Le carte consumer sono il circo (almeno per ora). La linea di fondo La tesi che risuona: Conserva valore ovunque con le stablecoin, spendi ovunque con le carte. Le reti che capiranno come possedere entrambi i lati di quell'equazione senza ricreare la centralizzazione del tradfi definiranno la prossima era di tutto ciò che riguarda il movimento di denaro. Qualunque cosa tu la chiami, crypto 2.0, tradfi 2.0, questa è la maratona che stiamo osservando.