Markkinat eivät ole hyvin asemoituneita uudelle riskinvälttelyjaksolle Viime viikkojen spekulanttien asemoiminen on muuttunut nettoriskiksi, mikä altistaa markkinat harmille, jos viimeisin geotaloudellinen kriisi Grönlannin yllä eskaloituu. Markkinat ovat tästä näkökulmasta vielä huonommin valmistautuneet riskin vähentämiseen kuin silloin, kun Trump käynnisti tullihyökkäyksensä viime vuonna, ja nettomittari oli tuolloin huomattavasti enemmän riskinpoistovälineiden puolella. Makrotason hedge-rahastot ja CTA:t ovat todennäköisesti lisänneet riskialttiimpia positioita altistumalla Yhdysvaltojen osakkeisiin, mikä voidaan päätellä heidän tuottojensa kasvavasta herkkyydestä verrattuna S&P:hen. (Bloomberg)