Pequena explicação sobre por que o Banco do Japão (BoJ) tem um grande efeito nos mercados de ações e criptomoedas e como as notícias sobre o aumento das taxas de juros podem impactar fortemente. Grandes investidores institucionais e bancos comerciais emprestam dinheiro em Yen, onde as taxas de juros são historicamente e notoriamente baixas, e usam esse dinheiro para investir nos EUA. Eles podem colocar esse dinheiro em contas de poupança para obter a diferença nas taxas de juros entre o Japão e os EUA e ganhar um retorno saudável de 3-4%. Ou, mais frequentemente, investem em ações e títulos para obter muito mais. O BoJ também tem uma política de longa data de manter o Yen barato em relação ao Dólar para estimular sua economia, então os efeitos se combinam e potencialmente proporcionam ganhos significativos para os investidores dos EUA. Mas se as ações de repente caírem e o Yen subir ou sinalizar que vai subir, os mutuários institucionais e comerciais podem sair, para não ficarem presos a perdas significativas em suas dívidas em Yen. Eles vendem quaisquer ativos que compraram nos EUA e voltam a investir em Yen para pagar seus empréstimos no Japão, resultando em uma cascata de vendas de ativos nos EUA e compras de Yen que fazem os preços das ações caírem ainda mais e os preços do Yen subirem ainda mais, levando mais investidores a sair. O Japão sinalizando o aumento das taxas de juros e o Yen subindo introduzem incerteza após anos de operações de carry trade em Yen sendo uma maneira relativamente segura para grandes bancos e investidores institucionais ganharem dinheiro fácil.

Portanto, não é apenas o Federal Reserve, mas todos os bancos centrais a controlar os preços das ações globais e a liquidez com as suas políticas, e eles frequentemente trabalham juntos e coordenam políticas, especialmente o BoA e o BoJ.