Guerra commerciale e ciclo di mercato Tesi: è questa la fine? Questo articolo farà riferimento alle guerre commerciali di Trump del 2018 - 2020 e all'impatto alternativo vedi nel grafico sottostante. A metà e alla fine del 2018 abbiamo avuto gli annunci di Trump sui dazi e il lancio dei dazi sulla Cina (anche se questo è stato accompagnato da un contesto di rialzo dei tassi e distanziato nel tempo). Si può vedere che i dazi hanno portato al vero e proprio fondo del mercato ribassista nel dicembre 2018. Il punto di lancio dei dazi è un evento ribassista, ma anche un catalizzatore verso il basso. La sospensione dei rialzi dei tassi da parte della Fed nel gennaio 2019 e l'RRR cinese hanno dato il via alla prima parte della corsa al rialzo (che abbiamo già sperimentato in questo ciclo) Da luglio a ottobre 2018, abbiamo ottenuto 3 tagli dei tassi, MA la guerra commerciale si è intensificata, superando i tagli. Nonostante i tagli dei tassi, l'aggravarsi della guerra commerciale ha causato un'importante tendenza al ribasso fino all'accordo di Fase 1 (1a barra verde). La guerra commerciale si è ufficialmente conclusa all'inizio di gennaio 2020. Nel momento in cui è stato firmato quell'accordo abbiamo iniziato a strappare e la parte esponenziale del toro è iniziata. Sul QE: Da gennaio 2019 ad aprile 2020, la Cina ha avviato il QE, ma non ha avuto un impatto reale sui mercati fino alla fine della guerra stessa. Sia gli Stati Uniti che la Cina hanno dato il via a un importante QE nel settembre 2019, con gli Stati Uniti che hanno iniettato liquidità occulta attraverso il reverse repo. Questo è ESATTAMENTE il momento in cui è iniziata la maggior parte della corsa al rialzo. Il COVID è stato solo un crollo casuale prima che il mercato riprendesse la sua traiettoria super rialzista. Senza covid sono appena saliti prima. E il covid ha comunque portato più soldi in stampa. La mia opinione: guardando le prove storiche... La guerra commerciale ha la precedenza sul QE per quanto riguarda i ribassi. Il QE è solo uno strumento per mantenere le cose a galla, mentre il vero motore del prossimo anno sarà la risoluzione della guerra commerciale. Ogni volta che la guerra commerciale finisce, tutti i paesi coinvolti vanno a tutto gas sugli stimoli. La differenza questa volta? Siamo già in uno scenario di pausa/rialzo dei tassi, mentre l'ultima volta ci è voluto più tempo perché i rialzi dei tassi e le tariffe si sovrapponevano. Non appena le attuali tensioni commerciali si allenteranno e gli accordi saranno firmati, aspettatevi che tutti i paesi coinvolti scatenino un massiccio QE. Dal grafico si può vedere che la combinazione di fine della guerra commerciale + QE è la condizione matura per uno scenario rialzista giga. In conclusione: più velocemente si conclude la guerra commerciale, più velocemente otteniamo il QE e più velocemente decolliamo. Questa volta, Trump e la Cina conoscono le mosse l'uno dell'altro e sistemeranno le cose molto più velocemente. Una preoccupazione maggiore potrebbe essere la tempistica dell'UE e del Canada. Un ultimo punto: i pullback delle altcoin si sono verificati durante le bull run, quando c'è diluizione in un determinato meta. Da agosto a ottobre 2020 si è assistito a un forte calo delle altcoin causato da due fattori chiave simultanei: - Il farming DeFi ha incasinato il mercato con rendimenti enormi, creando problemi simili all'inflazione e alla diluizione fino allo scoppio della bolla (simile al ciclo meme coin + AI). - Powell ha segnalato preoccupazioni per i tagli dei tassi. Una volta che il rumore si è calmato, il mercato ha subito un forte colpo. Teorizzo anche che BTC sia a galla PERCHÉ ora è una copertura contro la guerra commerciale. (ma sto solo indovinando)

Quindi... TLDR -> Guerra commerciale = male. Ma non appena la guerra commerciale finisce, si ottiene una stampa massiccia + stimolo che ci invierà

Da luglio a ottobre 2019** abbiamo ottenuto 3 tagli dei tassi

Da luglio a ottobre 2019** abbiamo ottenuto 3 tagli dei tassi La differenza questa volta? Siamo già in uno scenario di pausa/taglio dei tassi****, mentre l'ultima volta ci è voluto più tempo perché i rialzi dei tassi e le tariffe si sovrapponevano.