Stablecoins precisam vencer.

A maioria dos neobancos vai fracassar e gastar seus incentivos perseguindo curvas lineares de utilidade. O erro fundamental de categoria que os fundadores estão cometendo é tratar Atrito Regulatório (Localização) e Preferência de Liquidez (Classe de Ativos) como variáveis correlacionadas. Eles assumem que ambientes de alta fricção equivalem a usuários de baixa sofisticação, ou que ambientes amigáveis equivalem a mercados de massa de alta adoção. A extração de dados das redes sociais entre regiões e tipos de usuários mostra que geralmente são ortogonais a p95. Se você mapear zonas favoráveis a fiat vs cripto em relação à razão de liquidez fiat:cripto (quanto cripto você detém versus sua riqueza fiduciária), descobrimos dados interessantes que apontam para os verdadeiros arquétipos de usuários de cripto neobanco. A maioria dos neobancos que você vê ao vivo no mercado hoje está no canto superior esquerdo, correndo atrás de curvas lineares de utilidade (muito queridas pelo @stewart fundador de @SlackHQ) com as mesmas ofertas e incentivos de produção, sem um fosso real. Isso só atrai o "Turista do Rendimento" (Meio Ambiente Amigável / Baixo Patrimônio Líquido). Esses usuários são em sua maioria mercenários. A lealdade deles é alugada, não de propriedade. Assim que um concorrente oferece um ou dois pontos base mais altos em benefícios, ele se desfaz. Você provavelmente está otimizando para uma curva linear (mais características = mais valor) quando seu usuário ideal está em uma curva logarítmica ou exponencial (acesso básico = 90% de valor ou status de baleias buscando status, como a coorte preta Atlas / Amex). Os verdadeiros neobancos de criptomoedas precisam voltar ao básico e resolver problemas reais para os nativos de cripto. Posso pagar minha hipoteca com minha criptomoeda? Posso pagar meu débito direto com criptomoedas? Posso tratar minhas criptomoedas como dinheiro? Essas perguntas variam dependendo de onde você mora e do seu status patrimonial. Na realidade, apenas dois produtos vão vencer a longo prazo. Produto A: Otimiza para ajudar nativos de criptomoedas em ambientes tradicionalmente hostis. É chato, invisível e à prova de balas. Ela atende ao Quadrante Hostil. Resolve problemas difíceis. Produto B: Otimiza para eficiência e status de ativos. É chamativo, complexo e movido por status. Ela atende ao Quadrante Amigável. Isso oferece às pessoas uma experiência melhor, permitindo que façam mais com suas criptomoedas. A maioria está em uma terra de ninguém no meio, não tão boa quanto um neobanco de rua como Revolut ou Cashapp, mas não pode ser acostumada a viver realmente fora da rede. O verdadeiro sonho dos neobancos cripto está pela metade. A empresa que verticalizar a pilha, fechar o ciclo com comerciantes e detentores de criptomoedas enquanto permite que gastem suas criptomoedas como dinheiro para coisas da vida real vai ganhar. O trabalho da @andrewchen sobre métricas Allele para fechar loops locais com a Uber é relevante aqui. Volte para a criptomoeda. Dê liberdade às pessoas para viverem com suas criptomoedas. Assuma sua pilha, feche o ciclo, liberte as pessoas. Aviso: Isso não é uma crítica aos neobancos atuais, estamos muito à frente de onde estávamos há poucos anos e este é um setor de soma positiva, vencemos juntos ao derrubar sistemas legados. Não se engane, os incumbentes vão fechar suas contas, aceitem stablecoins ou não.

Pouco