Las stablecoins deben ganar.

La mayoría de los neobancos fracasarán y perderán sus incentivos persiguiendo curvas de utilidad lineales. El error fundamental de categoría que están cometiendo los fundadores es tratar la Fricción Regulatoria (Ubicación) y la Preferencia de Liquidez (Clase de Activo) como variables correlacionadas. Asumen que los entornos de alta fricción equivalen a usuarios de baja sofisticación, o que los entornos amigables equivalen a mercados masivos de alta adopción. Raspar datos de redes sociales a través de regiones y tipos de usuarios muestra que generalmente son ortogonales con p95. Si mapeas zonas amigables con fiat vs crypto contra la relación de liquidez fiat:crypto (cuánto crypto posees vs tu riqueza en fiat), descubrimos datos interesantes que apuntan a los verdaderos arquetipos de usuarios de neobancos cripto. La mayoría de los neobancos que ves en el mercado hoy están en la parte superior izquierda, persiguiendo curvas de utilidad lineales (muy apreciadas por el fundador de @SlackHQ, @stewart) con las mismas ofertas y perdiendo incentivos sin un verdadero foso. Esto solo atrae al "Turista de Rendimiento" (Entorno Amigable / Bajo Patrimonio Neto en Crypto). Estos usuarios son en su mayoría mercenarios. Su lealtad es alquilada, no poseída. Tan pronto como un competidor ofrece un punto base o dos más en beneficios, cambian. Es probable que estés optimizando para una curva lineal (más características = más valor) cuando tu usuario óptimo está en una curva logarítmica o exponencial (acceso básico = 90% de valor o ballenas que buscan estatus como la cohorte Atlas / Amex black). Los verdaderos neobancos cripto necesitan volver a lo básico y resolver problemas reales para los nativos cripto. ¿Puedo pagar mi hipoteca con mi crypto? ¿Puedo pagar mi domiciliación bancaria con crypto? ¿Puedo tratar mi crypto como dinero? Estas preguntas son diferentes dependiendo de dónde vivas y tu estado de riqueza. En realidad, solo dos productos ganarán a largo plazo. Producto A: Optimiza para ayudar a los nativos cripto en entornos tradicionalmente hostiles. Es aburrido, invisible e a prueba de balas. Sirve al Cuadrante Hostil. Resuelve problemas difíciles. Producto B: Optimiza para la Eficiencia de Activos y el estatus. Es llamativo, complejo y orientado al estatus. Sirve al Cuadrante Amigable. Ofrece a las personas una mejor experiencia mientras les permite hacer más con su crypto. La mayoría se encuentra en una tierra de nadie en el medio, no tan bueno como un neobanco de alta calle como Revolut o CashApp, pero no capaz de ser utilizado para realmente vivir fuera de la red. El verdadero sueño del neobanco cripto está medio terminado. La empresa que verticalice la pila, cierre el ciclo con comerciantes y tenedores de crypto mientras les permita gastar su crypto como dinero para cosas de la vida real ganará. El trabajo de @andrewchen sobre métricas de Allele para cerrar ciclos locales con Uber es relevante aquí. Regresa a crypto. Dale a las personas la libertad de vivir con su crypto. Posee tu pila, cierra el ciclo, libera a las personas. Caveat: Esto no es un ataque a los neobancos actuales, estamos tan por delante de donde estábamos hace solo unos años y esta es una industria de suma positiva, ganamos juntos al derrocar sistemas heredados. No te equivoques, los incumbentes cerrarán tus cuentas ya sea que acepten stablecoins o no.

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