Guerra Comercial e Tese do Ciclo do Mercado: Será este o fim? Este artigo fará referência às Guerras Comerciais de Trump de 2018 a 2020 e ao impacto Alt veja no gráfico abaixo. Em meados e no final de 2018, tivemos os anúncios tarifários de Trump e o lançamento de tarifas sobre a China (embora isso tenha sido ao lado de um ambiente de aumento de juros e espaçado ao longo do tempo. Você pode ver que as tarifas levaram ao fundo do mercado em baixa real em dezembro de 2018. O ponto de lançamento das tarifas é um evento de baixa, mas também um catalisador para o fundo. O Fed fez uma pausa nos aumentos de juros em janeiro de 2019 e o RRR da China deram início à parte inicial da corrida de touros (que já experimentamos neste ciclo) De julho a outubro de 2018, tivemos 3 cortes de taxas, MAS a guerra comercial se intensificou, o que superou os cortes. Apesar dos cortes de juros, o agravamento da guerra comercial causou uma grande tendência de baixa até o Acordo da Fase 1 (1ª barra verde). A Guerra Comercial terminou oficialmente no início de janeiro de 2020. No momento em que esse acordo foi assinado, começamos a rasgar e a parte exponencial do touro começou. Sobre o QE: De janeiro de 2019 a abril de 2020, a China iniciou o QE, mas isso realmente não impactou os mercados até que a guerra em si terminasse. Tanto os EUA quanto a China iniciaram o QE importante em setembro de 2019, com os EUA injetando liquidez furtiva por meio do repositório reverso. Foi EXATAMENTE quando a maior parte da corrida de touros começou. O COVID foi apenas um crash aleatório antes de o mercado retomar sua trajetória super up-only. A covid acabou de subir mais cedo. E a covid trouxe mais dinheiro de qualquer maneira. Minha opinião: Olhando para evidências históricas... A guerra comercial tem precedência sobre o QE pelo lado negativo. O QE é apenas uma ferramenta para manter as coisas à tona, enquanto o verdadeiro impulsionador no próximo ano será (a resolução da) guerra comercial. Sempre que a guerra comercial termina, todos os países envolvidos entram a todo vapor em estímulos. A diferença desta vez? Já estamos em um cenário de pausa/aumento de juros, enquanto da última vez demorou mais para acontecer porque aumentos de juros e tarifas se sobrepuseram. Assim que as atuais tensões comerciais diminuírem e os acordos forem assinados, espere que todos os países envolvidos desencadeiem um QE maciço. Você pode ver no gráfico que o combo de fim de guerra comercial + QE é condições maduras para um cenário de touro giga. Conclusão: quanto mais rápido a guerra comercial terminar, mais rápido obteremos QE e mais rápido decolamos. Desta vez, Trump e a China conhecem os movimentos um do outro e vão resolver as coisas muito mais rapidamente. Uma preocupação maior pode ser o cronograma da UE e do Canadá. Um último ponto: pullbacks de altcoin aconteceram durante corridas de touro quando há diluição em um determinado meta. De agosto a outubro de 2020 houve um grande recuo da altcoin causado por dois fatores-chave simultâneos: - A agricultura DeFi bagunçou o mercado com rendimentos maciços, criando problemas de inflação e diluição até que a bolha estourou (semelhante ao ciclo de moeda meme + IA). - Powell sinalizou preocupações com cortes de juros. Uma vez que esse ruído se instalou, o mercado rasgou fortemente. Eu também teorizo que o BTC está flutuando PORQUE é um hedge de guerra comercial agora. (mas im apenas adivinhando)

Então, tipo... TLDR -> Guerra comercial = ruim. Mas assim que a guerra comercial termina você recebe impressão maciça + estímulo que nos enviará

Julho a outubro de 2019** obtivemos 3 cortes nas taxas

Julho a outubro de 2019** obtivemos 3 cortes nas taxas A diferença desta vez? Já estamos em um cenário de pausa/corte de taxas****, enquanto da última vez demorou mais tempo para acontecer porque aumentos de juros e tarifas se sobrepuseram.